Финансово-экономический анализ фирмы УК «Русь-Капитал»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Ноября 2010 в 10:01, курсовая работа

Краткое описание

Финансовый анализ предприятия на основе бухгалтерского баланса Общество с ограниченной ответственностью УК «Русь-Капитал». I этап: Предварительный анализ (визуальный анализ). II этап: Анализ имущественного положения предприятия. III этап: Анализ финансовой устойчивости. IV этап: Анализ ликвидности баланса. V этап: Анализ финансовых коэффициентов. VI этап: Расчет вероятности банкротства.

Содержимое работы - 1 файл

МФЭА1 вар.doc

— 548.50 Кб (Скачать файл)
 

Рис.1

 
 
 

Коэффициент мобильности всех средств определяется отношением:

    стоимость оборотных средств (стр.290) / стоимость всех средств предприятия (стр.300)

    На  начало периода: 38 976,00 /39 249,00= 0,993

    На  конец периода: 240 264,00 / 240 631,00 = 0,998 

Коэффициент мобильности оборотных средств определяется отношением наиболее мобильной их части: стоимость денежных средств и краткосрочных фин.вложений (стр.250+260) / стоимость оборотных средств (стр.290)

На  начало периода:34 480,00 /38 976,00 = 0,88

На  конец периода: 232 294,00 /240 264 ,00 = 0,97

Увеличение  коэффициентов мобильности отражает тенденцию к ускорению оборачиваемости средств предприятия. Рассмотрим коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных средств на начало и на конец периода. Значение данного показателя в большей степени обуславливается отраслевыми особенностями деятельности предприятия.

На  начало периода:273,00 / 38 976,00 = 0,007

На  конец периода: 367,00 / 240 264,00 = 0,002

Вывод: Необходимо обратить внимание на снижение данного коэффициента. Из соотношения видно, что внеоборотные активы меньше оборотных активов, что означает, что активы предприятия мобильны.

Увеличение  производственных запасов свидетельствует  о наращивании производственного  потенциала, а с другой стороны, о стремлении предприятия за счет вложения в производственные запасы защитить свои денежные средства от инфляции.

Дебиторская задолженность на конец отчетного  периода по сравнению с отчетным выросла почти в 2 раза, но это не всегда может быть оценено отрицательно. Это возможно может быть связано с неосмотрительной кредитной политикой предприятия, неразборчивым выбором партнеров, наступление неплатежеспособности и банкротства некоторых покупателей, высокие темпы наращивания объемов продаж, трудность в оказании услуг. Существуют мероприятия по предотвращению роста дебиторской задолженности:

- установление  режимов предварительной оплаты;

- усиление  контроля за состоянием расчетов  с покупателями;

- расширение  круга потребителей по оказанию  услуг. 

Значительное  увеличение доли оборотных активов в имуществе предприятия может свидетельствовать о следующем:

-о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

-об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

-о сворачиваемой  производственной базе. 

Вывод: Средства предприятия увеличились по сравнению с базовым периодом на 513,09%. Это произошло за счет увеличения общей суммы внеоборотных активов на 34,43%, которые уменьшили свою долю в составе всех средств предприятия на 0,55% и составили 0,15% от общей суммы всех средств; и оборотных активов на 516,44%, которые, в свою очередь, увеличили свою долю в составе всех средств предприятия на 0,55% и составили 99,85% от общей суммы всех средств. Это можно объяснить значительным увеличением материальных запасов на 52,76%, которые уменьшили свою долю в составе оборотных средств на 1,71% и составили 0,57% от общей суммы оборотных средств, а также краткосрочных финансовых вложений почти на 573,71%, которые увеличили свою долю в составе оборотных средств на 8,22% и составили 96,68% от общей суммы оборотных средств. Также можно наблюдать увеличение дебиторской задолженности к концу отчетного периода на 83,34%, хотя она и уменьшила свою долю в составе оборотных средств на 6,5%, что составило почти 2,75% к общей сумме оборотных средств. Это говорит о том, что дебиторская задолженность не является «больной» статьей, так как хоть она и увеличилась в 2 раза к концу отчетного периода, но уменьшила долю  на 6,5% в составе оборотных средств.

       Оборотные активы предприятия  более мобильны, чем внеоборотные  активы.

       Наличие статей «Денежные средства»  и «Краткосрочные финансовые  вложения» свидетельствуют об укреплении финансового положения фирмы и увеличение этой статьи в основном за счет собственных источников предприятия.

  Сумма собственного капитала к концу отчетного периода стала больше стоимости внеоборотных активов, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось. 

2) Проведем анализ состава и структуры источников средств предприятия.

    Для этого необходимо:

  • Выяснить, какими капиталами располагает предприятие (с этой целью рассмотрим показатели пассива баланса);
  • Проанализировать динамику общей суммы капитала, динамику собственных и заемных средств;
  • Проанализировать структуру источников средств, используя для этой цели такие показатели, как коэффициент автономии (норма -  более 0,5)  и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ( норма – не выше 1).
 
 

    Таблица 2. Источники средств предприятия (тыс.руб.). 

