Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Екимовское»

       Рентабельность  основных фондов снизилась с 15,61 % в 2007 году до 2,12 % в отчетном 2008 году: это вызвано значительным снижением прибыли от реализации продукции с 15 236 тыс. руб. до 2 163 тыс.

       Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый  период увеличилась на 160,72 дня и  составила 350,34 дня. Финансовый цикл, в  свою очередь, увеличился на 145,14 дня  и составил 283,43 дня, на что повлияло увеличение периода оборота кредиторской задолженности на 15,58 дня.

       Операционный  цикл предприятия можно было бы сократить  за счет уменьшения периода оборота  дебиторской задолженности, уменьшив ее сумму, которая в 2008 году составила 51 800 тыс. руб. против 2 329 тыс. руб. в 2007 году.

       Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  уменьшился на 0,802 и составил в отчетном году 0,798 оборота. Произошло замедление оборачиваемости на 227,36 дня.

       Рентабельность  оборотных активов снизилась  с 44,62 % в 2007 году до 2,55 % в отчетном 2008 году.

       Наблюдается недостаток средств для покрытия наиболее срочных обязательств в  размере 9 938 тыс. руб., для выплаты краткосрочных обязательств – 1 531 тыс. руб.

       Исходя  из проведенных расчетов, можно сделать  следующие выводы: баланс предприятия ликвидным назвать нельзя, у предприятия недостаточно средств, чтобы рассчитываться по своим текущим обязательствам.

      Подобная  динамика говорит о том, что предприятие  утратило способность покрывать  свои краткосрочные обязательства, то есть платить по своим долгам.

       Коэффициент финансовой устойчивости превышал рекомендуемое значение с 2007 по 2008 годы, но к концу анализируемого периода его значение уменьшилось на 0,45 и составило 0,53, что значительно ниже нормы.

       Коэффициент финансирования претерпел значительные изменения в положительную сторону, увеличившись на 0,826, и составил к концу анализируемого периода 0,89, что все же ниже рекомендуемого значения равного 1.

       Подобная  динамика позволяет сделать вывод, что предприятие не обладает значительной финансовой устойчивостью.

       В результате анализа можно сделать  вывод, что предприятие находится  в неустойчивом финансовом состоянии, и значительная доля его запасов  формируется за счет привлечения  долгосрочных и краткосрочных кредитов (преобладают краткосрочные обязательства – кредит в размере 80 000 тыс. руб.).

       Предприятие за анализируемый период утратило свою ликвидность, и к концу исследуемого отрезка коэффициент текущей  ликвидности составил 1,39, что ниже нормативного значения.

       Коэффициент утраты платежеспособности составляет 1,23, выше 1. Подобная динамика показывает, что предприятие находится на грани банкротства.

       Рентабельность  основных фондов снизилась на 86, 3 %, а рентабельность производственных фондов на 86,9 % за счет уменьшения прибыли от реализации продукции.

       Капиталоотдача  уменьшилась на 19,1 %, а капиталоемкость  увеличилась на 23,9 %, что само по себе уже является отрицательной тенденцией.

       Таким образом, можно сделать вывод, что  предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом состоянии. За анализируемый период оно утратило способность платить по своим обязательствам, что в последующем может повлечь за собой банкротство. 
 
 

Список  использованной литературы 

1. Гинзбург  А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2007г.
2. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/ Н.П.Любушин. – М.: Эксмо, 2007г. – 256 с. – (Высшее экономическое образование)
3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА – М, 2006г.
4. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организаций: учебник/ под ред. Н.В.Войтовского, А.П.Калининой, Е.В.Мазуровой – М.: Высшее образование, 2006.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: «Финансы и статистика», 2005.
6. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. Пособие /Э.И.Крылов, В.М.Власова, М.Г.Егорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2003.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1

Расчеты 

Таблица 2.1. Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования (тыс.р.) 

Производственные  активы:

2007 год:  8 263+10 853+3 541+106 = 22 763

2008 год:  8 485+13 975+6 280 = 28 740

2009 год:  13 135+16 923+7 610 = 37 668 

Таблица 2.2. Анализ динамики чистых активов (ЧА) предприятия (т. р.) 

Активы  для расчета чистых активов:

2007 год:  63 331+25 518 = 88 849

2008 год: 70 777+42 781 = 113 558

2009 год:  68 067+126 841 = 194 908

Пассивы для расчета чистых активов:

2007 год:  3 395+1 994-29 = 5 360

2008 год:  2 004+14 800-66 = 16 738

2009 год:  1 243+91 015-57 = 92 201

Чистые  активы:

2007 год:  88 849-5 360 = 83 489

2008 год:  113 558-16 738 = 96 820

2009 год:  194 908-92 201 = 102 707 

Таблица 3.2. Анализ обновления основных производственных фондов 

Прирост ОФ:

2007 год:  101 395-93 802 = 7 593

2008 год:  101 941-101 395 = 546

В том  числе машин и оборудования:

