Воздействие международных финансовых кризисов на экономику России

политики и  выделили значительные бюджетные средства на поддержку банковской системы  и обеспечение ликвидности на финансовых рынках. С учетом смещения баланса рисков с инфляции в сторону  банковской системы и реальной экономики  первоначальные меры были в целом  своевременными и целесообразными. Первый пакет антикризисных мер, объявленный 17 сентября, был нацелен  на вливание ликвидности на финансовый рынок (табл.2).

     Поскольку некоторые из объявленных  мер по повышению  ликвидности не были сразу реализованы или не имели желаемого эффекта, ситуация с ликвидностью оставалась весьма напряженной. Особенно это касалось банков второго эшелона, а также предприятий с высокой долей заемных средств (в строительстве, розничной торговле, сельском хозяйстве). Например, средства господдержки, предоставленные крупным государственным банкам, не попали на низшие уровни банковской системы. В условиях сегментированного межбанковского рынка ликвидность не вышла за пределы крупных участников рынка, так как на рынке доминировали опасения относительно роста риска невыполнения обязательств контрагентами. При этом спрос на временное размещение средств федерального бюджета сохранялся на низком уровне, поскольку банки, которые отвечали требованиям для привлечения таких средств (преимущественно крупные банки), по-прежнему для обеспечения ликвидности прибегали к такому инструменту, как дневные аукционы прямого РЕПО.

     Второй  пакет антикризисных  мер, объявленный 29 сентября и 14 октября, был нацелен  на решение проблем, связанных с системными рисками банковского  сектора (табл. 3).

     Организованные Правительством меры по спасению ряда банков предусматривали вливание капитала в общем объеме 5 млрд долл. США в Связь-Банк (2,5 млрд долл. США), Банк «Глобэкс» (2 млрд долл. США) и Собинбанк (0,5 млрд долл. США). Для укрепления доверия держателей банковских вкладов Российское правительство увеличило предельный размер компенсации по вкладам в банках до 700 тыс. руб. (около 28 тыс. долл. США), а также внесло дополнительные средства в уставный капитал Агентства по страхованию вкладов. Центральному банку было разрешено разместить 50 млрд долл. США на депозит во Внешэкономбанке в целях покрытия рисков рефинансирования краткосрочных внешних долговых обязательств отечественных финансовых и нефинансовых

корпораций. Кроме  того, Правительство объявило о плане  предоставления долгосрочного финансирования в виде субординированных кредитов на общую сумму около 950 млрд руб. (35,4 млрд долл. США). Это долгосрочное финансирование в основном предназначено 3 государственным банкам — Сбербанку  России, ВТБ и Россельхозбанку, которые  могут претендовать на сумму до 725 млрд руб.

     Объявленные монетарные, бюджетные  и квазибюджетные меры позволяют российским властям влиять на краткосрочные и долгосрочные процентные ставки. В связи с наличием прямого контроля как над краткосрочными, так и долгосрочными процентными ставками возникает важный вопрос, касающийся неопределенности, особенно если долгосрочные ставки не будут отражать рыночные ожидания относительно будущей траектории процентных ставок. Это может подорвать эффективность кредитно-денежной политики в среднесрочной перспективе, особенно с учетом возрастающей роли размера процентных ставок в борьбе с инфляцией в послекризисный период.

     Однако  на фоне дальнейшего  снижения цен на нефть  и паники на мировых рынках воздействие второго пакета антикризисных мер на фондовые рынки оказалось ограниченным. В период с 29 сентября по 13 ноября индекс РТС упал еще на 48%, а цена на нефть — на 43%.

     Правительство России 7 ноября объявило о новом плане, содержащем широкий  набор мер экономической  политики для снижения влияния кризиса  на реальный сектор экономики. План охватывает широкий спектр секторов экономики, в том числе сельское хозяйство, обрабатывающие производства и сектор недвижимости. Несмотря на то что план включает примеры успешных мер экономической политики, такие как инструменты по поддержке малого и среднего бизнеса, в целом он являлся набором краткосрочных мер, которые четко не определены и потребуют дальнейшего ослабления денежно-кредитной и бюджетной политики. 

     3.2Последствия  кризиса в России

     Спад  мировой экономики повлиял на развитие российской экономики. Снижение притока иностранного капитала, падение  цен на нефть сказалось на изменении  российских базовых макроэкономических показателей.

Однако  кризис вызвал не только отрицательные, но и положительные изменения  в экономике.  

