Трансформация финансового поведения домохозяйств

Источник: сост. авт. сост. по Российский статистический ежегодник. Статистический сборник - М.: Госкомстат, 2004.-С.149, Российский статистический ежегодник. Статистический сборник.- М.: Госкомстат, 2001.-С.171-179,184-192, Доходы и сбережения населения в 2005г./http/www.economy.gov.ru

Кроме того, нельзя не учитывать существование региональных особенностей формирования доходов домохозяйств. Так, например, в Волгоградской области растет доля доходов от собственности и от операций с ценными бумагами, уменьшается удельный вес заработной платы и дохода от предпринимательской деятельности.

Если оценивать последствия изменения потребительской функции домохозяйств, то, по мнению автора, трансформация структуры потребительского бюджета за счет увеличения затрат на питание и обязательные виды услуг сокращает свободу маневрирования имеющимися финансовыми ресурсами, что отрицательно влияет на характер потребления населения. При анализе потребительских возможностей домашних хозяйств необходимо, в первую очередь, принимать во внимание соотношение между обязательными затратами, платежами и остальной частью располагаемого дохода.

Рис.2 Изменение структуры доходов домохозяйств Волгоградской области в 1997-2005 гг. (в %). Источник: сост. авт. по Статистический бюллетень. Основные показатели выборочного обследования бюджетов домашних хозяйств в Волгоградской области в 4 квартале 2004 года: статистический справочник//Госкомстат России. ВОКГС. - Волгоград.-2005.-С.47-51., Статистический бюллетеня. Основные показатели выборочного обследования бюджетов домашних хозяйств в Волгоградской области в 4 квартале 2005 года: статистический справочник//Госкомстат России. ВОКГС. - Волгоград.-2006.-С.38-49.

Формирование финансовых и нефинансовых активов семейных домашних хозяйств в процессе реализации финансового поведения происходит в рамках выбранных четырех стратегий: формирования доходов, потребительской, сберегательной и инвестиционной. Носителями доходов домохозяйств могут выступать разнообразные финансовые (денежные) инструменты, представленные как финансовые инструменты, которые, наряду с наличными деньгами, подтверждают право их владельца на определенную часть общественного продукта (акции, облигации, векселя и т.д.).

Финансовые ресурсы домохозяйств выступают как суммарный результат текущего потока доходов и накоплений, полученных в процессе создания и перераспределения ВВП за определённый период (элемент оборота) и ранее накопленных доходов как денежной части состояния (капитала) на дату (элемент запаса).

В самом общем виде движение финансовых ресурсов домашних хозяйств можно представить как оборот текущих денежных потоков и капитала (в форме как финансовых, так и нефинансовых экономических активов), в процессе которого изменяется стоимость активов и обязательств домашних хозяйств.

Характер взаимосвязи потоков дохода и капитала, по мнению автора, определяет процесс трансформации формируемых сбережений, которые могут инвестироваться как в нефинансовые, так и  в финансовые активы. При этом под инвестированием автор предлагает понимать такое направление распоряжения сбережениями домохозяйств, при котором создается новый капитал (прирост).

Сбережения играют важную роль в организации финансового механизма обеспечения жизнедеятельности домохозяйств, выступая как целенаправленное ограничении текущего потребления, что обусловлено объективной необходимостью создания «резервного фонда» в виде пенсионных, страховых и других накоплений, достаточных для поддержания привычного уровня потребления. В условиях рынка общественные блага гарантируются, как правило, только на уровне минимальной достаточности, а потому «резервный фонд» домохозяйство создает фактически самостоятельно.

Мотивация домохозяйств - сберегателей детерминирована конкретными историческими условиями, степенью доступа к социальным программам, уровнем финансовой обеспеченности, стадией жизненного цикла домашнего хозяйства и рядом других факторов. Автор приходит к выводу, что сбережения в условиях рыночной экономики становятся объективной, имманентно-присущей формой организации денежного оборота домашних хозяйств, источником образования их финансового капитала и расширенного воспроизводства.

