Организация финансового менеджмента на предприятии: состояние и пути совершенствования

 

      Вывод: Исходя, из таблицы 5 можно увидеть, что за анализируемый отчетный период ликвидными являются быстрореализуемые, медленно реализуемые и труднореализуемые активы. Не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства => бухгалтерский баланс ООО «МПК» не является абсолютно ликвидным. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Даже учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования.  

Значит, ликвидность  и платежеспособность предприятия неудовлетворительная 

Дефицит денежных средств за анализируемые периоды  составляет 409855.67 руб. и 805708.08 руб. соответственно, т. е. увеличился, а материальные и финансовые ресурсы растут и их достаточно для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия. Отсутствие долгосрочных обязательств не говорит в пользу перспективной ликвидности (А3 > П3), а текущая ликвидность, в свою очередь, не может быть компенсирована наличием медленно реализуемых активов.  

• Собственные оборотные средства 21174.76 = собственный капитал 44000 + долгосрочные обязательства 0 - внеоборотные активы 22825.24
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.0167 = рабочий капитал 21174.76 / оборотные активы 1266102.91
• Коэффициент текущей ликвидности 1.017 = оборотные активы 1243277.67/ краткосрочные пассивы 1221708.08
• Коэффициент быстрой ликвидности 0.899 = дебиторская задолженность и денежные средства 1098801.3 / краткосрочные пассивы 1221708.08
• Коэффициент абсолютной ликвидности 0.315 = денежные средства 385000.00 / краткосрочные пассивы 1221708.08

 

      Вывод: При оценке результатов относительных показателей ликвидности и платежеспособности, выявлено, что ООО «МПК» в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов лишь 31,5% краткосрочных обязательств. Расчет коэффициента текущей ликвидности (полного покрытия текущих обязательств) показал, что он не безопасен т. к. он < 1.5 Значение коэффициента еле превышает 1, можно сделать вывод о том, что организация располагает катастрофически малым объемом свободных ресурсов. На конец года на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится только 1,02 рубль, значит показатель не достиг нормативного (двукратного) превышения текущих активов над текущими пассивами – оценивается предприятие неплатежеспособным. Покрытие оборотных активов рабочим капиталом менее чем на 10% => оценка финансового положения организации неудовлетворительная. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами < 0.1 т. е. меньше нормы, значит предприятие плохо обеспечено СОС.

 0.6 < 0.899 < 1 => коэффициент быстрой ликвидности можно считать нормальным.

0.2 < 0.315 < 0.5 => коэффициент абсолютной ликвидности можно считать нормальным.  

1.4 Оценка финансовой устойчивости 

• Коэффициент концентрации собственного капитала 0.034 = Собственный капитал 44000.00 / Итог баланса-нетто 1266102.91
• Коэффициент концентрации заемного капитала 0.965 = Заемный капитал 1221708.08 / Итог баланса-нетто 1266102.91
• Коэффициент финансирования 27.76 = Заемный капитал 1221708.08 / Собственный капитал 44000.00
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0 = Долгосрочные пассивы 0 / Внеоборотные активы 22825.24

 

     На  основании полученных данных можно  сделать следующие выводы: у предприятия ООО «МПК» наблюдается нехватка оборотных средств. Предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. С позиции долгосрочной перспективы предприятия обладает очень большой зависимостью от внешних кредиторов и превышает норму в 3 раза.

Значение коэффициента концентрации 0.034 меньше минимального значения показателя 0,5. Предприятие финансово не устойчиво и сильно зависимо от внешних кредиторов предприятия.  

