Налогооблажение предприятия

    Fv = 414998,79 * ( 1 + 0.1 )¹ = 456498,67 руб. – за 10 лет.

    Прибыль = 456498,67 – 160000 = 296498,67 руб. 

    а) Будущая стоимость по первому  варианту составит – 320634,78 руб. – за 10 лет.

    б) Будущая стоимость по второму  варианту составит – 456498,67 руб. – за 10 лет.

    в) Выгодней второй вариант, т.к. при нем  прибыль за 10 лет больше, что наглядно видно из расчетов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Задание 3.

    Через 4 года ваш сын будет поступать  в университет на коммерческой основе. На настоящий момент Вы располагаете суммой в 100 тыс. руб. Под какую минимальную  процентную ставку нужно положить деньги в банк, чтобы накопить деньги на оплату обучения. Плата за весь срок службы в университете, если ее внести в момент поступления в университет  составит сумму, приведенную в таблице.

 

    Решение:

    Пример  вариант под 6% годовых начисляемых  в конце года.

Fv = Sv * ( 1 + R )¹

    Fv = 100000 * ( 1 + 0.06 )¹ = 106000 руб.

    Fv = 106000 * ( 1 + 0.09 )¹ = 112360 руб.

    Fv = 112360 * ( 1 + 0.09 )¹ = 119101.6 руб.

    Fv = 119101,6 * ( 1 + 0.09 )¹ = 126247,6 руб. – за 4 года.

    Недостаточная процентная ставка. 

    Пример  вариант под 7% годовых начисляемых в конце года.

Fv = Sv * ( 1 + R )¹

    Fv = 100000 * ( 1 + 0.07 )¹ = 107000 руб.

    Fv = 107000 * ( 1 + 0.09 )¹ = 114490 руб.

    Fv = 114490 * ( 1 + 0.09 )¹ = 122504.3 руб.

    Fv = 122504.3 * ( 1 + 0.09 )¹ = 131079.6 руб. – за 4 года.

    Как видно из расчетов требуемая сумма  достигнута. 
 
 
 

Задание 4. 

    Определите  как изменится чистая прибыль  предприятия за счет повышения фондоотдачи  с 2 руб. в прошлом году до 2.1 руб. в  текущем году. Кредит под внеоборотные активы предприятие получает под 15% годовых. Высвобожденные внеоборотные активы предприятие продаст. Налоги на имущество и прибыль действующие. Данные о выручке в прошлом  и отчетном годах приведены в  таблице. 

 

    Решение:

    Фондоотдача равна:

    Фо =

    Где В—выручка,

    ОПФ—стоимость основных производственных фондов

    Следовательно, ОПФ =

    Прошлый год:

    ОПФ = 760/2 = 380 млн. руб.

    Отчетный  год:

    ОПФ = 860/2 = 430 млн. руб.

    В данном случае, в абсолютном выражении  не получается высвобождения внеоборотных активов – для данных результатов требуется дополнительная покупка оборудования на сумму:

    ВА = 430 – 380 = 50 млн. руб.

    Проценты  за год по кредиту на покупку внеоборотных активов составят:

    50 * 15% = 7.5 млн. руб.

    Сумма амортизации за год нам не известна, так как не указана принадлежность внеоборотных активов к определенной группе основных средств.

    Ставка  налога на имущество организаций  на территории Рязанской области  составляет 2,2%.

    Налог на имущество вырастет на:

    50 *2,2%  = 1.1 млн. руб.

    За  счет дополнительных расходов сумма  налога на прибыль снизится на:

    (7.5 + 1.1) *20% = 1.72 млн. руб.

    Следовательно, изменение чистой прибыли за счет данных  мероприятий (при условии  прибыли от продаж на прошлогоднем уровне) составит:

    1.72 - (7.5 + 1.1) = - 6.88 млн. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 5. 

    а) Определите точку безубыточности по исходным данным, приведенным в таблице.

 

    б) Определите запас финансовой прочности;

    в) Какое количество продукции предприятию  необходимо производить в следующем  периоде, чтобы получить желаемую прибыль?

    г) Что произойдет с точкой безубыточности при снижении переменных издержек на единицу на 10 %?

    д) Как изменится значение точки  безубыточности, если постоянные издержки вырастут на 12%?

    е) Какое количество продукции предприятию  необходимо производить, чтобы обеспечить запас финансовой прочности в 20%? 

