Роль лизинга в экономике. Виды лизинговых договоров

порядок выше, чем зарплата других сотрудников. Во-вторых, необходимо заключить договор на аудит финансовой отчетности с аудиторской компанией, аудиторские заключения которой принимаются зарубежными инвесторами, – это должна быть компания, входящая в пятерку аудиторских

компаний  на мировом рынке. В-третьих, необходимо заключить договоры на консультационные и юридические услуги по сопровождению сделок для привлечения зарубежного финансирования. Вместе с тем уже достаточно большое число лизинговых компаний начинают составлять

отчетность  в соответствии с МС ФО, что является первым этапом, необходимым для привлечения инвестиций. В последние годы российские

банки также все чаще используют именно отчетность по МС ФО для оценки кредитоспособности клиентов. Основной причиной является то, что финансовая отчетность, составленная в соответствии с международными стандартами, отражает реальное состояние бизнеса и обеспечивает

сравнимость компаний между собой. Например, не имеет значения, что предусматривает договор лизинга по российскому законодательству:

если  в соответствии с МС ФО мы признаем сделку лизинговой, то лизинговое имущество всегда учитывается на балансе лизингополучателя, а у

лизингодателя отражаются чистые инвестиции в лизинг и в качестве дохода отражается только финансовый доход, в российском понимании маржа. По российским национальным стандартам баланс лизинговой компании зависит от того, что предусматривает договор лизинга: имущество может учитываться на балансе лизингодателя или на балансе лизингополучателя. А если имущество отражено на балансе лизинговой компании, то и доход будет отражен в размере маржи и «тела», что в мировой практике неприемлемо: гашение суммы основного долга никогда не считалось доходом компании.

Если  в 2004–2005 годах закрытый характер деятельности российских лизинговых компаний не препятствовал их развитию, то в настоящий момент он приводит к замедлению темпов роста бизнеса тех или иных игроков. Задача повышения прозрачности становится особенно актуальной на фоне удорожания кредитных ресурсов на мировом рынке и в России. В связи с этим можно прогнозировать, что спрос со стороны лизинговых компаний на консультационные услуги по составлению отчетности в соответствии с МС ФО будет только увеличиваться.

5. Анализ конкурентной среды на российском рынке лизинга.

  Российский рынок лизинга можно назвать высококонкурентным. По итогам 2006 года 86% всех лизинговых сделок реализовали 156 крупных и средних лизинговых компаний, а общая стоимость заключенных ими новых договоров составила 17,1 млрд. долл. США. Из-за роста конкуренции доходность лизингового бизнеса снизилась с 5–7% несколько лет назад до  2–4% в 2006–2007 годах. За последние несколько лет наиболее сильно конкуренция выросла в самых массовых сегментах, таких как лизинг автотранспорта. Но и в более капиталоемких сегментах, таких как лизинг авиационного транспорта, энергетического оборудования, в течение последних лет возросло количество участников и улучшились условия сделки для лизингополучателей.

Процессы  консолидации еще  не вступили в активную фазу. На лизинговом рынке довольно большое количество мелких и средних игроков, особенно в регионах. Неразвитость региональной инфраструктуры крупных лизинговых компаний позволяет успешно работать множеству небольших местных игроков. По мере дальнейшего развития рынка следует ожидать усиления консолидации за счет расширения присутствия крупнейших компаний в регионах и приобретения ими более мелких компаний. По мнению участников рынка, особенно привлекательными будут региональные компании с ликвидными портфелями и диверсифицированной клиентской базой.

Постепенное расширение присутствия  иностранных игроков.

Привлекательность российского лизингового рынка  определяется высокими годовыми темпами роста, а также более высокой доходностью деятельности лизинговых компаний по сравнению с большинством европейских стран. Тем не менее, процесс выхода иностранных игроков на российский рынок происходит сравнительно медленно, а их суммарная доля в объеме новых сделок составляет порядка 10%. Присутствие компаний с иностранным участием заметно прежде всего в сегменте лизинга транспортных средств, особенно автотранспорта. Большинство иностранных участников российского рынка аффилированы с банковскими группами, а также компаниями – производителями техники и оборудования. Среди наиболее заметных сделок с участием иностранного капитала следует отметить приобретение фондом Baring Vostok Capital Partners компании DeltaLeasing,

которая была переименована в Europlan, а также последующее присоединение к ней компании «Рольф-Лизинг». Стоимость последней сделки составила 20 млн. долл. США. В 2006 году американский инвестфонд Russia Partners II приобрел 50% универсальной лизинговой компании «Промсвязьлизинг», после чего компания была переименована в Independent Leasing.

6 . Разработка новых лизинговых программ

Расширяется список услуг, предоставляемых лизинговыми  компаниями, предлагаются новые лизинговые программы:

n в сегменте автолизинга – лизинг с полным сервисным обслуживанием, или комплексное управление автопарком (full service leasing, fleet management). Лизинговая компания берет на себя покупку автомобиля и его доставку, сервис и ремонт, подмену неисправного автомобиля, замену и хранение резины и обеспечение топливом (предоставляя топливные карты). В данном сегменте новые программы развиваются быстрее всего в силу предсказуемой стоимости предмета лизинга и высокой конкуренции на рынке;

n в авиализинге – так называемый «мокрый» лизинг (wet leasing), при котором лизингополучатель осуществляет коммерческую эксплуатацию самолетов, а лизингодатель обеспечивает техническое обслуживание и даже предоставляет экипаж;

n в сегменте лизинга промышленного оборудования –лизинг оборудования с полным сервисным содержанием, или лизинг часов технической готовности. Лизинговая компания организует полное сервисное обслуживание техники, поставку необходимых для этого запасных, быстроизнашивающихся частей и расходных материалов. Сумма договора

