Оборотный капитал организации и эффективность его использования

   НП  — незавершенное производство;

   РБП — расходы будущих периодов;

   Д — деньги;

   ПЗ  — производственные запасы;

   ГП’ — готовая продукция

   Производственные  запасы — предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно выделить следующие элементы: сырье, основные вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и  комплектующие изделия.

   Незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали и изделия, находящиеся в  процессе обработки или сборки, а  также полуфабрикаты собственного изготовления, подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

   Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию  будущего периода.

   2. Оборотные активы  предприятия, их  состав и структура

   Под составом оборотного капитала понимают совокупность элементов, образующих оборотный  капитал. Оборотный капитал включает в свой состав запасы (в том числе  сырье, материалы), животные на выращивании  и откорме, затраты в незавершенном  производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть действующим, функциональным имуществом или активным капиталом в виде основного или оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимого для нормального осуществления и расширения его деятельности.

   Оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для  образования и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотного капитала имеет большое значение для обеспечения непрерывности процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормативного денежного обращения, реального накопления богатства страны.

   Оборотный капитал - совокупность денежных средств авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально вещественную форму в процессе кругооборота (сырье и материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ. Оборотный капитал, представляет собой подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотный капитал проходит три стадии: подготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс производства, на этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же переносится стоимость основных фондов на производственную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после него наступает стадия ее реализации. На третей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости производственной продукции в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Остальную сумму составляют денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения в части накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединенных к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

   Денежная  форма, которую принимают оборотные  средства на третий стадии их кругооборота, одновременно является и начальной  стадией оборота этих средств. Оборотный  капитал находится одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

   Оборотный капитал по своему составу подразделяется на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

   Оборотные производственные фонды - это предметы труда, сырье основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, а так же средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-ти кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные или быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов.

   Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - детали, узлы и изделия  не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а так же предметы труда, изготовление которых полностью законченно в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

   Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, произведенной в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

   Вторую  часть основного капитала составляют фонды обращения. Фонды обращения - средства предприятия, вложенные в  запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

   Величина  основного капитала находящегося в  составе фондов обращения, определяется маркетингом исследований, условий  реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.

   После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

   Соотношение между отдельными элементами оборотного капитала выраженное в процентах, называется структурой оборотного капитала. В  различных отраслях она имеет  существенные различия и выражает специфические  особенности производственного  процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции, экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы, к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий, структурных затрат на производство.

   Структура оборотного капитала в товарно-материальных ценностях по разным предприятиям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности (преобладает сырье и полуфабрикаты - 70%; высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности - 9%. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления выше. Это обусловлено тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине на предприятиях тяжелого энергетического и транспортного машиностроения доля завершенного производства значительно выше, чем в среднем по промышленности. Суммы оборотного капитала представленные в производственных запасах на различных предприятиях и организациях являются преобладающими оборотными средствами, размещенными в сфере производства. На их долю приходится более 70% всего оборотного капитала.

   3. Источники формирования  оборотных активов

   Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота, с тем чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

   Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

   Собственные средства играют главную роль в организации  кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за, принимаемые решения.

   Формирование  оборотных средств происходит в  момент организации предприятия, когда  создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

   Сокращению  общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулированию их эффективного использования  способствуют заемные средства. Заемные  средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

   Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств  являются: кредитование сезонных запасов  сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

   Пополнение  оборотных средств предприятий  и организаций осуществляется за счет целевого государственного кредита. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут государственные предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50%, приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых форм.

   Данный  кредит предоставляется за счет кредитной  линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации Банком России по плавающей процентной ставке.

   Характер  динамики кредита обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х гг. можно объяснить сокращением централизованного кредитования предприятий при еще неразвитой системе коммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий.

   Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных  средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Один из них - инфляция. Влияние инфляции на оборотные средства предприятия может быть как прямым, так и косвенным. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т. е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

   Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса  неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести: снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям (искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материалы и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы); наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.