     К отрицательным последствиям можно отнести  следующие:

- падение  цен на нефть. Возникли проблемы  с инвестированием в этот сектор, а также появился риск замедления  реализации проектов по увеличению  добычи и строительству энергопроводов;

- произошло  сокращение темпов роста российской  экономики. Например, при росте  экономики в 2007 году на 8,7%, за 9 месяцев 2008 года рост составил 4,9% к соответствующему периоду  прошлого года;

- сокращение  государственных проектов в области  инфраструктуры и строительства;

- рост  безработицы. Кризис коснулся  уже каждого предприятия и  каждого сотрудника, предприятия  сокращают рабочий день и рабочие  недели. Некоторые компании проводят  сокращение персонала. 

     Из  положительных моментов последствий финансового  кризиса в России можно выделить следующие:

- оживление  предпринимательской инициативы;

- замещение  импортных товаров отечественными. Данные за первый месяц 2009 года  показывают, что снижение импорта  существенно превосходит сокращение  экспорта из-за замедления внутреннего  спроса на импортируемые товары. Так, в январе 2009 года падение  физического объема импорта по  отношению к январю 2008 года составило  40%, а экспорт за рассматриваемый  период уменьшился только на 5,5%.

- разорение  неконкурентоспособных предприятий  и развитие более эффективных  и жизнеспособных;

- повышение  уровня конкуренции и как следствие,  снижение цен на некоторые  товары. Кризис в России уже  вызвал снижение цен на бензин, на недвижимость и землю. Например, в ноябре 2009 года цены производителей  на автомобильный бензин в  среднем снизились на 2,5%. Удешевление  бензина зафиксировано в 18 субъектах  Российской Федерации (от 11,5% в  Саратовской области до 0,1% в Красноярском  крае).

Проведённый выше анализ опирался на рассмотрение финансового кризиса 2008 года, который  по праву можно считать наиболее глубоким и драматичным за последние  несколько десятилетий развития мировой экономики. Известный российский экономист Михаил Хазин предупреждает, что нас ждет, возможно, вторая Великая  Депрессия или что-то похуже. Подобные опасения высказывают, помимо Михаила  Хазина, и другие эксперты. Например, Джордж Сорос, известный валютный спекулянт  и филантроп.

     Исследовав  последствия финансового кризиса  в России, можно отметить, что наша страна оказалась неплохо подготовленной к такому повороту событий.  
 
 
 
 

     Заключение

     Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов, описанию которых посвящена обширная экономическая  литература.

     В данной работе проведен анализ самого явления кризиса на примере кризиса 2008 года в США. Было так же изучено  то, как этот кризис затронул экономику  нашей страны. Он пошатнул всю финансовую структуру России. Но самым незащищенным звеном оказался реальный сектор российской экономики. Нерентабельными оказались  целые отрасли промышленности. Начавшись  в финансовом секторе, нынешний кризис губит как раз не финансовые капиталы, а реальные производства, доходность в которых ниже доходности в сфере  финансовых спекуляций.

     У экономистов разные мнения, прогнозы, советы по преодолению кризиса. Изучив мнения различных специалистов и  экспертов мы можем сделать вывод  о том, что рычагом финансового  кризиса послужил ипотечный кризис в США, основной удар приходится на весну-лето 2009 года. Кризис характеризуется  значительным падением заработной платы  рабочих, массовым сокращением, проблемами трудоустройства, невостребованностью  дипломированных специалистов.

     Нестабильность  финансовых систем, обострение социальных проблем и замедление экономического роста вынуждают правительство  принимать различные меры по стабилизации ситуации и стимулированию экономики, в том числе и меры фискальной политики.¹³ 
 
 
 
 

     Список  использованных источников 

1. Федеральный закон РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле» от 10.12. 2003 № 173-ФЗ.
2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002, № 86-ФЗ, Ст. 27.
3. Федеральный закон от 10.07.2002 года №86-ФЗ (ред. от 19.07.2009, с изм. от 22.09.2009) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
4. Федеральный закон от 2.12.1990 года №395-1 (ред. от 28.04.2009) «О банках и банковской деятельности».
5. Герасименко В.В. Основные тенденции развития современной финансовой системы // Экономика. - 2009. - № 6. – с. 3 - 15.
6. Деньги. Кредит. Банки : учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под. ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 573 с.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / под. ред. Л.Н. Красавиной. – М.: «Финансы и статистика», 3-е изд., перераб. и доп. – 2008– 461 с.
8. Финансы: Учебник /под. ред. Бабич А.М., Павловой Л.Н. – М.: 2009 – 591 с.
9. Экономическая теория: учебник для ВУЗов/ С.С. Носова изд. Центр ВЛАДОС, 2007 – 472 с.
10. Тедеев А.А., Парыгина В.А., Мельников С.И. Бюджетное право Российской Федерации. – М.: Приор, 2010. – 192 с.
11. Российская газета № 38 (4595), 21-27 февраля 2008 – 5 с.
12. «Российская экономика. Прогнозы и тенденции» №2, 2010 - 5-7 с.
13. IMF; расчеты Центра развития.
14. www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального банка РФ.