Управление финансовыми ресурсами (на примере СПК «Знамя Ленина»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2012 в 12:14, курсовая работа

Краткое описание

Объектом исследования в курсовой работе является СПК (колхоз) «Знамя Ленина» и его основные экономические показатели хозяйственно-финансовой деятельности за 2008-2010 гг.
Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность финансов предприятия;
- определить функции финансов предприятия;
- выявить структуру и источники формирования финансовых ресурсов;
- определить проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия;

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….. 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ…………………………………………………………………
5
1.1 Финансовые ресурсы организации…………………………………... 5
1.2 Управление финансовыми ресурсами……………………………….. 10
1.3 Направления повышения эффективности использования
финансовых ресурсов……………………………………………………...
16
2 ОРГАНИЗАЦИОННО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК (КОЛХОЗА) «ЗНАМЯ ЛЕНИНА»……………………………………..
22
3 ОЦЕНКА ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СПК (КОЛХОЗА) «ЗНАМЯ ЛЕНИНА»………………………
36
3.1 Состав и структура собственного капитала…………………………. 36
3.2 Состав и структура заемного капитала………………………………. 40
3.3 Прибыль, как источник пополнения финансовых ресурсов……….. 44
3.4 Механизм управления структурой капитала на основе финансового левериджа………………………………………………………
46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….. 53
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………… 56
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………….. 59

Содержимое работы - 1 файл

1 и 2 глава.doc

— 445.00 Кб (Скачать файл)

             

 

 

Рисунок 2 -  Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность СПК (колхоз) «Знамя Ленина»

Проанализировав коэффициенты ликвидности и платежеспособности за 3 года можно сделать вывод о том, что предприятие обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Это означает, что предприятие в состоянии покрыть свои срочные обязательства.

СПК (колхоз) «Знамя Ленина» имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ОЦЕНКА ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СПК (КОЛХОЗА) «ЗНАМЯ ЛЕНИНА»

3.1 Состав и структура собственного капитала

 

Для успешного ведения финансово-хозяйственной деятельности каждая организация должна обладать материальными ценностями, денежными средствами или иными активами, совокупность которых принято называть капиталом организации. Источниками формирования совокупности имущества или хозяйственных средств организации по их принадлежности и целевому назначению являются собственные источники и заемные источники. Собственные источники формирования хозяйственных средств составляют собственный капитал организации [10].

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия за счет собственных и заемных средств основным источником формирования является собственный капитал.

Собственный капитал СПК (колхоза) «Знамя Ленина»  состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса [11].

Уставный капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства является базисными для хозяйственной деятельности предприятия и на его основе формируется большая часть фондов денежных средств предприятия. Уставный капитал формируется за счет вкладов (взносов) учредителей (участников на момент создания предприятия); он должен быть не менее установленного законом размера [13].

Добавочный и резервный капиталы формируются на предприятии главным образом как дополнительные резервы предприятия для покрытия непредвиденных потерь и убытков предприятия. Так, например, резервный фонд предприятия образуется в обязательном порядке путем ежегодного отчисления не менее 5% от чистой прибыли и должен составлять не менее 15% от уставного капитала.

Нераспределенная прибыль представляет собой денежные средства предприятия после образования целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей. Нераспределенная прибыль образует многоцелевой фонд, который аккумулирует в себе средства прибыли. Каждое предприятие самостоятельно решает вопрос о вариантах распределения и использования чистой прибыли.

Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 6.

Таблица 6 – Состав и структура собственного капитала СПК (колхоза) «Знамя Ленина»

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010г.

2010 г. в % к

2008 г.

2009 г.

Источники собственных средств, тыс.руб.

1022026

1193651

138842

13,6

11,6

Добавочный капитал, тыс.руб.

13837

13556

13556

98,0

100,0

-в % к собственным источникам средств

1,35

1,14

9,8

723,2

856,5

Уставный капитал, тыс.руб.

615498

792071

951180

154,5

120,1

- в % к собственным источникам средств

60,22

66,36

69,94

116,1

105,4

Резервный капитал, тыс.руб.

12417

12417

12417

100,0

100,0

- в % к собственным источникам средств

1,21

1,04

0,91

75,2

87,5

Нераспределенная прибыль, тыс.руб.

380274

375607

401689

105,6

106,9

- в % к собственным источникам средств

37,21

31,47

28,16

75,7

89,5

Анализ таблицы 6 показал, что основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 1022026 тыс. руб. до 138842 тыс. руб. Собственный капитал СПК (колхоза) «Знамя Ленина» за анализируемый период увеличился. Прирост капитала произошел за счет увеличения уставного капитала (фактического) на 335682 тыс. руб. или на 154,54% при одновременном снижении добавочного капитала с 13837 тыс. руб. до 13556 тыс. руб. или 2,03%, резервов, фондов и нераспределенной прибыли. В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности предприятия (в том случае, если оно не использовало собственные средства для финансирования). Необходимо дополнительно проанализировать направления расходования собственных средств предприятия. СПК (колхоз) «Знамя Ленина» на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

Анализ эффективности использования собственного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного;

-обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Рассмотрим показатели эффективности собственного капитала СПК (колхоза) «Знамя Ленина» за 2008 – 2010гг. в таблице 7.

 

 

Таблица 7– Показатели эффективности использования собственного

капитала СПК (колхоза) «Знамя Ленина»

Показатель

2008г.

2009г.

2010г.

Отклонение 2010 г.

2008г.

2009г.

Выручка (выручка от продаж), тыс.руб.

635541

769072

902328

266787

133256

Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.

926903

1107838,5

1286246,5

359344

178408

Чистая прибыль, тыс. руб.

207627

202205

227187

19560

24982

Рентабельность собственного капитала, %

22,4

18,25

17,66

-4,74

-0,59

Коэффициент оборачиваемости капитала

0,69

0,69

0,7

0,01

0,01

 
Анализ таблицы 7 показал, что за 2010г. выручка от продаж выросла на 266787 тыс. руб. по отношению к 2008г. и на 133256 тыс. руб. к 2009г. это увеличение связано с расширением объемов реализации, за счет увеличения цены реализуемой продукции, а так же за сет повышения качество производимой продукции. За анализируемый период величина среднегодовой стоимости собственного капитала возросла на 359344 тыс. руб. в 2010 г. по отношению к 2008г. и на 178408 тыс. руб. к 2009г. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения уставного капитала. Так же в тенденции наблюдается увеличение чистой прибыли на 19560 тыс. руб. в 2010г. по отношению к 2008г. и на 24982 тыс. руб. к 2009г. Рост чистой прибыли говорит о том, что предприятие снижает затраты и, тем самым, производит больше продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность организации для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к чистым активам.

Рентабельность собственного капитала за период с 2008-2010гг. снизилась незначительно на 4,74 и 0,59%  соответственно. Коэффициент оборачиваемости капитала - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период. В динамике он практически не изменился и на 2010г. составляет 0,7.

 

3.2 Состав и структура заемного капитала

 

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Долгосрочные заемные средства - это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых, наступает не ранее чем через год. К ним относятся задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п. Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования [8].

Краткосрочные заемные средства - обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие виды задолженности [8]. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов.

Привлечение заёмных средств - это с одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий) [18].

Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заёмных средств - одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия [12].

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя;

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п;

3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;

Информация о работе Управление финансовыми ресурсами (на примере СПК «Знамя Ленина»)