Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценки их показателей на примере «ОГК-6»

      Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии  предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.

      Между статьями актива и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

      В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов  (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

      Обобщающим  показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников: они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

      1.Наличие  собственных оборотных средств  (СОС)

      2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)

      3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОВИ)

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

      1 .Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

В1 = СОС - Общая величина запасов и затрат  
2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:

В2 = ФК - Общая  величина запасов и затрат 
3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:

В3= ВИ - Общая  величина запасов и затрат

      С помощью этих показателей можно  определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=l, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации: 
 
 
 
 
 
 
 

                                         Таблица 3.6

Типы финансовой устойчивости организации 

     Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с  трех размерным показателем: 

Таблица 3.7

Показатели  для определения типа финансовой устойчивости. 

      Из  таблицы видно, что В1>0; В2>0; ВЗ>0 , значит, трехразмерный показатель равен 111 - у предприятия абсолютная  финансовая устойчивость, т.е.  предприятие ОАО  «ОГК-6» не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью.

      В соответствии с целью работы был  проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО  «ОГК-6». В целом финансовое состояние предприятия можно считать удовлетворительным.

      Как видно из таблицы 2.1.1 общая стоимость имущества выросла на 386403 тыс.рублей (т.е. на 0,883 %). Стоимость основных средств и внеобортных активов уменьшилось на 5207411 тыс.рублей (т.е. на 19,307 %).

      За 2009 год также возросла стоимость  оборотных средств предприятия  на 5593814 тыс.рублей, или на 33,286%. Но их доля в общей стоимости имущества увеличилась и составила на конец года 50,719 %.

      Стоимость материальных оборотных запасов  так же увеличилось на 1441978 тыс. руб. (т.е. на 42,831%). Величина дебиторской задолженности так же увеличилась на 6924107 тыс. рублей. (т.е. на 108,502%). А вот банковские активы уменьшились на 2772334 тыс.рублей (т.е. на 39,289%).

      Из  таблицы 2.1.2 видно, что увеличение стоимости имущества на  386403 тыс. рублей (т.е. на 0,883%) обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 591540 тыс. рублей, или на 1,696%; а также увеличением кредиторской задолженности на 97,406%.

      Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса  показал, что: по данным таблицы 2.2.2. видно, что предприятие в 2008 году является абсолютно ликвидным , а в 2009 году ликвидность допустимая.

      На  анализируемом предприятии в 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности был намного выше нормы, а в 2009 году он упал и составил 0,78, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

      Проведенная оценка рыночной устойчивости дала следующие  результаты:

      увеличение собственных оборотных средств на конец отчетного периода на 13714618 тыс. рублей произошло, главным образом, за счет увеличения основных средств на 376412 тыс.руб., а также за счет роста незавершенного строительства. На изменение суммы оборотных средств обратно пропорционально повлияло изменение добавочного капитала

      коэффициент автономии в 2009 году увеличился и  составил 0,803, т.е. соответствует критическому значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов - повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств.

      Уменьшение  коэффициентов долгосрочной (с 0,11 до 0,07) задолженности указывает на то, что к концу года предприятие  стало более независимым в  финансовом отношении. Но к концу года увеличилась доля кредиторской задолженности в общей сумме обязательств, что может вызвать сомнение по поводу состоятельности данного предприятия.

         У предприятия явный недостаток  денежных средств и это связанно, прежде всего, с очень высокой дебиторской задолженностью, которая намного выше кредиторской. В связи с этим необходимо изменить политику по отношению к дебиторам.

          Из таблицы 3.7 видно , что предприятие абсолютно финансово устойчиво, т.е.  предприятие ОАО  «ОГК-6» не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью.

      Анализ  вероятности потенциального банкротства  показал, что на предприятие высокая вероятность банкротства, для того чтобы еще снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      В ходе подготовки дипломной работы были изучены теоретические основы финансового  анализа, основные технико-экономические показатели предприятия, рассмотрены характеристика общества с ограниченной ответственностью, его специализация, организационная и производственная структуры управления, учетная политика, а также данные бухгалтерской отчетности и на основе этого проведен анализ финансового состояния ОАО  «ОГК-6».

      В настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев  и показателей оценки финансового состояния.

      Несмотря  на отличия в методиках, практически  весь спектр методических подходов оценки финансового состояния предприятия включает два этапа:

1. анализ финансового состояния предприятия;
2. анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

      Общая стоимость имущества выросла  на 386403 тыс.рублей (т.е. на 0,883 %). Стоимость основных средств и внеобортных активов уменьшилось на 5207411 тыс.рублей (т.е. на 19,307 %).