Кредитоспособность предприятия и ее роль в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы

3

ПРИКАМСКИЙ СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ
Финансово-экономический факультет
Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему: «Кредитоспособность предприятия и ее роль в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы»

Выполнил студент 4 курса очной
формы обучения
специальности  «Менеджмент
организации»
Кондратьева Ксения Евгеньевна
Руководитель: доцент
Вертешева Людмила Федоровна

Пермь 2011

3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1.              КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕЕ РОЛЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ

1.1              Кредитоспособность предприятия и ее роль в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы

1.2              Анализ кредитоспособности предприятия

Глава 2.              АНАЛИЗ УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ООО Торговый Дом «ФУД ТРЭЙД» И ОЦЕНКИ ЕГО КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

2.1              Характеристика ООО Тороговый Дом «Фуд Трэйд»

2.2              Анализ ликвидности баланса ООО Тороговый Дом «Фуд Трэйд»

Глава 3.              МЕРЫ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО Тороговый Дом «Фуд Трэйд»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ               30

ПРИЛОЖЕНИЯ               31

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы обусловлена тем, что сохранение кредитоспособности и платежеспособности предприятия в условиях допустимого уровня риска, грамотное распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающих предприятию развитие на основе роста прибыли и капитала обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость предполагает стабильность финансового положения предприятия, которая обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, т.е. заемные источники финансирования используются предприятием только в том объеме, в котором оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Кредитоспособность предприятия - это своевременный и полный расчет по своим долгам у банка кредитора. Поэтому анализ кредитоспособности предприятия является важным этапом в оценке его финансового состояния и важным условием успешного управления его финансами.

Целью курсовой работы является анализ кредитоспособности предприятия и ее роли в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы, разработка мер, направленных на улучшение финансового состояния и кредитоспособности предприятия».

Для этого необходимо рассмотреть следующие задачи:

1)               анализ кредитоспособности предприятия, оценка роли кредитоспособности в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы;

2)               анализ кредитоспособности ООО Торговый Дом «Фуд Трэйд»;

3)               разработка мер, направленных на  улучшение финансового состояния и кредитоспособности ООО Торговый Дом «Фуд Трэйд».

3

Глава 1.       КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕЕ РОЛЬ В ОБЕСПЕЧЕНИИ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ

1.1             Кредитоспособность предприятия и ее роль в обеспечении устойчивости финансового состояния фирмы

На определенных этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый логичный выход – получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для многих предприятий непосильной. Причина в том, что российские предприятия в основной массе не соответствуют критериям кредитоспособности. Кредитоспособность предприятия оценивается по ликвидности его активов и баланса.

Для получения кредита заемщик подает в банк (т.е. кредитору) заявку и другие требующиеся документы. Получив документы, банк-кредитор оценивает кредитоспособность и платежеспособность заемщика. Кредитоспособность организации – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Платежеспособность организации – это способность предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. После оценки кредитоспособности и платежеспособности заемщика заключается кредитный договор, который содержит вид кредита, сумму и срок кредита, расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за его расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита и форму передачи кредита заемщику.

Отношения между банками и предприятиями регулируются Гражданским Кодексом РФ и статьями «Федерального закона о банках и банковской деятельности».

Из-за высоких процентных ставок, действующих в настоящее время в России, пользование банковским кредитом для многих предприятий не представляется возможным. При острой необходимости в средствах пользуются в основном краткосрочным кредитом.

Сохранение кредитоспособности и платежеспособности предприятия в условиях допустимого уровня риска, грамотное распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающих предприятию развитие на основе роста прибыли и капитала обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость предполагает стабильность финансового положения предприятия, которая обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, т.е. заемные источники финансирования используются предприятием только в том объеме, в котором оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

1.2             Анализ кредитоспособности предприятия

Анализ кредитоспособности предприятия состоит в оценке ликвидности его баланса и активов.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Ликвидность активов – скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Активы, в зависимости от скорости их превращения в денежные средства, делятся на четыре группы и располагаются по степени убывания ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы:

                            - денежные средства;

                            - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 – быстрореализуемые активы:

                            - дебиторская задолженность;

                            - прочие оборотные средства.

А3 – медленно реализуемые активы:

                            - запасы (кроме строки «Расходы будущих периодов»);

                            - из первого раздела баланса включается строка «Долгосрочные финансовые вложения».

А4 – труднореализуемые активы:

                            Первый раздел баланса «Долгосрочные финансовые вложения».

Обязательства также группируются в четыре группы по срокам их оплаты и располагаются по степени убывания срочности:

П1 – наиболее срочные обязательства:

                            - кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы:

                            - краткосрочные пассивы и займы;

                            - прочие краткосрочные пассивы.

П3 – долгосрочные пассивы:

                            - долгосрочные кредиты и займы;

              П4 – постоянные пассивы:

                            - третий раздел баланса «Капиталы и резервы» (в целях сохранения баланса итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» из второго раздела активов).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие кредитоспособным, если одновременно выполняются неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

Когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток  средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества потенциальных партнеров.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях организации погашать именно краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности организации используются три относительные показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства организации и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства организации, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

1)                  Коэффициент абсолютной ликвидности:

                                                                      (1.1)

Д – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

Ок.с. – краткосрочные обязательства.

Нормативное значение данного показателя: Ка.л. ≥ 0,2-0,25.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть наиболее срочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов и показывает надежность(кредитоспособность) заемщика.

Для вычисления коэффициента текущей ликвидности в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя добавляются дебиторская задолженность и прочие активы. Величина активных средств в числителе равна итогу второго раздела актива баланса за вычетом запасов и иммобилизация оборотных средств по статьям данного раздела (т.е. расходов, не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, и т.д.).

2)                Коэффициент текущей ликвидности:

                                          (1.2)

ДЗ – дебиторская задолженность.

Нормативное значение данного показателя: Кт.л. ≥ 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть наиболее срочных обязательств может быть погашена в срок.

Если в состав ликвидных средств включаются также запасы (за вычетом расходов будущих периодов), то получается общий коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям второго раздела актива баланса) к величине краткосрочных обязательств.

3)                Коэффициент покрытия:

                                          (1.3)

З – запасы.

Нормативное значение данного показателя: Кп. ≥2.

Коэффициент покрытия показывает, достаточно ли у предприятия ликвидных активов для погашения кратковременных обязательств, или платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае  нужды прочих элементов материальных оборотных средств.