Трансформация финансового поведения домохозяйств

4. В самом общем виде движение финансовых ресурсов домашних хозяйств можно представить как оборот текущих денежных потоков и капитала (финансового и нефинансового), в процессе которого стоимость активов и обязательств домашних хозяйств меняется. Именно взаимосвязь потоков дохода и капитала, осуществляемая через сбережения, определяет процесс трансформации последних, которые инвестируются либо в нефинансовые активы домашних хозяйств (недвижимость, земельные участки, ценности и пр.), либо в финансовые активы (наличность, депозиты, ценные бумаги и пр.). При этом под инвестированием следует понимать такое направление денежных средств, при котором создается новый капитал. Общий объем финансовых активов домохозяйств, полученных в результате такого воспроизводственного цикла, определяется как разница между суммарной величиной источников финансирования, накопления (сбережения и капитальные трансферты) и финансовым результатом операций домашних хозяйств с нефинансовыми активами (капитальными затратами).

5. В условиях рыночной экономики распределение располагаемых доходов домашних хозяйств на потребление и сбережение, трансформация их финансового поведения, напрямую связаны с созданием многоканальной системы вовлечения сбережений в инвестиционный процесс, развитием и совершенствованием процесса капитализации финансовых активов домохозяйств. Одной из приоритетных задач государства должно стать создание максимально выгодных условий инвестирования финансовых активов населения в национальные финансовые инструменты, включая налоговые механизмы и инфраструктурные возможности посредством таких институтов, как банки, инвестиционные, пенсионные и паевые фонды и проч.

6. К основным направлениям, связанным с изменением финансового поведения семейных домохозяйств посредством процесса трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции, в первую очередь, относятся: выбор модели организации процесса трансформации финансовых ресурсов в инвестиции и типа институционального субъекта, осуществляющего аккумулирование и использование финансовых ресурсов населения; выбор модели пространственной сегментации для осуществления деятельности управляющей компании; выбор модели обеспечения гарантии домохозяйствам-инвесторам; выбор модели налогового или иного стимулирования участия населения в инвестиционном процессе и дифференциация нормативной базы с учетом ее региональных особенностей и др.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- доказано, что процессы аккомодатации экономической макросистемы оказывают прямое воздействие на процессы ассимиляции и адаптации семейного домохозяйства; это приводит к активизации функциональной взаимосвязи домохозяйства как самого массового экономического субъекта с другими агрегированными агентами рыночной экономики посредством обмена ресурсами с учетом особенностей финансового поведения;

- обосновано, что характер финансового поведения семейного домашнего хозяйства является в современных условиях кумулятивной проекцией совокупности реализуемых им стратегий: формирования доходов, потребительской, сберегательной и инвестиционной;

- предложен инструментарий, позволяющий на основе экономико-математической модели оценить емкость инвестиционных ресурсов региона, формируемых за счет текущих и потенциальных сбережений домохозяйств;

- обоснована актуальность ряда финансовых методов и инструментов, которые в сочетании с экономическими, инвестиционными, правовыми, социальными и прочими методами позволяют трансформировать финансовое поведение домохозяйств (сбережения домохозяйств, как потенциального инвестора в реальные инвестиции).

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в том, что выдвинутые автором теоретические положения и практические рекомендации могут быть использованы в практической деятельности государственными органами и институтами (банками, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и т.д.), занимающимися разработкой и реализацией эффективных инвестиционных стратегий.

Выводы и предложения, содержащиеся в диссертационном исследовании, могут найти применение в учебном процессе, при чтении дисциплин «Финансы домохозяйств», «Финансовая система», «Управление инвестициями».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на заседаниях кафедры экономической теории и экономической политики, кафедры финансов и кредита Волгоградского государственного университета, всероссийских научных и научно-практических конференциях, региональных научных семинарах молодых ученых в г. Волгограде, Волжском,  Ростове-на-Дону, Орле.

Публикации. Основные результаты исследования изложены в 10 публикациях объемом 4,1 п.л. (в т.ч. авторский текст 2,5 п. л.).

Структура диссертационной работы включает: введение, две главы, шесть параграфов, заключение, библиографию (211 источников), приложение. Работа изложена на 190 страницах машинописного текста, содержит графический и табличный материал.

Во введении раскрыты актуальность темы, определены предмет, объект, цели, задачи, методологическая и информационная база исследования, а также обоснованы научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Семейное домашнее хозяйство как полифункциональный экономический субъект» автором раскрывается сущность и приводится типология домохозяйств как экономического субъекта, на основе эволюционного подхода исследуются процессы изменения экономического и финансового поведения семейных домашних хозяйств на разных этапах реформирования российской экономики, а также выявляются особенности исследования бюджетов домохозяйств.

Во второй главе «Трансформация  финансового поведения семейного домохозяйства в рыночных условиях» исследуются причины и анализируются последствия процессов дифференциации и диверсификации структуры доходов и расходов семейного домашнего хозяйства в период формирования в России рыночных отношений, раскрываются особенности  сберегательной и инвестиционной стратегий современного домохозяйств, а также раскрываются пути конвертации сбережений домохозяйств в инвестиционные ресурсы экономики.