лизинга включает стоимость каждой единицы  техники и плату за ее сервисное обслуживание исходя из ставки оплаты за час технической готовности и общего объема наработки за весь срок лизинга. Объем наработки часов технической готовности определяется по каждой единице

техники индивидуально;

n крупные комплексные программы в промышленности –лизинг целых производственных комплексов. Перспективы у подобных программ появляются в связи с реализацией ряда успешных сделок по лизингу недвижимости. Например, в Саратовской области лизинговая компания «Медведь» участвовала в проекте запуска птицефабрики. Во-первых,

лизинговая  компания выкупила необходимые производственные помещения общей площадью 14 100 кв. м и передала их в лизинг, во-вторых, обеспечила поставку нового оборудования. В результате было создано готовое современное производство;

n в различных отраслях (как правило, в промышленности) – многостороннее

сотрудничество  между лизинговой компанией и  предприятиями. Развиваются примеры  сотрудничества, когда лизинговую компанию и промышленное предприятие связывают  несколько договоров. Во-первых, лизинговая компания обеспечивает поставку на завод оборудования. Во-вторых,

лизинговая  компания является покупателем готовой продукции и участвует в поиске и привлечении конечного покупателя. Создание наиболее благоприятных условий для лизингополучателей. Улучшение условий для лизингополучателей – свидетельство взросления российского лизингового рынка. Для цели обновления основных средств лизинг максимально эффективен, когда срок договора сопоставим со сроками ускоренной амортизации предметов лизинга. Несколько лет назад, в период становления рынка, сроки договоров по лизингу обычно не превышали трех-четырех лет, сейчас они доходят до семи и более лет. Увеличились

возможности лизинговых компаний по финансированию самых крупных проектов, что позволило привлечь лизингополучателей из новых отраслей, ранее не охваченных лизингом. Лизинговые компании готовы заключать сделки на суммы более миллиарда рублей на длительный срок. Это важно, например, для предприятий машиностроительной отрасли, поскольку окупаемость производственных мощностей у них происходит очень медленно. За последнее время снизилась стоимость лизинговых услуг. Вследствие этих изменений все больше компаний разных отраслей становятся участниками сделок лизинга.

Расширение клиентов лизинговых компаний за счет малого и среднего бизнеса является важной частью общей тенденции роста рынка.

Малый бизнес испытывает наибольшую потребность  в лизинге в силу простоты и скорости заключения сделок, отсутствия залоговых требований.

Лизинговые  компании разрабатывают специальные методики работы с малым бизнесом. При этом они преследуют следующие основные цели:

n ускорить процесс заключения сделки;

n снизить издержки на заключение каждой сделки. В результате стандарты работы в сегменте лизинга для малого бизнеса приблизились к розничному банковскому бизнесу. Наибольших успехов в стандартизации и упрощении процесса заключения сделок достигли иностранные лизинговые компании. В частности, в компании Europlan уже с 2005 года действует скоринговая

схема финансирования, позволяющая значительно сократить время принятия решений – по сделкам до 200 тыс. долл. США решение принимается за 15

минут. В компании также пошли на уменьшение количества необходимых документов, отменили требование о предоставлении справок из банка и налоговой инспекции. На фоне усиления конкуренции на российском лизинговом рынке скоринговые системы получают все более широкое распространение. 

7. Нормативное регулирование рынка лизинга в России и государственная

поддержка

Рынок лизинговых услуг регулируется как  общим законодательством (в рамках Гражданского, Налогового, Таможенного  кодексов РФ), так и специальным:

n Федеральный закон Российской Федерации от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции последующих изменений и дополнений);

n Приказ Минфина России от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договорам лизинга» (в редакции последующих изменений и дополнений);

n Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИ ДРУА о международном финансовом лизинге»;

n К онвенция УНИ ДРУА о международном финансовом лизинге. Оттава, 25.05.1988.

Помимо  осуществления функции законодательного регулирования, государство является одним из игроков на рынке лизинга, выступая сразу в нескольких ролях.

Во-первых, важную роль на рынке лизинга в  России играют лизинговые компании, принадлежащие государству. К ним относятся, прежде всего, Росдорлизинг и Росагролизинг. К этой же категории можно отнести лизинговые компании, входящие в ОАК – Объединенную авиастроительную корпорацию, основная роль которых заключается в поддержке и развитии соответствующей отрасли.

Во-вторых, существенную помощь в развитии лизинга  оказывают отраслевые программы поддержки: господдержка агропромышленного комплекса, авиастроения, судостроения. Предусмотрены субсидии из федерального бюджета российским лизинговым компаниям, осуществляющим закупку воздушных судов отечественного производства с последующей передачей их российским авиакомпаниям по договорам лизинга.

В 2008–2010 годах на эти цели выделяется более 15 млрд. руб.

Авиакомпании  также получают субсидии на возмещение части лизинговых платежей за воздушные суда отечественного производства, получаемые по договорам лизинга. Реализация подобной программы в судостроении пока отстает. Однако объем выделяемых бюджетных средств на поддержку лизинговых проектов в гражданском судостроении будет сопоставим с суммами на поддержку авиационной промышленности.

В-третьих, ряд государственных компаний выступает в качестве крупных лизингополучателей. В первую очередь к данной категории относится ОАО «РЖД». Во многом благодаря реализации инвестиционной программы ОАО «РЖД» сегмент железнодорожного транспорта стал лидирующим сегментом российского рынка лизинга. Региональные и муниципальные власти также содействуют процессу обновления парка