Совершенствование деятельности по управлению денежными средствами в СХП «Родина» филиал ООО «Агрофирма» Волготрансгаз»

      Рассмотрим  систему критериев для определения  коэффициентов по установлению платежеспособности в СХП «Родина».

      Таблица 2.10

      Оценка  показателей по установлению платежеспособности   
СХП «Родина» за 20092010 гг.

 

      Из  таблицы 2.10 видно, что коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.

      В СХП «Родина» показатели текущей ликвидности достаточны, что говорит о том, что  текущие обязательства по кредитам и расчетам, возможно, погасить, мобилизовав все оборотные средства, но тем немее, на конец 2008 г. темп данного показателя снижается.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Данный показатель в  
СХП «Родина» за 2010 г. находится на уровне.

      Значит, собственные оборотные средства у данной организации присутствует.

      Коэффициент восстановления в данной организации  находится на уровне, таким образом, на данный момент предприятие платежеспособно, то есть может восстанавливать свою платежеспособность.

      Для определения вероятности банкротства  широко используется американская пятифакторная модель финансового состояния предприятия экономиста Э. Альтмана, применившего факторный статистический анализ для расчета коэффициента вероятности банкротства, который определяется по формуле:

      Кв.б = 1,2Коб + 1,4Кн.п + 3,3Кр + 0,6Кп +Кот,

где Кв.б  – коэффициент вероятности банкротства;

      Коб – доля оборотных средств  в активах;

      Кн.п – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли, т.е. отношение нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) к общей сумме активов;

      Кр – рентабельность активов,  определяемая как отношение балансовой  прибыли (до вычета налогов  к общей сумме активов;

      Кп - коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам;

     Кот - отдача всех активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

      В зависимости от значения коэффициента вероятности банкротства дается оценка вероятности банкротства предприятий по определенной шкале, представленная в табл. 2.11.

      Таблица 2.11

      Оценка  вероятности банкротств по Альтману

 

      Проанализируем  финансовое положение по пятифакторной  модели вероятности банкротства  по данным СХП «Родина».

      Таблица 2.12

      Финансовое положение по пятифакторной модели вероятности банкротства СХП «Родина» за 2010 г.

 

      Таким образом, из таблицы 2.12 видно, что вероятность банкротства в СХП «Родина» очень высокая.

      Трендовый анализ означает анализ тенденций развития. Он является разновидностью горизонтального анализа, направленного на перспективу. Такой анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени. При этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

      Трендовый анализ поможет вам оценить качественные сдвиги в финансовом положении предприятия.

      Анализируем показатели финансового положения предприятия.

      Вот как определяется фондовооруженность предприятия (ФТ):

      ФТ = Ф (среднегодовая стоимость ОФ) / Чп (численность            

                                  производственного персонала)                                  (2.5)

      Так как традиционный показатель фондовооруженности труда не отвечает логике формирования интегральных показателей, то вводится новый показатель, характеризующий  фондовооруженность труда. Это будет трендовый индекс фондовооруженности труда ИтФТ:

      ИтФТ = (ФТ (фактическая фондовооруженность) – Фто (плановая,                   

                            базовая фондовооруженность)) / ФТо                             (2.6)

      Рассматривая обобщающиеся качественные показатели, нельзя не остановиться на самом основном показателе работы предприятия - производительности труда (ПТ).

      Этот  показатель определяется как отношение  выполненного объема работ (ВТ) к численности  производственного персонала (Чп).

                                                     ПТ = ВП / Чп                                             (2.7)

      В целях дальнейшего углубления в  анализ производительности вводится новый  показатель. Это трендовый индекс производительности труда (ИтПТ), он определяется по формуле:

      ИтПТ = (ПТ (факт. производ.) - Пто (плановая произ. труда)) / ПТо.    (2.8)

      Показатель, который определяет прибыльность предприятия, - это показатель рентабельности.

      Традиционный показатель рентабельности - показатель, характеризующий рентабельность оборота (по валовой продукции). Это трендовый индекс рентабельности оборота (по валовой продукции) ИтРоп. Он будет определяться по формуле:

             ИтРоп = (Роп (факт. рент) - Роп о (базовая рентаб.)) / Роп о       (2.9)

      Итак, трендовые показатели отражают относительные изменения фактического показателя от базового к самому базовому показателю. Они измеряются в долях единицы. Выражают они тренд, то есть изменения основного показателя во времени по отношению, взятому за базовый, к значению основного показателя.

      А каждый трендовый показатель в отдельности  отражает направление изменения  основного показателя к базовому. Так при положительной тенденции  индекс со знаком «+» характеризует превышение основного показателя над базовым, рост значения коэффициента при увеличении превышения А если видна отрицательная тенденции, тогда это будет индекс со знаком «-».

      Так как в расчете интегрального  индекса трендовые индексы участвуют  со своими знаками, интегральный индекс будут характеризовать не только общее экономическое состояние хозяйствующего субъекта, но и суммарный тренд функционирования субъекта. Так, общее направление его функционирования - положительное - со знаком «+», будет означать рост, а отрицательное - спад.

      Проанализируем  трендовые показатели по данным СХП «Родина». 
 
 
 

      Таблица 2.13

      Трендовые показатели СХП «Родина»

 

      Из  таблицы 2.13 видно, что в основном трендовые показатели  
СХП «Родина» имеют положительное значение, кроме производительности труда, который снизился и составил -  0,1.

      В целом, СХП «Родина» после экономического кризиса восстанавливает свое финансовое положение. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ В СХП «РОДИНА» ФИЛИАЛ  
ООО «АГРОФИРМА» ВОЛГОТРАНСГАЗ»

      3.1. Финансово-операционные циклы и их влияние на денежные средства в организации

      Успех деятельности предприятия в значительной степени определяется соотношение между собственным и заемным капиталом. Финансовая устойчивость зависит от роста собственного капитала. В динамике на основе этого соотношения возникают определенные экономические эффекты. Эффекты  -  это рычаги. Выделяют 2 вида рычагов:

• Операционный;
• Финансовый.

      В литературе понятие рычага определяется леверердж, но в настоящее время  понятие рычаг.

      Под понятием рычага или левереджа имеется  в виду благоприятная ситуация, когда  в структуре затрат на проведение деятельности присутствует стабильный элемент.

      В ходе анализа финансового положения  организации оценивается и финансовый риск. Финансовый риск – это риск, связанный с возможным недостатком  средств для выплаты по кредитам и займам. Возрастание финансового риска характеризуется повышением финансового рычага.

      Финансовый  рычаг определяется степенью использования  заемных средств для финансирования различных активов. Увеличение доли заемного капитала в финансировании повышает влияние прироста объема деятельности организации на ее рентабельность. Иными словами, финансовый рычаг – это потенциальная возможность влиять на прибыль организации путем изменения объема и структуры обязательств.

      Преимущество  финансового рычага заключается  в том, что капитал, взятый организацией в долг под фиксированный процент, можно использовать в процессе деятельности таким образом, что он станет приносить прибыль, более высокую, чем уплаченный процент. Разница накапливается как прибыль организации.