Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2011 в 15:08, курсовая работа
Ведение современного бизнеса сопровождается необходимостью решения задач различной сложности. Современная система управления кредиторской задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки за ней. Вместе с тем управление кредиторской задолженностью - это работа с источниками ее возникновения, формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.
1. кредиторская
задолженность, шансы на
2. кредиторская
задолженность, погашение
Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств.
Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.
В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:
1. перед поставщиками
и подрядчиками (остатки по состоянию
на отчетную дату по кредиту
счетов 60 «Расчеты с поставщиками
и подрядчиками» и 76 «Расчеты
с разными дебиторами и
2. перед персоналом
организации (остаток по
3. перед бюджетом
(остаток по кредиту счета 68
«Расчеты по налогам и сборам»)
4. перед государственными
внебюджетными фондами (
5. по полученным
займам и кредитам (остатки по
кредиту счетов 66 «Расчеты по
краткосрочным кредитам и
6. перед прочими
кредиторами (кредитовые
Как уже отмечено, после окончания календарного года перед составлением годовой отчетности организации обязаны произвести инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с бюджетом и с обособленными подразделениями организации).
В ходе инвентаризации
путем документальной проверки необходимо
установить, в частности, правильность
и обоснованность сумм кредиторской
задолженности, включая суммы кредиторской
задолженности, по которым истекли
сроки исковой давности.
ГЛАВА 2.
АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ
КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Сущность и основные этапы процесса управления кредиторской задолженностью
Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.
Стратегический подход
Для того, чтобы
отношения с кредиторами
Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй "дилеммой" является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).
Принято считать,
что предприятие, которое пользуется
в процессе своей хозяйственной
деятельности только собственным капиталом,
обладает максимальной устойчивостью.
Однако такое допущение в корне
не верно. С точки зрения конкурентной
борьбы на рынке не имеет значения,
какими капиталами оперирует бизнес:
своими или заемными. Единственная
разница может заключаться в
различиях стоимости этих двух категорий
капитала. Кредиторы (будь-то банки
или поставщики товаров и услуг)
готовы кредитовать чей-то бизнес только
в обмен на определенный (иногда
довольно высокий) доход (процент). При
этом даже собственный капитал не
является "бесплатным", так как
вложения производятся в надежде
получить прибыль, выше той, которую
платят банки по депозитным счетам.
С точки зрения стратегического
развития компании отправной точкой
должны быть: размер и динамика прибыльности
бизнеса, которые напрямую зависят
от размера занимаемой на рынке доли,
ценовой политики и размера издержек
производства (обращения). Вопрос же источников
финансирования бизнеса является, по
отношению к целям достижения
конкурентоспособности
Менеджеры в
ходе разработки стратегии кредитования
собственного бизнеса должны исходить
из решения следующих
Тактические особенности
Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:
1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);
2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);
3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);
4) использование
собственного "экономического превосходства"
Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.
Финансовый (денежный)
кредит, как правило, предоставляется
банками. Это один из наиболее дорогостоящих
видов кредитных ресурсов. Ограничивающие
факторы: высокий процент, необходимость
надежного обеспечения, "создание"
солидных балансовых показателей. Не смотря
на "дороговизну" и "проблематичность"
привлечения, возможности банковского
кредита (в отличие от инвестиционного)
должны быть использованы компанией
на все 100%. Если проект, реализуемый
компанией действительно "рассчитан"
на конкурентоспособный уровень
рентабельности, то прибыль, полученная
от использования финансового
Товарный кредит.
Основной положительной отличительной
чертой данной разновидности получения
заемных средств является наиболее
простой (не заформализированный) способ
привлечения. Товарный кредит, как правило,
не требует (в отличие от финансового)
привлечения залога и не связан со
значительными расходами и
Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен (госпредприятия, крупные акционерные и промышленные компании) потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.
Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений (или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса).
Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:
- монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);
- различия в
экономических потенциалах
- маркетинговые
преимущества (например, мелкий или
начинающий производитель,
покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).
Как показывает
практическая деятельность ни одно предприятие
не может обойтись без, хотя бы незначительной,
кредиторской задолженности, которая
всегда существует в связи с особенностями
бюджетных, арендных и прочих периодических
платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ
без предварительной оплаты и
т. д. Данный вид кредиторской задолженности
нужно рассматривать, как "неизбежный".
Она хотя и позволяет временно
использовать "чужие" средства в
собственном коммерческом обороте,
но не имеет принципиального
Менеджеры компаний
в своем стремлении максимально
использовать возможности всех доступных
кредитных средств, в том числе
и в виде задержек по зарплате, нарушения
сроков плановых платежей поставщикам
и т.д., должны оценивать "возможности"
каждого отдельного вида платежей индивидуально,
так как последствия таких "отсрочек"
могут иметь различные