Нефинансовые активы домашних хозяйств выступают экономической основой их реального капитала и формируют капитальную часть богатства домохозяйств. Автор предлагает выделять следующие основные виды нефинансовых активов домохозяйств:

                       валовое накопление основного капитала, включающее приобретение (за вычетом выбытия) недвижимости (квартир, зданий, коттеджей и пр.), состоящих в собственности граждан; основные фонды личных подсобных и фермерских хозяйств, основные фонды предприятий домашних хозяйств (ИП);

                       изменение запасов материальных оборотных средств, что актуально для домашних хозяйств, ведущих личное подсобное хозяйство, осуществляющих фермерскую и любую другую предпринимательскую деятельность;

                       чистые покупки земли и нематериальных активов в форме приобретения и продажи патентов, условной стоимости деловой репутации и связей;

                       чистые покупки ценностей, в том числе приобретение и продажа произведений искусства, драгоценных камней и металлов непроизводственного назначения, антиквариата, коллекций, т.е. тех предметов длительного пользования, которые не изнашиваются в течение времени, не используются в потреблении и производстве, а приобретаются в целях сохранения и увеличения богатства домашнего хозяйства.

В свою очередь, финансовые активы домохозяйств представлены в форме финансовых требований, дающих право их владельцу (кредитору) право на получение платежа, или ряда платежей от другой единицы (должника) на определенных зафиксированных ранее условиях.

Основными составляющими финансовых активов домашних хозяйств могут являться: наличные деньги в национальной и иностранной валюте; вклады и депозиты в банках в рублях и валюте, включая суммы на пластиковых картах; вложения домашних хозяйств в ценные бумаги; резерв страховых взносов домашних хозяйств; требования по невыплаченным заработной плате и пенсиям.

Инструментарий оценки инвестиционных ресурсов региона, формируемых за счет сбережений домохозяйств, может быть представлен блочной матрицей, позволяющей определить размер инвестиционных сбережений региональной экономической системы и их распределение по секторам экономики. В качестве основного методологического подхода может быть принята система СНС, согласно которой процессы образования, перераспределения и аккумулирования ресурсов инвестирования могут быть рассмотрены:

               по элементам добавленной стоимости – доходам населения, валовой прибыли экономики и доходам государства.

               институциональным секторам региональной экономики – домохозяйствам, бизнесу и государству.

Автор считает, что основная задача, которая должна быть решена при формировании инструментария оценки инвестиционных ресурсов, - это создание формализованной системы расчётов инвестиционных сбережений различных институциональных секторов региональной экономики.

В частности, применительно к домохозяйствам эта формализация может быть представлена уравнением вида:

                                (1)

где - объём денежных доходов населения, являющийся источником формирования инвестиционных сбережений домохозяйств.

- склонность к потреблению t-го года;

- поправочный коэффициент, учитывающий долю доходов населения, направляемых на приобретение валюты для потребительских целей;

- расходы населения на приобретение валюты;

- размер обязательных платежей и взносов уплачиваемых населением региона в t-м году.

                                                       (2)

где - годовой объём денежных доходов населения региона, определяемый из выражения:

                                                  (3)

где – среднедушевые доходы k-й децильной группы населения региона в t-м году k=1,…, k, t=1, …, принадлежащие множеству D={F()};

- численность населения, находящегося в k-й децильной группе, доходы которой составляют процентов от общего объёма денежных доходов населения региона t-м году;

- годовой объём денежных доходов малообеспеченных групп населения:

                                                   (4)

где – удельный вес доходов малообеспеченных групп населения региона в общем объёме денежных доходов.

Классификация населения как малообеспеченного осуществляется из неравенства:

                                                         (5)

где - размер минимального потребительского бюджета в t-м году.

Пути конвертации инвестиционного потенциала домохозяйств в инвестиционные ресурсы экономики. По мнению автора, государство должно создать все условия для максимально полного использования возможностей банковской системы в перераспределении свободных средств населения в кредитные ресурсы для экономики.