В заключении представлены основные теоретические и практические результаты исследования.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ.

Сущность и типология домохозяйств. Семейное домохозяйство может рассматриваться, с одной стороны, как открытая, связанная с общественной макросистемой подсистема общества, реагирующая на происходящие в ней сущностные изменения, так и как замкнутая система, которой свойственны свои законы и противоречия. Семейное домохозяйство представляет собой некое структурно-функциональное целое в составе общественной макросистемы. Все базовые цели семейного жизненного процесса, реализуемые через функции, прямо или косвенно связаны с формированием и использованием семейного бюджета.

Все множество домашних хозяйств страны может быть классифицировано по следующим признакам: территориальный, демографический, доходный,  имущественный, трудовой, социальный. Приведенная классификация, по мнению автора, не может считаться исчерпывающей и, в зависимости от характера решаемой задачи, может быть изменена, дополнена, детализирована, или, наоборот, сокращена. Не существует универсальной модели домохозяйства, как не существует универсальной модели фирмы или государства.

Деятельность семейного домохозяйства обусловлена тем, что его экономическое и финансовое поведение детерминировано состоянием макросистемы. Существует, по мнению автора, взаимосвязь процессов ассимиляции (как поддержание устойчивого состояния семьи), аккомодатации (сдвиг макросистемы связанный, например, с переходом от командной экономики к рыночной) и адаптации (как поиск баланса между сохранением некоторого устойчивого состояния и трансформацией отдельных функций) очевидна. Если процесс адаптации неактивен, экономическое и финансовое поведение инертно, то семейный гомеостаз сохранить крайне трудно. В этом случае мнимое равновесие перестает быть формой адаптации семьи к задачам оптимального выполнения ею своих внутренних и внешних функций.

Функциональная взаимосвязь домохозяйства с другими субъектами экономической системы. Взаимодействие домохозяйства с другими субъектами рыночной экономики может быть представлено в виде видоизменённой схемы элементарного звена экономической системы (см. рис.1) включающей следующие «связки»:

X→Y – отношение по поводу передачи ресурса Х (человеческого капитала) от домохозяйства к субъектам рыночной экономики;

Y→V – отношение передачи блага в обмен на ресурсы;

M – сфера столкновения интересов, рынок;

V→X - отношение воспроизводства ресурсов домохозяйства в краткосрочном периоде.

Y0’ = Y0 + Y ≥0 - трансформация (прирост) активов субъектов рыночной экономики;

Y0→Y1- переход субъекта рыночной экономики на новую ступень развития;

X→X’ - ресурсы, потребляемые экономической системой, должны восстанавливаться в полном объёме или возрастать за счёт благ, предоставляемых в обмен на ресурсы – воспроизводство человеческого капитала (долгосрочный период).

По мнению автора, врождённой способностью такой системы является стремление к оптимизации использования ограниченных ресурсов. Цель домохозяйства как финансово-экономической системы - обеспечение своим членам гарантированного уровня благосостояния независимо от появления непредвиденных обстоятельств. Защитная же функция «домохозяйства» по сохранению гомеостаза, базируется на формальных и неформальных институтах взаимопомощи и оказания материальной поддержки членам домохозяйства.

Система функций семейного домохозяйства, считает автор, зависит как от типа домохозяйства, так и от его структуры, традиций и устоев, особенностей внешней среды, которая вызывает необходимость адаптации через трансформацию традиционных и появление новых функций, что не только позволяет сохранить семейный гомеостаз, но и создает условия для расширенного воспроизводства ресурсов семьи как активного экономического субъекта.

                                            Субъекты рыночной                                                   

                                                     экономики                                  

                                           Домохозяйство

Рис. 1. Функциональная взаимосвязь домохозяйства с другими субъектами экономической системы (сост. авт.).

Дифференциация и диверсификация структуры доходов и расходов семейного домашнего хозяйства в период формирования рыночных отношений. В течение 1990-2005 гг. в структуре денежных доходов домохозяйств произошли значительные изменения. Так, в период с конца 80-х гг. и до конца 90-х гг. ХХ века доля заработной платы в структуре доходов домохозяйств снизилась почти в два раза (см. табл.1), что сопровождалось ростом доли доходов от собственности и от предпринимательской деятельности. По мнению автора, это было обусловлено разновекторными факторами: с одной стороны, активизацией экономических, предпринимательских функций семей, а с другой, ростом теневого сектора экономики, что неизбежно сопровождалось непрозрачностью выплат в частном секторе. Однако в 2000-2005 гг. доля заработной платы существенно выросла. В то же время, по сравнению со странами с развитой рыночной экономикой, доля доходов от инвестирования сбережений в структуре доходов большинства российских домохозяйств крайне низка. Таким образом, делает вывод автор, основным фактором производства, приносящим доход,  в семейных домашних хозяйствах  остается труд.

Таблица 1

Структура денежных доходов домохозяйств России в 1990-2005 гг. (в %).