Анализ  доли просроченной кредиторской задолженности  на ООО «СФ «Сарет» (таблица 21) показал, что в течение исследуемого периода  динамика этого показателя была положительной. Значение данного показателя находится  в норме, за исключением 3 квартала 2009 года. На 01.10.2009 г. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах предприятия составила 20,59%, что выше нормативного значения. К концу анализируемого периода значение данного показателя уменьшилось и составило 6,99%.

             Это свидетельствует  о том, что на протяжении всего  анализируемого периода с 01.01.2008 по 31.03.2010 гг. доля просроченной кредиторской задолженности меньше имеющегося имущества  у ООО "Строительная фирма «Сарет».

       Показатель  отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

       Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной  дебиторской задолженности и  потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4, значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.

       Таблица 22. Динамика изменения показателя отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам

 

             Анализ отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам показал, что  доля дебиторской задолженности  в активах предприятия ООО  «СФ «Сарет» на протяжении всего  исследуемого периода имело нормальное значение. На начало анализируемого периода оно принимало значение 0, а на конец периода принимало значение 0,02.

       Из  вышеперечисленных показателей  следует, что финансовая устойчивость предприятия относится к типу неустойчивого финансового состояния, сопряженного с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

       Одной из основных причин, приведшей к  неплатёжеспособности предприятия, является то, что на протяжении последних лет предприятия занималось строительством жилья,  реализация которого в большинстве случаев возможна только с использованием ипотечного кредитования.

       Сфера ипотечного кредитования оказалась  тем сегментом, по которому кризис ударил больнее всего. В конце 2008 года 95% банков, работавших в этой сфере, свернули свои кредитные программы. В кризис выдавали населению ипотечные кредиты только три финансовых учреждения: Сбербанк, ВТБ и банк ДельтаКредит.

       С середины 2009 года многие банки возобновили свои жилищные кредитные программы, но основное место в сегменте ипотеки занимало кредитование на вторичном рынке жилья. Рынок новостроек в кризис стал особенно сложной сферой для ипотечного кредитования, так как банку здесь приходится рисковать дважды – выдавать кредит частному лицу, да еще и под залог недвижимости, которая фактически еще не существует.

       Как правило, банки стараются переложить значительную часть рисков на заемщика, поэтому сегодня большинство  финансово-кредитных учреждений либо вообще не работает с новостройками, либо предлагает кредит под высокой процент с более жесткими условиями. Если до кризиса средняя годовая ставка по ипотеке достигала 8-9%, в 2009 году составляла 19-20%, то сейчас средний процент по кредитам колеблется в районе 15-16%. Размер первоначального взноса до кризиса составлял порядка 10%-15% от суммы покупаемой квартиры, а сегодня достигает 30%. Кроме того, большинство банков на данный момент заменили кредитование на первичном рынке жилья целевыми кредитами под залог имеющейся недвижимости, то есть той квартиры или иного актива, который в данный момент находится в собственности кредитора и используется им.

       Банки тщательно отбирают те объекты, на покупку  квартир на которые они готовы предоставлять кредиты и, если уж банк «дал добро», то и покупатель может быть спокоен за надежность своих вложений. Банки предоставляют кредиты практически всегда только под договор долевого участия, и очень редко – под преддоговор и тем более под вексельную схему. Проект застройки тщательно проверяется на предмет проектно-разрешительной документации, благонадежности застройщика и возможных рисков недостроя. Некоторые банки кредитуют только определенные проекты – как правило, те комплексы, которые строятся при их финансовой поддержке. В таких случаях банк может быть уверен как в надежности застройщика, поскольку их связывают партнерские отношения, так и в том, что проект будет достроен, так как средства на его строительство выделяет сам банк.

       Также причиной неплатежеспособности являлось то, что большой размер основных средств требует больших затрат на их содержание. Предприятие сократило объёмы строительства, при этом объёмы выполненных работ не покрывали затрат на их выполнение.

       В месте с тем продолжается рост цен на энергоносители, что увеличивает себестоимость выполненных работ и оказывает значительное влияние на рентабельность.

       Следовательно, при отсутствии роста объёмов  выполненных работ и строительства, предприятие останется без оборотных  средств и как следствии наступает финансовый кризис.

