Анализ финансового состояния

 

      Из  приведенной таблицы 2.3 видно, что в анализируемом периоде общая стоимость основных средств предприятия незначительно снизилась – на 2,49%.

      Активная часть основных средств достаточно высока и составляет более трети общего объема основных фондов, что положительно характеризует структуру основных средств организации.

      Рассматривая  динамику изменения основных средств  по составу и в стоимостной  оценке, нельзя обойти стороной тенденцию роста доли активной части и, хотя наблюдается снижение их стоимости, это свидетельствует о правильной политике предприятия в части повышения эффективности производства и использования основных средств.

      Динамику  показателей, характеризующих состояние основных фондов ООО «Люмакс» можно проследить на рисунке 8.

2.3.  Анализ пассивов  предприятия

 

      Для анализа динамики и структуры  источников средств ООО «Люмакс» провдем горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса.

      Результаты  расчетов представим в таблице 2.4. 

      Рис. 8. Динамика показателей, характеризующих состояние основных фондов ООО «Люмакс» 

      Таблица 2.4

      Горизонтальный  анализ пассива баланса ООО «Люмакс», за 2003 – 2005 гг.

 

 

      

      Характеризуя  динамику источников формирования имущества ООО «Люмакс» за анализируемый период, можно отметить:

• источники собственных средств сократились на 185957 тыс.руб. или на 3%;
• заемные средства напротив возросли на 745898 тыс.руб. или на 66%, что в основном произошло за счет увеличения статьи «Расчеты с кредиторами» на 743273 тыс. руб. или 66%;
• долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов предприятие не имеет.

      Таблица 2.5

      Вертикальный  анализ пассива баланса ООО «Люмакс»

      за  2003-2005 гг.

      Для наглядности проиллюстрируем структуру  пассива баланса диаграммой:

      

Рис. 9. Структура пассива баланса ООО «Люмакс» по годам 

      По  данным таблицы 2.5. можно отметить:

• наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают собственные источники финансирования;
• за анализируемый период доля собственного капитала сократилась с 85% до 77%;
• собственный капитал сформирован за счет уставного капитала, составляющего в общем объеме 2%, добавочного капитала – 95%; и прибыли предприятия – 3% в общей сумме собственных источников средств;
• заемный капитал полностью сформирован за счет краткосрочных займов, в частности за счет кредиторской задолженности;
• за англизируемый период доля краткосрочных займов в общей структуре капитала исследуемого предприятия возросла с 15% до 23%.

2.4. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

     Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Финансовая  устойчивость зависит от того, насколько  оптимальна общая финансовая структура  предприятия, соотношение между  статьями актива и пассива баланса.

     Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как  излишек или недостаток средств  для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница  между величиной источников средств  и величиной запасов.

     Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

     Для характеристики источников формирования запасов используется несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата видов источников. В их числе:

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала (см. табл.) и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 разд. II «Оборотные активы» баланса);
• наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела IV «Долгосрочные пассивы» баланса);
• общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (V «Краткосрочные пассивы» баланса).

     Трем  показателям наличия формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками  их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
• излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

     Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости:

• Абсолютная – финансовое состояние показывает, что запасы и затрат полностью покрываются собственными оборотными средствами (1,1,1),
• Нормальная – показывает что запасы и затраты покрываются за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (0,1,1),
• Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное) – характеризуется нарушением платежеспособности, наблюдается снижение доходности производства, запасы и затраты формируются за счет всех источников средств (0,0,1),
• Кризисное финансовое состояние – эта грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность их погасить (0,0,0).

      Анализ  финансовой устойчивости ООО «Люмакс» представим в таблице 2.6

      Таблица 2.6

      Анализ  финансовой устойчивости ООО «Люмакс», тыс.руб.