Кредитоспособность предприятия и ее роль в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы

n:justify">Таким образом, из-за низкой ликвидности баланса можно сделать заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.3

Проанализируем ликвидность баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов
	На начало года	На конец отчетного периода
А1П1; А2 П2; А3 П3;                А4 П4.	А1 П1; А2  П2; А3  П3;               А4  П4.	А1 П1; А2  П2; А3  П3;               А4  П4.

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО ТД «Фуд Трэйд»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На данном предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года =(А1+А2)-(П1+П2)=(2778 +80576) - (49476 +70214) =83356 – 119690 = - 36334 тыс. рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна.

Результаты группировки активов и пассивов на начало и конец года говорят о том, что структура баланса ООО ТД «Фуд Трэйд» в большей степени неудовлетворительна.

              Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия ООО ТД «Фуд Трэйд» с целью вложения в него инвестиций необходимо рассчитать относительные показатели ликвидности организации:

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент критической (промежуточной) ликвидности;

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент ликвидности при мобилизации средств

При исчислении первого показателя (Ка.л.) в качестве ликвидных средств (числителя дроби) берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах (строка 260), а так же ценные бумаги  (строка 250), которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя – краткосрочные обязательства (сумма строк 610, 620, 630, 660). Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Ка.л=	стр.(250+260)
	стр. 690- стр.(640+650)

Рекомендуемое ограничение данного показателя: Ка.л ≥ 0,2/0,25.

Второй показатель – коэффициент критической ликвидности (Ккл ) или промежуточный коэффициент покрытия отличается от первого тем, что в числителе в ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению (строка 240 из ф. №1) и прочие оборотные активы ( строка270). Ккл(пр.пок.) характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Ккл =	А2 – З	=	 раздел баланса (стр. 290) – стр. (210+220)
	П1 + П2		стр. 690- стр.(640+650)

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности:    Ккл ≥ 1. При этом если  отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно сказать что не все активы будут реализованы в срочном порядке, и следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента достигает значения 1,4 -1,6, то организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, и рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.

Третий показатель ликвидности – коэффициент текущей ликвидности, в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов (строка 210), которые, продав в случае нужды, тоже можно превратить в наличные деньги. Однако это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, так как на реализацию запасов потребуется известное время.

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и ценные краткосрочные бумаги. Последние в том смысле, что они быстро и без труда могут быть обращены в деньги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. На его основе можно получить более точную критическую оценку степени ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2—0,25. Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается.

 

Коэффициент	Норматив	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 2	0,02	0,04	+0,02
2.Коэффициент критической ликвидности	0,7 – 0,8	0,6	0,7	+0,1
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,7 – 0,8	0,94	0,4	-0,54
4.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5 – 0,7	0,34	0,3	-0,04

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабл = стр. (250 + 260 )\ стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

КАБЛ на нач. года = 3498\ (66744 + 115636+0+0+0) = 3498\182380 = 0,02

КАБЛ на конц. отч. пер. = 2778\ (70214 + 49476) = 2778\75190 = 0,04

 

2. Коэффициент критической ликвидности:

Ккл = стр. (240 + 250 + 260+ 270) \ стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

Ккл на нач. года = (104685 + 0 +3498 + 0)\ (66744 + 115636) = 108183\182380 = 0,6

Ккл на конц. отч. пер. = (80576 + 0 + 2778 + 0)\ (70214 + 49476) = 83354\119690 = =0,7

 

3.Коэффициент текущей ликвидности:

Кп = стр.(210 + 240 + 250 + 260 + 270)\стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

Кп на нач. года = (62709 +104685 + 0 +3498)\ (66744 + 115636) = 170892\182380 = =0,94

Кп на конц. отч. пер.  = (31351 + 80576 +0+2778)\(70214 +49476)=42705\119690= =0,4

 

    4.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

    Клмс = стр.210 \стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

    Клмс на нач. года = (62709)\ (66744+ 115636) = 62709\182380 = 0,34

    Клмс на конц. отч. пер. = (31351)\(70214 +49476)=31351\119690 = 0,3

 

Рассчитав коэффициенты ликвидности  для ООО ТД «Фуд Трэйд» можно сделать выводы.

Уровень абсолютной платежеспособности  предприятия покрывает краткосрочные обязательства анализируемой организации, и по-сравнению с началом года повысилась на 0,02 пункта. Пусть это незначительный рост, но если организация будет продолжать свою деятельность в этом же направлении, то она сможет достичь и более высокого уровня абсолютной ликвидности. Данное увеличение коэффициента произошло благодаря увеличению денежных средств анализируемой организации на конец периода а так же снижению краткосрочных активов предприятия.

Вместе с тем наблюдается тенденция повышения коэффициента критичной ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности, на начало года был ниже оптимального значения (0,7 – 0,8), а на конец  отчетного периода он повысился по отношению к коэффициенту на начало года. Если на начало года коэффициент критической ликвидности составлял 0,6, то на конец отчетного периода этот же показатель составлял 0,7, то есть увеличился на 0,1 пункт. Коэффициент критической ликвидности по–прежнему остается ниже оптимальной величины, но его значение уже близко приблизилось к норме.

Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия текущих обязательств) на начало года составил 0,94, а на конец анализируемого отчетного периода он уменьшился на 0,54 пункта и составил 0,4. Величина данного коэффициента говорит о том, что на конец периода на 1 рубль всех краткосрочных обязательств приходиться  0,4 рубля текущих активов, в том числе 0,3 рубля запасы. Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, а так же материальные и финансовые ресурсы для обеспечения бесперебойной и непрерывной деятельности у анализируемой организации, недостаточно.

Вышеописанные показатели ликвидности носят не только условный характер, но и статичный, так как рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих состояние текущих активов  и срочных обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода. Однако при нормальном кругообороте текущих активов они находятся в постоянном движении: приток денежных средств обеспечивает пополнение использованных производственных запасов, которые трансформируются в готовую продукцию после прохождения производственного цикла, реализация готовой продукции обеспечивает новый приток денежных средств.

Поэтому для оценки платежеспособности предприятия целесообразно исчислять показатель ликвидности текущих активов.

Для сравнения рассчитаем данный коэффициент на начало 2005года и конец 2006 года по следующей формуле:

Кл = стр. 260/ (стр. 610+620+630+650+660)

Кл на н.п. = 3498\ (66744+ 115636+0+0+0)= 0,02

Кл на к.п. = 2778\(70214 + 49476+0+0+0) = 0,023

Этот коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долгов может быть погашена за счет чистого притока денежных средств от основной деятельности (оптимальная величина — 0,4).

Рассчитав этот коэффициент на примере анализируемой организации видно, что как на начало периода, так и на конец периода лишь незначительная часть (половины) краткосрочных долгов может быть погашена за счет чистого притока денежных средств от основной деятельности. Чтобы достигнуть оптимального значения организации необходимо  увеличить чистый приток денежных средств.

 

3

 

Глава 3.                   МЕРЫ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО ТОРГОВЫЙ ДОМ «ФУД ТРЭЙД»

Для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо найти резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Необходимо найти оптимальное соотношение финансовых ресурсов, благодаря которому предприятие свободно маневрируя денежными средствами, будет способно обеспечить бесперебойный процесс оптовых продаж и реализации продукции.

Основными направлениями по улучшению финансового состояния и кредитоспособности ООО ТД «Фуд Трэйд» являются:

1)               эффективное управление кредиторской задолженностью;

2)               увеличение объемов продаж с целью увеличения выручки;

3)               повышение спроса на продукцию предприятия  (реклама, мероприятия по стимулированию сбыта);

4)               эффективное управление краткосрочными и долгосрочными финансовыми вложениями.