1.5 Оценка деловой активности 

Таблица 6 - оборачиваемость активов 

 

Финансовый цикл в днях 1 = Операционный цикл 42 - Период оборота кредиторской задолженности 41 

• Коммерческая рентабельность 1.16 % = Операционная прибыль 65830.71 * 100 % / выручка от реализации 5678000.00
• Хозяйственная рентабельность 1.2 % = Операционная прибыль 65830.71 * 100 % / себестоимость продаж 5504000.00
• экономическая рентабельность 5.2 % = Операционная прибыль 65830.71 * 100 % / Активы 1266102.91
• Финансовая рентабельность 149.06 % = Операционная прибыль 65830.71 * 100 % / собственный капитал 44163

 

      Исходя, из выше приведенных показателей  можно сделать вывод: что эффективность производственной и коммерческой деятельности очень низкая. Предприятие финансово не устойчиво и сильно зависимо от внешних кредиторов,  предприятие оценивается неплатежеспособным, оценка финансового положения организации неудовлетворительная, предприятие плохо обеспечено СОС. 
 
 
 
 

     2 Разработка рекомендаций и мероприятий по решению изучаемой проблемы 

2.1 Прогноз банкротства 

      Как уже указывалось выше, предприятие  ООО «МПК» финансово неустойчиво.

      Финансовая  неустойчивость – это подтвержденная документально неспособность предприятия  платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

      Основным  признаком финансовой неустойчивости является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в суд о признании предприятия должника банкротом.

      Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. 

Предпосылки банкротства ООО «МПК»:

-дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

-низкий уровень  техники, технологий и организации  производства.

-снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

-приобретение  средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет  к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности и способности  к самофинансированию. 

      Банкротство является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической  и политической системой разорение  субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними.

      Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, обоснованным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и провести диагностику  экономической деятельности предприятия с установлением риска его банкротства.

      Рассмотрим  один из основных подходов к прогнозированию  финансового состояния с позиции  возможного банкротства предприятия:

В развитых странах  широко распространен прогноз банкротства  предприятий с использованием формулы Альтмана, которая была получена на основе статистических данных предприятий банкротов [14].

      При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась почти  за 20 лет, а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отработал 5 наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное управление. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид: 

, (2)2 

где: 

,

,

,

,

К1 = 0.034, К2 = 0.034, К3 = 0.037, К4 = 0.027 К5 = 0.017 

Рассчитанный  индекс Альтмана для ООО "МПК" составил: 

Z = 0.1122 + 0.034 + 0.0222 + 0.0321 + 0.0204 = 0.22 

      Критическое значение индекса рассчитывалось Альтманом  по данным статистической выработки и составило 0,22. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу и высказать суждение о возможном обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z>2,675).

В таблице 11 приведены  значения Z-счета и вероятность банкротства. 

Таблица 10 - Степень вероятности банкротства 

 

*источник: Астахов  В.П. Анализ финансовой устойчивости  фирмы и процедуры, связанные  с банкротством. М.: Ось-89, 1999 

Следовательно, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние нашего предприятия является достаточно неустойчивым, т.е. вероятность банкротства очень высокая. Точность прогноза на один год составляет 95%, на два – 83%. 

      Следует запланировать конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорении оборачиваемости капитала и более полное и эффективное использование производственного потенциала предприятия. 

2.2 Мероприятия по  улучшению финансового  состояния 

      Для того чтобы повысить эффективность производственной и коммерческой деятельности, и платежеспособность предприятия, нужно увеличить прибыльность предприятия, путем снижения производственных затрат.

      В традиционном представлении важнейшими путями снижения затрат является экономия всех видов ресурсов, потребляемых в производстве, трудовых и материальных.

      Снижения  трудоемкости услуг, роста производительности труда можно достигнуть различными способами. Наиболее важные из них — механизация и автоматизация производства, разработка и применение прогрессивных, высокопроизводительных технологий, замена и модернизация устаревшего оборудования. Однако одни мероприятия по совершенствованию применяемой техники и технологии не дадут должной отдачи без улучшения организации производства и труда.

      Технологические нововведения, особенно современные  формы автоматизации и информационных технологий, оказывают самое существенное влияние на уровень и динамику эффективности производства продукции (предоставления услуг). По принципу цепной реакции они вызывают существенные (нередко коренные) изменения в техническом уровне и производительности технологического оборудования, методах и формах организации трудовых процессов, подготовке и квалификации кадров и тому подобное.