Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия

      Источник: Бухгалтерский баланс ЗАО «Цветлит» 

из-за расширения производства фирмы и удорожанием  сырья, материалов и иных аналогичных  ценностей.

      Доля  незавершённого строительства снизилась в активе баланса на 3%, однако в абсолютном значении данная доля составляет 240 тыс. руб. Сокращение данной статьи баланса может говорить об окончании инвестиционных проектов или об уменьшении объемов средств, направленных на реализацию каких-либо проектов.

     Общая доля внеоборотных активов уменьшилась  в период с 2006 г. по 2007 г. на 10 %, таким  образом, фирма ЗАО «Цветлит»  не стремится наращивать производство.

     Динамика  состава оборотных средств ЗАО  «Цветлит» представлена на рис.2.1.

      Рис. 2.1. Динамика состава оборотных средств  ЗАО «Цветлит»

      Так же анализ показал, что доля дебиторской  задолженности в активе баланса  в 2007 году по сравнению с 2006 годом  снизилась на 3%, а задолженность  покупателей и заказчиков – на 15 %. Сокращение доли дебиторской задолженности произошло благодаря организации эффективной системы взаимоотношений с покупателями и оптимальной кредитной политике.

      В абсолютном значении величина дебиторской  задолженности возросла на 9155 тыс. руб., однако величина задолженности заказчиков и покупателей снизилась на 1037 тыс. руб. Данное изменение является положительной тенденцией, которая свидетельствует об экономическом росте российского рынка и о улучшении финансового положения заказчиков и покупателей, как следствие.

      Общая стоимость имущества за 2008 год по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 1062,0 тыс. руб. (на 4 %), что свидетельствует о снижении финансово - хозяйственной деятельности компании. Доля незавершённого строительства в 2008 г. также снизилась и составила 5,3 %. Величина внеоборотных активов, как и доля этих активов, снизилась на 332 тыс. руб. и на 6 %, соответственно.

      Величина  запасов в 2008 году достигла 50680 тыс. руб., однако доля запасов в общей  структуре активов снизилась  на 3 %, что обусловлено с удорожанием сырья и материалов и увеличения доли дебиторской задолженности до 44,6 %.

      Дебиторская задолженность быстрыми темпами  увеличивается, и в 2008 году достигает 53510 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности  в активах фирмы также увеличилась  на 10 %. Что является отрицательной тенденцией.

      Необходимо  отметить, что доля внеоборотных средств, равная 28,6%; 18,6 % и 12, 9 % в 2006г., 2007 г., 2008 г., соответственно, не свойственно для  производственной отрасли, в которой  чаще всего доля внеоборотных активов  превышает 50 %.

      Анализ  состава и структуры пассива  баланса представлен в табл.2.2.

      За  рассматриваемый период доля капитала и резервов фирмы возрастала, достигнув  в 2008 году 31103 тыс. руб. или 25,91 % в пассиве  баланса. Темп прироста капиталя составил 2,58 % и 10,15 %, соответственно в 2007 г. и в 2008 г. При этом основной рост произошёл по статьям 420 «Добавочный капитал» и стать 470 «Нераспределённая прибыль». Наибольший рост в абсолютном значении добавочного капитала произошёл  

      Таблица 2.2

      Комплексный анализ состава и структуры пассива баланса ЗАО «Цветлит»

Источник: Бухгалтерский  баланс ЗАО «Цветлит» 

в 2008 году — на 15982 тыс. руб., при этом доля в  пассиве баланса данной статьи возросла до 13,31 %.

      Рост  нераспределённой прибыли наблюдается  в каждом рассматриваемом году, что связано с расширением деятельности фирмы и увеличением прибыли. Темп прироста в 2007 г. по сравнению с 2006 г. составил 95,38 %, в 2008 году — 13,16 %.

      В период с 2006 г. по 2008 г. общая величина нераспределённой прибыли увеличилась  на 8095 тыс. руб. Однако необходимо заметить, что рост доли собственного капитала в пассиве фирмы происходил меньшими темпами, чем рост доли заёмного капитала.

      У фирмы отсутствуют долгосрочные обязательства, однако доля краткосрочных  обязательств достаточно велика: 86,82 % в 2006 г., 84,24 % в 2007 г. и 74,01 % в 2008 г. В процентном соотношении заметно снижение краткосрочных обязательств на 10,21 %, в 2008 г., в абсолютном значении произошло увеличение на 25144 тыс. руб. и на 17390 тыс. руб. в 2007 г. и в 2008 г., соответственно.

