Анализ финансового состояния

     Первопричиной сложившейся ситуации, как показал анализ является неэффективное организация и управление оборотными средствами исследуемого предприятия, а именно наличием высокой кредиторской задолженности, а также наличием просроченных кредиторской и дебиторской задолженности.

     Таким образом, для ООО «Люмакс» существует острая потребность в разработке мероприятий по укреплению финансового состояния исследуемого предприятия на основе совершенствования организации управления его кредиторской и дебиторской задолженностей.

     Основным  направлением по совершенствованию  организации задолженности следует принять оптимизацию объема и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. С учетом результатов анализа финансового состояния в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности длительности оборота задолженностей. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов товарооборота.

     Как было выявлено в ходе анализа основными  резервами, направленными на сокращение длительности оборота кредиторской и дебиторской задолженностей являются просроченные дебиторская и кредиторская задолженности. Сразу следует отметить, их ликвидация не окажет влияния на снижение объемов товарооборота, так как своевременное возмещение дебиторской задолженности позволит ООО «Люмакс» своевременно погашать кредиторскую задолженность, что обеспечит гармонизацию процесса снабжения и реализации товаров.

     Для ликвидации просроченных дебиторской  и кредиторской задолженности можно  порекомендовать следующее:

• провести инвентаризацию дебиторской задолженности с целью выявления активов “низкого” качества (дебиторской задолженности нереальной к взысканию) и уточнения реальной величины дебиторской задолженности. Эта мера позволит списать просроченные долги, а значит и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности;
• усовершенствовать систему расчетов: следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и снизить объемы дебиторской задолженности с целью устранения просроченной дебиторской задолженности и сокращения риска снижения ликвидности и платежеспособности ООО «Люмакс», вызванного увеличением длительности оборота дебиторской задолженности.
• установить максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность и максимальный размер товарного (коммерческого) и потребительского кредитов, представляемых покупателю, что позволит сократить риск неплатежеспособности, инфляционный и кредитный риски, а также снизить концентрацию кредитного риска.
• обеспечить компенсацию возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций путем включения в условия контракта с контрагентами необходимых размеров штрафных санкций, пени, штрафов и др. форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств, гарантийных писем и др.;
• сократить долю просроченной кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала путем составления графика погашения кредиторской задолженности и ужесточения платежной дисциплины направленной на недопущение просроченных платежей, вызывающих дополнительные расходы на выплату штрафных санкций и установления максимального уровня (лимита) кредиторской задолженности. В результате чего сократится уровень выплачиваемых штрафов и неустоек кредиторам.

 

     Оценим  эффективность предложенных мер.

     Предположим, что в планируемом году объем  товарооборота, а следовательно и себестоимость реализованных товаров останутся на прежнем уровне. Следует сразу учесть, что избавиться от просроченных долгов и получить просроченные платежи от дебиторов в один миг невозможно, это достаточно длительный период, при оценке эффективности предлагаемых мер предположим сокращение просроченных долгов хотя бы в половину. К тому же зададим необходимых условием желательно поставить сокращение объемов кредиторской задолженности доя повышения степени ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия как минимум на 20%. Тогда ликвидация просроченных дебиторской и кредиторской задолженности позволят исследуемому предприятию следующее:

• сократить продолжительность оборота дебиторской задолженности за счет повышения ее оборачиваемости с 29 дней до 25 дней

(360 / (2832457 / (228689 – 41164/2)) = 360 / 13,6);

• сократить продолжительность оборота кредиторской задолженности с 322 дней до 247 дней

(1864622 * 360) / 2081645);

((1864622 – 1663867*20% - 200755/2) * 360) / 2081645). 

     Повышение оборачиваемости  дебиторской задолженности  позволит также повысить и оборачиваемость  общей суммы оборотных  активов и будет  свидетельствовать  о повышении деловой  активности ООО «Люмакс», а значит и повлечет за собой повышение эффективности его деятельности так как будет способствовать высвобождению из оборота средств.

     Проанализируем  как повлияют предлагаемые мероприятия на уровень активов. Определим общий объем оборотных активов исследуемого предприятия на предстоящий период: 

     ОА_П = ЗС_П + ДЗ_П + ДА_П + П_п    (3.1) 

     где ОА_П — общий объем оборотных активов предприятия за отчетный период;

     ЗС_П — сумма запасов товаров;

     ДЗ_П — сумма дебиторской задолженности;

     ДА_П — сумма денежных активов;

     П_п — сумма прочих видов оборотных активов. 

     Исходя  из изначально сделанного предположения  о сохранении объемов товарооборота на уровне отчетного года и сокращении в отчетном периоде половины просроченной дебиторской задолженности можно рассчитать общий объем оборотных средств ООО «Люмакс» на планируемый год и проанализировать его структуру.

     Расчет  общего объема оборотных средств  ООО «Люмакс» на планируемый год и анализ его структуры приведем в таблице 3.1.

     Таблица 3.1

     Объем и структура оборотных средств ООО «Люмакс»

     на  планируемый год

 

     Общая величина оборотных активов на планируемый  год определяется как сумма всех ее составляющих: товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов.

     Величина  дебиторской задолженности на планируемый  год определяется исходя из заданного  условия возмещения половины суммы  просроченной задолженности покупателями и заказчиками: 

     228689 – 41164/2 = 208107 тыс. руб. 

     Следующий шаг должен быть посвящен обеспечению необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательством. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

     Проанализируем  платежеспособность и ликвидность  ООО «Люмакс» на планируемый год с учетом сделанных предположений, для чего составим прогнозный баланс. (См табл. 3.2): 

     При составлении прогнозного баланса было выявлено, что в результате ликвидации половины просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей и неизменности остальных параметров работы исследуемого предприятия будет наблюдаться превышение пассивной части баланса над активной за счет получения денежных средств на 42464 тыс. руб., которые заносятся баланс в строку денежные средства, объем которых на планируемый год составит 6637 + 42464 = 49101 тыс. руб. 

     Таблица 3.2

     Баланс ООО «Люмакс» на планируемый 2005 г.

 

     Во избежание привлечения дополнительных средств финансирования, за которые нужно будет платить вознаграждение, предприятию рекомендуется провести инвентаризацию своих товарно-материальных запасов и прочих видов оборотных средств, выявить залежалые запасы, и сократить их уровень на величину дополнительно требующихся средств к финансированию.

     Реализация  этого мероприятия требует пересмотра структуры оборотных средств  на планируемый год, который будет  выглядеть следующим образом (См таблицу 3.3). 
 

     Таблица 3.3

     Уточненный  объем и структура оборотных  средств ООО «Люмакс»

     на  планируемый год

 

     Тогда прогнозный баланс примет следующий  вид: 

     Таблица 3.4

     Уточненный  баланс ООО «Люмакс» на планируемый 2005 г.