Показатели Абсолютные  значения Изменения
На  начало  
периода
На конец 
периода
Абсолютное %
Источники средств, всего 39 249,00 240 631,00 201 382,00 513,09
Источники собственных 
средств
34 665,00 229 200,00 194 535,00 561,19
В % ко всем источникам 88,32 95,25 6,93 -
Собственные оборотные  
средства
34 392,00 228 833,00 194 441,00 565,37
В % к источникам собственных 
оборотных средств
99,21 99,84 0,63 -
Все заемные средства 4 584,00 11 431,00 6 847,00 149,37
В % к источникам средств, всего 11,68 4,75 -6,93 -
Долгосрочные  обязательства 0,00 0,00 0,00 0,00
В % к заемным средствам 0,00 0,00 0,00 -
Краткосрочные заемные средства 2 869,00 0,00 -2,869 0,00
В % к заемным средствам 62,59 0,00 -62,59 -
Кредиторская  задолженность 1 715,00 11 431,00 9 716,00 566,53
В % к заемным средствам 37,41 100,00 62,59 -
 

Рис.2

   
 

   
 

Коэффициент автономии : собственный капитал / итог баланса

На  начало периода: 34 665,00 /39 249,00 = 0,88

На  конец периода: 229 200,00 /240 631,00 = 0,95 

    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

    На  начало периода:4 584,00 /34 665,00 =0,13

    На  конец периода: 11 431,00 /229 200,00 =0,05  

Вывод: Общая сумма источников средств предприятия возросла на конец отчетного периода на 513,09%. Это произошло в связи с увеличением собственного капитала на 561,19%, который составляет 95,25% от её общей суммы. Наблюдается увеличение суммы заемных средств на 149,37% - они составляют 4,75% от общей суммы источников средств. Заемные средства составляют кредиторская задолженность, займы и кредиты и при их увеличения на 149,37% наблюдается снижение доли заемных средств во всех источниках средств фирмы на 4,75%.

    Увеличение  суммы собственного капитала произошло  в основном за счет роста собственных оборотных средств на 565,37% - они составляют на конец отчетного периода 99,84% к общей сумме источников собственных оборотных средств.

    Структуру пассива можно охарактеризовать положительно, так как коэффициент  автономии и соотношения заемных и собственных средств находятся в норме (0,95 > 0,5 и 0,05 < 1).

    Темпы прироста оборотных средств больше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

    Доля  собственных средств в оборотных  активах более 10%.

    Собственный капитал превышает заемный и  темпы его прироста выше, чем темпы прироста заемного капитала, что является признаками хорошего баланса.  
 

  1. Баланс-нетто
 

    Сравнительный баланс-нетто включает в себя показатели горизонтального и вертикального  анализа. В ходе горизонтального  анализа определяются абсолютные и  относительные изменения величин различных статей баланса. При вертикальном – удельный вес отдельных статей в общей валюте.

Все показатели сравнительного баланса делятся  на 3 группы:

1. показатели структуры баланса (столбцы 2,3,4,5)

2. динамики баланса (столбцы 6,8)

3. показатели структурной динамики баланса (столбцы 7,9)

При оценке финансового состояния наиболее важными являются показатели структурной  динамики баланса (столбцы 7,9) и в особенности показатели 9 столбца.

Сопоставляя структуры изменений в активе и в аассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых денежных средств и в какие активы эти средства в основном были вложены. 

    Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс нетто(тыс.руб.).

Статьи  баланса Абсол. величина Относительная 
величина
Изменения
нач. года конец года нач. года конец года в абсол. 
знач.
в относ. 
знач.
в % к величине 
на нач.года
в % к измен. 
итога баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Актив А1 А2 А1/В1 А2/В2 3-2 5-4 6/2 6/(В2-В1)
Внеоборотные  активы 273,00 367,00 0,70 0,15 94,00 -0,55 34,43 0,05
Запасы  и затраты 889,00 1 358,00 2,27 0,56 469,00 -1,71 52,76 0,23
Долгосрочная  ДЗ 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Краткосрочная ДЗ и  
прочие активы
3 607,00 6 613,00 9,19 2,75 3 006,00 -6,44 83,34 1,50
Денежные  средства и 
краткосрочные фин.вложения
34 480,00 232 294,00 87,85 96,54 197 814,00 8,69 573,71 98,23
Валюта  баланса 39 249,00 240 631,00 100,00 100,00 201 382,00 0,00 513,09 100,00
                 
Пассив П1 П2 П1/В1 П2/В2 3-2 5-4 6/2 6/(В2-В1)
Источники собственных средств 34 665,00 229 200,00 88,32 95,25 194 535,00 6,93 561,19 96,60
Долгосрочные  
заемные средства
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Краткосрочные 
заемные средства
2 869,00 0,00 7,31 0,00 -2 869,00 -7,31 -100,00 -1,42
Кредиторская  
задолженность
1 715,00 11 431,00 4,37 4,75 9 716,00 0,38 566,53 4,82
Валюта  баланса 39 249,00 240 631,00 100,00 100,00 201 382,00 0,00 513,09 100,00

Информация о работе Финансово-экономический анализ фирмы УК «Русь-Капитал»