Анализ финансового состояния предприятия на примере мини-отеля "Ардо"

      П2кп=884 тыс. руб.

      П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510 + стр.520 формы №1).

      В отеле "Ардо" эта группа пассивов отсутствует, т.е. равна нулю.

      П4 – постоянные пассивы – статьи раздела "Капитал и резервы", а также статьи раздела "Краткосрочные обязательства", которые не вошли в предыдущую группу (стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 формы №1).

      В отеле "Ардо" они составляют:

      П4нг=33992 тыс. руб.

      П4кп=34481 тыс. руб.

      Полученные  выше данные для удобства сведем в  следующую таблицу 1:

      Взаимосвязь между показателями актива и пассива.  

      Таблица 1.

 

      Мерилом финансовой устойчивости предприятия  является степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, которые не могут быть затребованы кредиторами обратно, т.е. собственным капиталом. Исходя из этого, степень финансовой независимости будет высокой, если основные средства полностью покрыты уставным капиталом. В отеле "Ардо" основные средства полностью покрыты уставным капиталом на начало и на конец отчетного периода.

      Оценка  относительных показателей ликвидности  и платежеспособности:

      Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

      Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия:

      Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): дает общую оценку платежеспособности. Он показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1: 1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности, нерациональным использованием ресурсов.

      Ее  величина должна быть в пределах 45-60% величины текущих обязательств.

      Ккл³0,8-1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

      Формула расчета: Ккл=(А1+А2) / (П1+П2), т.е. отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.

      Кнг=(802+2979) / (2392+1439) =3781/3831=0,99

      Ккп=(1079+2318) / (3003+884) =3397/3887=0,87

      Фактические значения коэффициента критической  оценки в отеле "Ардо" находятся в указанном интервале, а к концу отчетного периода имеет место уменьшение значения данного коэффициента на 0,12, что говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами с целью обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

      Коэффициент абсолютной ликвидности: является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (немедленно). Величина его должна быть не ниже 0,2. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и интересует, прежде всего, кредиторов.

      Кал³0,2-0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

      Формула расчета: Кал=А1 / (П1+П2), т.е. отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам.

      Кнг=802 / (2392+1439) =802/3831=0,21

      Ккп=1079 / (3003+884) =1079/3887=0,28

      Анализ  фактических значений коэффициента абсолютной ликвидности показал, что насколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства.

      Рост  данного показателя в динамике трудно оценить однозначно.

      Формула расчета: Кпп=П3/А3, т.е. отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов.

      Кнг=0/2213=0

      Ккп=0/3865=0

      Значения  коэффициента перспективной ликвидности  свидетельствуют о том, что у  отеля "Ардо" предстоящие поступления превышают будущие платежи, т.е. долгосрочные обязательства, которые у анализируемого предприятия отсутствуют.

      Коэффициент задолженности: показывает, сколько  долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия. Другими словами, определяет, какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобится для покрытия его долгосрочных обязательств.

      Кз<0,38 Чем ниже Кз, тем меньше надо средств  для погашения долгосрочных платежей.

      Формула расчета: Кз=П3 / (А1+А2+А3+А4), т.е. отношение величины долгосрочных обязательств к активам предприятия.

      Кнг=0 / (802+2979+2213+31829) =0

      Ккп=0 / (1079+2318+3865+31106) =0

      Результаты  коэффициента задолженности говорят  о том, что долгосрочные отеля  "Ардо" и продажи имущества все внешние обязательства будут покрыты.

      Динамика  показателей ликвидности ООО  "Ардо" представлена диаграммой на рисунке 6:

      

      Рис.6. Динамика показателей ликвидности  за 2006-2007 гг. (%).

      Данные, отраженные диаграммой, свидетельствуют  об улучшении ситуации в отношении  ликвидности предприятия – увеличились  значения всех коэффициентов ликвидности, за исключением коэффициента критической ликвидности. Последний снизился на 0,12, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,31, коэффициент абсолютной ликвидности – на 0,07, общий коэффициент ликвидности – на 0,04. Платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это, в частности, указывают значения коэффициентов, находящиеся в соответствии с нормативными.

      Значения  всех показателей ликвидности ООО  "Ардо" для удобства сведены в таблицу 2 (см. Приложение 7).

      Показатели  ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг

вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма не просто: необходимо время и инвестиции. Для хронически "больного" предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке – банкротству.

      Анализ  финансовой устойчивости предприятия:

      Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих  его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

      Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости:

      Наряду  с собственными оборотными средствами предприятие использует еще и  заемные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для  формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости:

      Источники собственных средств: увеличение собственных  средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

      Формула расчета: Ис= [стр.490+åстр.640, 650 пассива баланса]

      Инг=33992 тыс. руб.

      Икп=34481 тыс. руб.

      К концу отчетного периода источники собственных средств отеля "Ардо" увеличились по сравнению с началом года на 489 тыс. руб., что способствует расчета: Ед=Ес+Кд

      Енг=2702 тыс. руб.

      Екп=3905 тыс. руб.

      Краткосрочные кредиты и займы: выявленная тенденция  к увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

      Формула расчета: Кк= [стр.610 раздела V баланса "Краткосрочные обязательства"]

      Кнг=1439 тыс. руб.

      Ккп=884 тыс. руб.

      Общая величина основных источников средств  для формирования запасов и затрат: рациональное формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное влияние на ход.

      Нормальная  финансовая устойчивость определяется условиями:

      S={0; 1; 1}, т.е. DЕс<0, DЕд³0, DЕå³0.

      При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

      Неустойчивое  финансовое состояние определяется условиями:

      S={0; 0; 1}, т.е. DЕс<0, DЕд<0, DЕå³0.

      Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат.