Развитие финансового рынка России и его роль в переливе финансовых ресурсов предприятия

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Иркутский государственный университет путей  сообщения 

Факультет экономики и управления

Кафедра финансов и антикризисного регулирования 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Финансы»

Развитие  финансового рынка  России и его роль в переливе финансовых ресурсов предприятия 
 
 

Руководитель: канд. эконом. наук, доц. Халетская С.А. 
 
 
 
 
 

Иркутск 2009

СОДЕРЖАНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ 3

1. СОВРЕМЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО МЕХАНИЗМ 5-12

 1.1 Сущность и значение финансового рынка 5

 1.2 Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе 9

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ РОССИИ 13-24

 2.1 Анализ  состояния финансовых рынков в России 13

 2.2 Влияние финансового рынка России на финансовые ресурсы предприятия 20

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В РОССИИ 25-27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 30

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 – Схема. Классификация финансовых рынков 32

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 – Таблица 1. Сравнительный анализ МФЦ по качественным показателям 33

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 – Таблица 2. Сравнительный анализ МФЦ по качественным показателям                                                                                 34                                                                                                                                  

 

ВВЕДЕНИЕ 

     Представленная  работа посвящена теме "Развитие финансового рынка России и его роль в переливе финансовых ресурсов предприятия". Высокая значимость и недостаточная практическая разработанность данной проблемы определяют несомненную новизну данного исследования.

     Актуальность  настоящей работы обусловлена, с  одной стороны, большим интересом  к выбранной мною теме в современной  науке, с другой стороны, ее недостаточной  разработанностью. Рассмотрение вопросов связанных с данной тематикой носит как теоретическую, так и практическую значимость.

     Финансовые  отношения являются важнейшим элементом, связывающим систему общеэкономических  отношений в единое целое, особенно в условиях становления и развития рыночных отношений. В ходе их развития, при слабой управляемости процессов регулирования формирующихся отношений в финансовой сфере, не проработанности государственной финансовой политики, российская экономика получила вид псевдо рыночной экономики, имеющей массу атрибутов, характерных для экономики с развитыми рыночными отношениями и разбалансированной системой взаимодействия секторов экономики.

       Рыночные отношения требуют использования  и дальнейшего развития инфраструктуры  рынка на базе единой финансовой  политики, соответствующей избранным стратегиям и тактике поведения государства в сфере регулирования рынка. К сожалению, современная экономика России характеризуется отсутствием последовательности в применении мер по регулированию финансовых отношений, что снижает, либо сводит «на нет» эффективность воздействия на финансовый рынок.

     В этой связи, с учетом новых условий  и реальной ситуации в Российской экономике, проблемы финансового рынка и его роль в переливе финансовых ресурсов нуждаются в новых исследованиях и выработке научно-обоснованных рекомендаций, их развития и совершенствования в процессе реализации.

     Данная  тема, на мой взгляд, стала актуальной ещё с момента зарождения товарно-денежных отношений и появления государства с его функциями и задачами. Ведь в той или иной степени проблемам финансового рынка посвящали свои работы практически все классики экономической науки: В.И. Ленин, К. Маркс и др. Да и сейчас в российской экономической науке проблемам финансового рынка, и его роли в переливе финансовых ресурсов предприятия уделяется серьезное внимание.

     Объектом  данного исследования является анализ финансового рынка России.

     При этом предметом исследования является рассмотрение отдельных вопросов, сформулированных в качестве задач данного исследования.

     Целью исследования является изучение развития финансового рынка России и его роли в переливе финансовых ресурсов предприятия.

     Задачами  курсовой работы являются:

     - изучить теоретические основы финансового рынка и его значение в управлении денежными потоками;

     - провести анализ состояния финансовых  рынков России и их влияние на финансовые ресурсы предприятия;

     - разработать мероприятия по совершенствованию финансовых рынков РФ.

     Источниками информации для написания работы по теме " Развитие финансового рынка России и его роль в переливе финансовых ресурсов предприятия " послужили базовая учебная литература, фундаментальные теоретические труды крупнейших мыслителей в рассматриваемой области, результаты практических исследований видных отечественных и зарубежных авторов, статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, посвященных тематике данной темы, справочная литература, прочие актуальные источники информации.

1.СОВРЕМЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО МЕХАНИЗМ 

1. Сущность  и значение финансового  рынка

 

     Прежде, чем говорить о финансовом рынке необходимо дать определение термина «финансы». Термин finansia возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. Дальнейшее употребление – в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств. Таким образом, данный термин отражал [20, с.12]:

     во-первых, денежные отношения между двумя субъектами;

     во-вторых, субъекты обладали разными нравами в процессе этих отношений;

     в-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет. Следовательно, эти отношения носили фондовый характер;

     в-четвертых, регулярное поступление средств  в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера.

     Это основные признаки финансов, по которым  можно безошибочно выделить их изо  всей совокупности денежных отношений.

     Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

       Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов.

     Функционирование  рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать  в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

     Финансовый  рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

     Главная задача финансовых рынков состоит в  организации торговли финансовыми  активами и обязательствами между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

     Покупателями  и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства; фирмы; государства.

     Каждый  из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита, или профицита. В последних двух случаях у экономических субъектов возникает либо потребность в заимствовании финансовых средств, или возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. Финансовые рынки, собственно, и предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей.

     Взаимодействие  между продавцами и покупателями может осуществляться непосредственно либо опосредованно. В первом случае удовлетворение взаимного интереса осуществляется с помощью прямого финансирования, во втором — финансированием через посредников, т. е. в виде опосредованного финансирования.

     При прямом финансировании покупатель в обмен на финансовое обязательство получает денежные средства непосредственно у продавца. Для покупателя финансовые обязательства продавца рассматриваются как активы, приносящие процентные доходы.

     Опосредованное  финансирование предполагает наличие финансовых посредников (финансовых институтов), которые аккумулируют свободные денежные средства разных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах.

     Анализ  функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам рынков. В зависимости от целей анализа, а также от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации финансовых рынков. На схеме в Приложении 1 приведена одна из возможных классификаций.

     Субъектами  экономических и правовых отношений на финансовом рынке выступают государство, а также те, кто желает передать в пользование свободные финансовые ресурсы, те, которые требуют инвестиций, и финансовые посредники, которые на стабильной, благоустроенной основе обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов среди участников рынка.

     Лица, которые инвестируют средства в  деятельность других субъектов рынка, покупая определенные финансовые активы, называют инвесторами и собственниками финансовых активов — акций, облигаций, депозитов и т.п. Тех, кто привлекает свободные финансовые ресурсы через выпуск и продажу инвесторам финансовых активов, называют эмитентами таких активов. Каждый финансовый актив есть активом инвестора — собственника актива и обязательством того, кто эмитировал данный актив.

     Торговля  финансовыми активами между участниками  рынка происходит по посредничеству разнообразных финансовых институтов. Наличие на финансовом рынке большого количества финансовых посредников с широким спектром услуг оказывает содействие обострению конкуренции между ними, снижению цен на разные виды финансовых услуг. Чем более развитый и конкурентный финансовый рынок, тем меньшей вознаграждение финансовых посредников за предоставленные другим участникам рынка услуги. Финансовые посредники являются необходимыми участниками финансового рынка, которые обеспечивают инвесторам оперативное вложение средств в финансовые активы и изъятие средств из процесса инвестирования.

     Роль  финансового рынка заключается в том, что он:

     - мобилизует временно свободный  капитал из многообразных источников;

     - эффективно распределяет аккумулированный  свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями;

     - определяет наиболее эффективные  направления использования капитала  в инвестиционной сфере;