    Решение: 

    а) TR = Q * P ;

    TR = 5600 * 360 = 2016000 руб. ;

    ТС = FC + VC = 360000 руб. ;

    VC = AVC * Q ;

    VC = 190 * 5600 = 1064000 руб. ;

    Q_б = FC / (AVC * P) ;

    Q_б = 360000 / (190 * 360) = 5.26 руб. ;

    P * Q_от – FC – AVC * Q_б = 0 ;

    Т.Б. = 360 * 5600 – 360000 – 190 * 5260 = 656600 руб. ;

    б) SSM = (Q_ф - Q_б / Q_ф ) * 100% ;

       SSM = ( 5.6 – 5.26/ 5.6 ) * 100% = 6.07% ;

    в) Q = FC + P_{r жел.}  / P – NC ;

    Q = 360000 +720000 / 360 – 190 = 6352 шт. ;

    г) AVC_новое = 190 – 19 = 171 руб. ;

    VC_новое = 171 * 5600 = 957600 руб. ;

    Т.Б. = 360 * 5600 – 360000 – 171 * 5600 = 698400 руб. ;

    656600 - 100%

    698400 – х ;

    х = 698400 * 100 % / 656600 = 106,36 % ;

    Вывод : при снижении переменных издержек на единицу на 10 %, точка безубыточности изменится на 6,36%.

    д) TFC_новое = 403200 руб. ;

    Т.Б. = 360 * 5600 – 403200 – 190 * 5260 = 613400 руб. ;

    656600 – 100% ;

    613400 – х ;

    х = 613400 * 100% / 656600 = 93,42 % ;

    Вывод: при росте постоянных издержек на 12%, значение точки безубыточности изменится на 6,58%.

    е) SSM _факт = 6,07 % ;

    20/ 6,07= 3,29 раз.  ;

    Вывод: чтобы предприятию обеспечить запас финансовой прочности в 20%, необходимо производить продукции в 3,29 раз больше или 18424 шт. единиц продукции. 
 
 

Задание 8. 

    Проанализируйте результаты работы предприятия по финансовому  и операционным рычагам. Исходные данные приведены в таблице. Ставка налога на прибыль – действующая. 

     

    Решение:

    СОР = ∆ EBIT / EBIT   ;

             ∆TR / TR    

    EBIT₀ = 315 – 275 + 0.05 * 275 = 53.75 млн. руб. ;

    EBIT₁ = 335 -280 + 0.05 * 280 = 69 млн. руб. ;

    СОР = (69 – 53.75) / 69    = 3.7 % ;

                 (335 – 315) / 335   

    Вывод : изменение объема производства на 1% при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне, операционная прибыль изменится на 3.7%.

    СФР =  ∆ NP_r / NP_r          ;          

          ∆ EBIT / EBIT   

    NP_r0 = (315 – 280) * (1 – 0.12) = 30 млн. руб.;

    NP_r0 = (335 – 280) * (1 – 0.2) = 44 млн. руб.; 

    СФР =  (44 – 30 ) / 44    = 1,4 % ;

                 (69– 53.75) / 69

     

    Вывод: Рост операционной прибыли должен привести к увеличению чистой прибыли на     1,4%  .

    СИР = СОР * СФР ;

    СИР = 3.64 * 1,4  = 5,24   .

    Вывод: изменение выручки приведет к изменению чистой прибыли на

    5,24%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 9. 

    По  данным, приведенным в таблице, определите следующие показатели:

    а) величину текущих обязательств;

    б) внеоборотных активов;

    в) коэффициент автономии;

    г) рентабельность активов предприятия, если известно, что затраты на рубль  товарной продукции – 80 коп.

     

    Решение:

    СОС = ОА – ТО ;

    К_тл. = ОА / ТО ;

    К_об.с. = TR / COC ;

    СОС = 28 / 2 = 14 млн. руб. ;

    СОС = ОА – ТО = 14 млн. руб. ;

    К_тл. = ОА / ТО = 3 ;

    ОА = 20.5 млн. руб. ;

    ТО = 7 млн. руб. ;

    ВНА = 4 * ОА ;

    ВНА = 4 * 20.5 = 82 млн. руб. ;

    К_авт. = СК / СК + ЗК → СК / ОА + ВНА ;

    К_авт. = 33 / 20. 5 + 82 = 0.32 ;

    ROA = NP_r / А ;

    ROA = (1 – 0.8) * 28* (1 – 0.2) / 20. 5 + 82 = 0.043

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 10. 

    Экспертами  представлены данные об ожидаемой доходности акций A, B, C, D, E, F, G, H, I и J, в зависимости от общеэкономической ситуации.