 

3. ФОРМИРОВАНИЕ ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Модели финансового оздоровления предприятия, основанные на результатах анализа.

       В соответствии с ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)» настоящим планом финансового оздоровления ООО «СФ «Сарет» предусматриваются следующие меры по восстановлению платежеспособности:

• перепрофилирование производства;
• взыскание дебиторской задолженности;
• продажа части имущества, уступка прав требований должника;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;
• увеличение уставного капитала должника за счёт взносов участников и третьих лиц;
• размещение дополнительных обыкновенных акций;
• продажа предприятия;
• замещение активов;
• иные меры по восстановлению задолженности.

       Необходимо  отметить, что последние пять мероприятий, в соответствии с ФЗ о несостоятельности (банкротстве), требуют решения о  ходатайстве собрания акционеров к собранию кредиторов ООО СФ "Сарет".

3.2. Разработка  стратегического (текущего) плана  финансового оздоровления предприятия

 

       А) Перепрофилирование производства

       Ввиду того, что предприятие занимается только строительной деятельностью, перепрофилировать производство не возможно.

       Возможно  высвободить часть транспорта и  строительной техники, которая не будет  участвовать в строительстве  объектов и сдать в аренду. Средства полученные от аренды направить на погашение текущих платежей возникающих  в процедуре банкротства.

       Б) Взыскание дебиторской задолженности 

       По  данным бухгалтерского учета сумма  дебиторской задолженности на 18 мая 2010 г. составляет 11313,4 тыс. рублей. Расшифровка  дебиторской задолженности на 18.05.2010 г. Представлена в приложении № 3. Прогнозируемая сумма возврата составляет 30% или 3394,02 тыс. руб.

       Таблица 23. Мероприятия по ликвидации дебиторской задолженности

 

       Уступку прав требования можно рассматривать  в рамках взыскания дебиторской задолженности после прохождения этапа взыскания через арбитражный суд.

       В) Уступка права требования

       Арбитражный управляющий вправе с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) приступить к уступке прав требования должника путем их продажи в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

       Продажа прав требования должника осуществляется арбитражным управляющим в порядке и на условиях, которые определены Федеральным законом. Условия договора купли-продажи права требования должника должны предусматривать:

       1 получение денежных средств за проданное право требования не позднее чем через тридцать дней с даты заключения договора купли-продажи;

       2 переход права требования осуществляется только после его полной оплаты.

       Г) Продажа части имущества должника.

       Продажа части имущества должника осуществляется в порядке, установленном настоящего Федерального закона.

       Оценка  части имущества должника осуществляется в порядке, установленном Федерального закона.

       Часть имущества должника, балансовая стоимость которого на последнюю отчетную дату до даты утверждения плана внешнего управления составляет менее чем сто тысяч рублей, продается в порядке, установленном планом финансового оздаровления.

       Действие  не распространяется на случаи реализации части имущества должника, которое является продукцией, изготовленной должником в процессе своей хозяйственной деятельности.

       В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в случаях, предусмотренных планом финансового оздоровления, после проведения инвентаризации и независимой оценки имущества должника арбитражный управляющий вправе приступить к продаже имущества должника на открытых торгах, если иной порядок продажи имущества не предусмотрен настоящим Законом. Начальная цена имущества, выставляемого на торги, устанавливается решением собрания кредиторов на основании рыночной стоимости имущества, определённой в соответствии с отчётом независимого оценщика, привлечённым арбитражным управляющим и действующего на основании договора с оплатой его услуг за счёт предприятия.

       Настоящим планом финансового оздоровления предусматривается продажа имущества, не задействованного в производстве. Это высвобожденный и сдающийся в аренду транспорт, металлолом. Т.к. транспорт является залоговым имуществом, его продажу необходимо согласовать с залоговым кредитором.

       Для ускорения процедуры продажи  имущества, не задействованного в производстве, в случае, если остаточная стоимость  имущества по данным бухгалтерского учета не превышает ста тысяч  рублей, планом финансового оздоровления предусмотрено заключение договоров купли-продажи без проведения торгов. Минимальная цена продаваемого имущества определяется на основании отчета независимого оценщика.