2007 год:  25 512-15 246 = 10 248

2008 год:  23 130-25 512 = - 2 382

Среднегодовая стоимость ОФ:

2007 год:  (93 802+101 395)/2 = 97 598,5

2008 год:  (101 395+101 941)/2 = 101 668

Коэффициент обновления ОФ:

2007 год:  16 292/101 395 = 0,16

                  11 200/25 512 = 0,439 (машины и оборудование)

2008 год:  9 390/101 941 = 0,092

                  2 931/23 130 = 0,126 (машины и оборудование)

Коэффициент выбытия ОФ:

2007 год:  8 399/93 802 = 0,089

                  952/15 264 = 0,062 (машины и оборудование)

2008 год:  8 844/101 395 = 0,087

                  5 313/25 512 = 0,208 (машины и оборудование) 

Таблица 3.3. Анализ использования  основных средств 

Себестоимость реализованной продукции:

2007 год:  39 637+0+0 = 39 637

2008 год:  57 902+1 026+ 6 547 = 65 475

Фондоотдача:

2007 год:  54 873/97 598,5 = 0,56

2008 год:  67 638/101 668 = 0,66

Рентабельность  ОФ:

2007 год:  15 236/97 598,5*100 = 15,61

2008 год:  2 163/101 669*100 = 2,12

Относительная экономия ОФ в результате изменения  фондоотдачи:

54 873/67 638 * (0,56/0,66 – 1) * 100 = 12,27

Прирост продукции за счет роста фондоотдачи:

67 638/54 873 * (0,66/0,56 – 1) * 100 = 21,96 
 

Таблица 4.1. Анализ динамики и структуры оборотных  средств 

Средние остатки 2007 год: (23 921 + 30 163 +106)/2 = 27 095 (запасы)

                            (8 263+8 485+106)/2 = 8 427 (сырье)

                            (3 541+6 280)/2 = 4 910,5 (НЗП)

                            (1 264+1 423)/2 = 1 343,5 (гот. продукция)

                            (1 285+2 329)/2 = 1 807 (деб. задолженность)

                            10 000/2 = 5 000 (фин. вложения)

                            (203+289)/2 = 246 (ден. средства)

                            (25 518+42 781)/2 = 34 149,5 (оборотные акт.)

                            27 095-1 343,5 = 25 751,5 (в сфере пр-ва)

Средние остатки 2008 год:  (30 163+47 352)/2 = 38 757,5 (запасы)

                            (8 485+13 135)/2 = 10 810 (сырье)

                            (6 280+7 610)/2 = 6 945 (НЗП)

                            (1 423+8 480)/2 = 4 951,5 (гот. продукция)

                            (2 329+51 800)/2 = 27 064,5 (деб. задолженность)

                            (10 000+26 605)/2 = 18 302,5 (фин. вложения)

                            (289+ 1 020)/2 = 654,5 (ден. средства)

                            (42 781+126 841)/2 = 84 811 (оборотные акт.)

                            38 757,5-4 951,5 = 33 806 (в сфере пр-ва) 

Таблица 4.2. Анализ оборачиваемости  оборотных средств  и факторов ее изменения 

Однодневный оборот по реализации:

2007 год:  54 873/360 = 152,425

2008 год:  67 638/360 = 187,883

Оборачиваемость 2007 год:  27 095/152,425 = 177,76 (запасы)

                              8 427/152,425 = 55,29 (сырье)

                              4 910,5/152,425 = 32,22 (НЗП)

                              12 414/152,425 = 81,44 (животные)

                              1 343,5/152,425 = 8,81 (гот. продукция)

                              1 807/152,425 = 11,86 (деб.  задолженность)

                              5 000/152,425 = 32,8 (фин.  вложения)

                              246/152,425 = 1,61 (ден. средства)

                              34 149,5/152,425 = 224,04 (оборотные акт.)

                              25 751,5/152,425 = 168,95 (в сфере пр-ва)

Оборачиваемость 2008 год: 38 757,5/187,883 = 206,29 (запасы)

                              10 810/187,883 = 57,54 (сырье)

                              6 945/187,883 = 36,96 (НЗП)

                              15 449/187,883 = 82,26 (животные)

                              4 951,5/187,883 = 26,35 (гот.  продукция)

                              27 064,5/187,883 = 144,05 (деб. задолженность)

                              18 302,5/187,883 = 97,41 (фин. вложения)

                              654,5/187,883 = 3,48 (ден.  средства)

                              84 811/187,883 = 451,4 (оборотные  акт.)

                              33 806/187,883 = 179,93 (в сфере  пр-ва) 

Таблица 4.3. Анализ структуры  цикла обращения 

Период  оборота кредиторской задолженности:

2007 год:  ((1 465+14 184)/2)/ 152,425 = 7824,5/152,425 = 51,33

2008 год:  ((14 184+10 958)/2)/187,883 = 12571/187,883 = 66,91

Операционный  цикл:

2007 год:  177,76+11,86 = 189,62

2008 год:  206,29+144,05 = 350,34