Основными, на взгляд автора, инструментами конвертации сбережений российских домохозяйств в инвестиционные ресурсы в современных условиях могут являться:

1. Оптимизация системы защиты прав инвесторов за счет создания компенсационных и гарантийных фондов (например, фонда обязательного резервирования за счет средств институциональных инвесторов, которые служили бы источником компенсации по вложениям инвесторов в случаях их банкротства), совершенствования системы страхования, при самых различных вариантах государственного участия. Защиту вкладов и депозитов можно обеспечить лишь комплексом мер, который включает: систему лицензирования, надзора и регулирования деятельности коммерческих банков со стороны Центрального банка, систему государственно-частного страхования, ведение постоянной просветительской работы с населением (о рынке ценных бумаг).

2. Использование брокерских услуг для прямых вложений населения на рынок ценных бумаг.

3. Внедрение опыта коллективного инвестирования через инвестиционные фонды.

4. Создание надежных условий для инвестиционной деятельности финансовых институтов в сферах страхования и негосударственного пенсионного обеспечения.

5. Привлечение депозитов в специализированные кредитные учреждения для предоставления целевых кредитов инвестиционным институтам.

6. Разработка системы налоговых льгот для физических лиц, приобретающих ценные бумаги российских предприятий.

7. Укрепление устойчивости кредитных организаций и банковского сектора в целом.

8. Повышение уровня доверия экономических субъектов к государству и финансовым посредникам.

9. Сохранение института банковской тайны, открытие анонимных счетов,  установление правовой ответственности за соблюдение тайны банковского вклада.

10. Расширение состава банковских продуктов для привлечения средств населения.

11. Повышение эффективности участия государства в кредитных организациях, где доля государства в капитале будет сохранена за счет усиления роли представителей государства в управлении указанными кредитными организациями.

Реализация названных инструментов позволит ускорить и оптимизировать процесс привлечения сбережений домохозяйств в экономику России в качестве реальных инвестиционных ресурсов.

Основные результаты диссертационного исследования нашли отражение в следующих публикациях:

1.      Чепрасов, Е.В. Домохозяйство как субъект рыночной экономики/Е.В. Чепрасов//Стратегия и тактика управления предприятием в переходной экономике. Выпуск №6.-Волгоград: Издательство ВолгГТУ, 2002.-С.92-94 (0,15 п.л).

2.      Чепрасов, Е.В. Особенности экономического поведения домохозяйств в условиях формирования рыночных отношений/Е.В. Чепрасов//Материалы Научной сессии, г. Волгоград, 19-25 апреля, 2004 г. – Выпуск 2. Мировая экономика и финансы. – Волгоград: Издательство ВолГУ, 2004. –С.235-242 (0,3 п.л.).

3.      Чепрасов, Е.В. Изменение структуры доходов и расходов домохозяйств в ходе рыночных реформ/Е.В. Чепрасов//IX Межвузовская конференция студентов и молодых учёных г. Волгограда и Волгоградской области, г. Волгоград, 9-12 ноября 2004 г.- Вып. 1: Экономика и финансы: тезисы докладов.- Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2005.- С.122-124 (0,15 п.л.).

4.      Чепрасов, Е.В. О структуре доходов и расходов домохозяйств в рыночной экономике/Е.В. Чепрасов//Трансформация хозяйственного механизма в условиях социально экономических реформ. Региональный аспект. Часть 2. Материалы II Всероссийской научно-практической конференции, г. Волгоград, 23-25 ноября 2004г. - Волгоград: Издательство ВолГУ, 2005.- С.195-202 (0,3 п.л.).

5.      Чепрасов, Е.В. Трансформация функций сбережения и потребления семейных домохозяйств на примере Волгоградской области/Е.В. Чепрасов//Материалы молодёжной конференции. Ростов-на-Дону, 15-21 апреля 2005 г. Первая ежегодная научная конференция студентов и аспирантов базовых кафедр Южного Научного Центра РАН. - Ростов-на-Дону: Издательство ЮНЦ РАН, 2005.- С.108-111 (0,15 п.л.).

6.      Чепрасов, Е.В. Диверсификация источников и видов доходов, расходов домохозяйств Волгоградской области/Е.В. Чепрасов//Материалы научной сессии, Выпуск 4, г. Волгоград, 18-24 апреля 2005г. Мировая экономика и финансы. - Волгоград: Издательство ВолГУ, 2005.- С.160-167. (0,5п.л.).