      Из  горизонтального и вертикального  анализа пассивов баланса фирмы  видно, что в 2007 г. ЗАО «»Цветлит» в больших объёмах погасила свои обязательства перед государственными внебюджетными фондами (на 63 тыс. руб.), перед прочими кредиторами (на 22070 тыс. руб.) и задолженность по налогам и сборам (на 74 тыс. руб.). В 2007 г. в связи с расширением производства и удорожанием сырья и материалов у фирмы увеличилась кредиторская задолженность перед поставщикам и подрядчиками (на 29131 тыс. руб.).

      Заметный рост доли задолженности произошёл перед участниками (учредителями) по выплате доходов — на 18, 56 % в 2007 г.

      В результате анализа состава и  структуры пассивов ЗАО «Цветлит»  можно сделать следующие укрупнённые  выводы:

1. произошло увеличение совокупного капитала фирмы;
2. доля собственного капитала в общей структуре капитала увеличилась на 10,15 % в 2008 г., однако доля заёмного капитала увеличилась на 10,23 % в рассматриваемом году, что свидетельствует о снижении финансовой независимости фирмы от внешних кредиторов;
3. доля заёмного капитала на протяжении трёх лет оставалась на высоком уровне - в среднем — 81,69 %. Доля собственного капиала возросла и составила в среднем — 18,28 %. Таким образом, на протяжении рассматриваемого периода финансово — хозяйственная деятельность ЗАО «Цветлит» находится в высокой зависимости от внешних кредиторов.

      Соотношение собственного и заёмного капитала в  период с 2006 г. по 2007 г. изображён на рис.2.2.

      

      Рис.2.2. Соотношение собственного капитала ЗАО «Цветлит», тыс. руб.

      В результате горизонтального и вертикального анализа баланса ЗАО «Цветлит» необходимо отметить основные проблемы финансово — хозяйственной деятельности фирмы:

      

- рост  зависимости от внешних кредиторов;

      

- увеличение дебиторской задолженности;

      

-/недостаточность  величины собственного капитала для финансирования основных средств.

2.3. Анализ финансового  состояния ЗАО  «Цветлит» за  …….2006 – 2008 гг. 
 

      Анализ  финансового состояния фирмы  проведён на основе расчёта показателей  финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и ликвидности.

      Таблица 2.3

      Анализ  финансовой устойчивости ЗАО «Цветлит», тыс. руб.

Источник: Бухгалтерский баланс ЗАО «Цветлит»

      По  результатам анализа можно сделать  следующие выводы.

      Анализ  полученных данных, показал, что в 2006 — 2008 гг. фирма ЗАО «Цветлит» характеризовалась  кризисным финансовым состоянием, близким  к банкротству.

      Такой вывод позволяет сделать вычисленный  трёхкомпонентный показатель. В 2006 — 2008 гг. значение показателя равнялось (0;0;1), т.е. финансовое состояние ЗАО «Цветлит» характеризовалось как кризисное.

      Трёхгодовое предкризисное состояние обусловлено  неспособностью управления фирмы принять необходимую стратегию и тактику. С одной стороны, фирма увеличивает свои собственные средства для снижения зависимости от внешних кредиторов, но , с другой стороны, наблюдается рост кредиторской задолженности, при этом темп роста по обязательствам выше [16].

      Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно – материальных ценностей, получение кредитов в банке и расширения объёма реализации товаров [8].

      Величина  собственного оборотного капитала в 2006 г. и 2007 г. являлась отрицательным значением, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, о неплатёжеспособности. В 2008 г. произошёл рост собственного оборотного капитала (на 18067 тыс. руб.), что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.

      Наблюдается ежегодный рост дебиторской задолженности, что негативно сказывается на устойчивости финансового состояния ЗАО «Цветлит».

      Общая величина запасов и затрат в 2007 году возросла на 25519 тыс. руб., а в 2008 году — на 12172 тыс. руб.

      Таким образом, на основе проведённого анализа, установили, что фирма ЗАО «Цветлит» обладает неустойчивым финансовым положением. Необходимо сформировать верную политику управления, чтобы миновать кризис, а как последствие, и банкротство фирмы.

      Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости представлен в табл.2.4.

      Таблица 2.4