Оценка финансового состояния организации

 

        По продолжительности  использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) — III и IV разделы баланса и краткосрочный — V раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на рис. 1.4.

        

        Рис. 1.4. Схема структуры пассива баланса

    При анализе кредиторской задолженности  следует учитывать, что она является одновременно и источником покрытия других видов задолженностей.

    Таким образом, анализ структуры пассива  баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости. 

    3. Оценка платежеспособности организации

    С оценкой платежеспособности связано  такое понятие, как несостоятельность организации. Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности используется всего два критерия — недостаточность имущества для оплаты задолженности (неоплатность) или платежная неспособность, т.е. неспособность должника к платежам. Еще в начале XX века замечательный русский ученый Г. Ф. Шершеневич подробнейшим образом исследовал возможности использования указанных критериев и пришел к выводу: «...следует склониться к ...системе, которая в основание несостоятельности ставит неспособность должника к платежам».

    Тем не менее, закон «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции 1992 года критерием несостоятельности устанавливает неоплатность, т.е. организация признавалась несостоятельной лишь в том случае, если общая стоимость задолженности превышала стоимость имущества. Практика применения закона показала, что путем изменения объемов дебиторской и кредиторской задолженности, переоценкой активов можно было длительное время по отчетности показывать свою оплатность.

    Тот же закон в редакции 1998 и 2002 годов  изменил критерий несостоятельности — им стала платежеспособность. Но до сих пор многие авторы отождествляют оплатность (ликвидность) с платежеспособностью, что противоречит действующему законодательству.

    В табл. 1.4 приведены критерии несостоятельности, используемые в различных странах. 
 
 

        Таблица 1.4

        Сопоставление критериев  несостоятельности

        * Во всех странах законодательство постоянно изменяется.

    В п. 2 ст. 3 Федерального закона РФ “О несостоятельности (банкротстве)”- Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ. указано: «Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены». Условием возбуждения дела о банкротстве в соответствии с п. 2 ст. 6 этого же Закона является наличие долга не менее 100 тыс. руб.

    В соответствии с текстом Закона в  редакции 1998, 2002 гг. и приказом ФСФО РФ- Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций», степень платежеспособности по текущим обязательствам (Ад) определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

    К9= строка 690 (форма № 1) / К1 £ 3

    где К1 — среднемесячная выручка;

    где N_BO — валовая выручка организации по оплате;

    Т    — количество месяцев в рассматриваемом периоде.

    

    

    Среднемесячная  выручка вычисляется по валовой  выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации (масштаб бизнеса), который используется для ведения хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. В форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» по строке 010 приводится выручка-нетто. 

    4. Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО РФ

    Анализ  финансового состояния организаций  по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 7 групп (табл. 1.5):

1. Общие показатели: среднемесячная выручка (К1); доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (К3).
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (К4- К13).
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности (К14 - К16).
4. Показатели рентабельности (К17 - К 18).
5. Показатели интенсификации процесса производства (К19, К20).
6. Показатель инвестиционной активности (К21).
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных  уровней   и   государственными   внебюджетными   фондами (К22 - К23).

    Порядок расчета и анализа показателей  финансового состояния организаций.

    Порядок расчета среднемесячной выручки см. в оценке платежеспособности.

    Доля  денежных средств  в выручке (К₂) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

    К2=ДС/ N_BO   ,

    где ДС — денежные средства в выручке, N_BO - общий объем выручки.

    Данный  показатель дополнительно характеризует  финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

    Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников в формах статистической отчетности.

    Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

         К4= (стр. 690 + стр. 590) / К1

        

    Данный  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности  организации перед ее кредиторами.

    Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

    Коэффициент задолженности по кредитам банков и  займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

         К5=(стр. 590 + стр. 610) / К1

        

    Коэффициент задолженности другим организациям (K6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», включая векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

        К6=(стр. 621 +стр. 628) / К1

        

    Коэффициент задолженности фискальной системе (K7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственным и внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку:

        К7=(стр. 625 + стр. 626)/К1

        

    Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

        К8= ( стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 +стр. 650 +стр. 660) / К1

        

    Степень платежеспособности общая и распределение  показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Они являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при сохранении среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

    Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) — основной коэффициент в оценке финансового состояния, т. к. по его численному значению определяют несостоятельность организации (см. выше в оценке платежеспособности).

    Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

        К10= стр. 290 /  стр.690

        

    Данный  коэффициент показывает, насколько  текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, т.е. характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характеризует оплатность организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.