Раскрытие сущности экономических показателей

     Коэффициент абсолютной ликвидности — характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

     Анализ  ликвидности баланса  заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

     В российском бухгалтерском балансе  активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

     А1 - высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

     А2 - Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     А3 - медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);

     А4 - труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

     П1 - наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.);

     П2 -среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства);

     П3 - долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы").

     П4 - постоянные пассивы (собственный капитал организации).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения :

     А1 ≥ П1

     А2 ≥ П2

     А3 ≥ П3

     А4 ≤ П4 

     Таблица 1 – Расчёт показателей ликвидности

 

     1.2 Экономическая сущность оперативного  финансового планирования 

     Оперативное планирование используется с целью  контроля над поступлением текущей  выручки на расчетный счет и расходованием  имеющихся финансовых ресурсов.

     Оперативное финансовое планирование включает составление и использование платежного календаря, кассового плана, финансового плана, плана денежных потоков, бюджетирования и расчета потребности в краткосрочном кредите.

     Документы, необходимые для проведения оперативного финансового планирования:

     1) Платежный календарь - график поступлений средств и платежей предприятий, компаний Вместе с платежным календарем необходимо составлять налоговый календарь, в котором указывать, какие налоги соответственно законодательству может платить предприятие, как они позволяют избежать просрочек и санкций. Для детализации картины можно разрабатывать платежные календари по отдельным видам движения денежных средств. Например, платежный календарь относительно расчетов с поставщиками, платежный календарь относительно обслуживания долга и т.п.

     2) Кассовый план. Для планирования оборота наличных денег предприятием разрабатывается кассовый план. Он составляется на квартал и предоставляется в обслуживающий банк за 55 дней до начала квартала. Кассовый план обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их использованием. При этом вводятся нормативы остатка наличных денег в кассе (лимиты), которые при необходимости могут пересматриваться. Наличность сверх установленных лимитов должна сдаваться в обслуживающие предприятие банки.

     3) Финансовый план - представляет собой перечень доходных и расходных взаимоувязанных статей. Это обеспечивается привлечением других источников, включая и заемные.

     Текущий финансовый план (баланс доходов и  расходов) целесообразно строить по трем основным разделам.

     1. Доходы и поступления средств.

     2. Расходы и отчисления.

     3. Взаимоотношения с бюджетами,  банками и внебюджетными фондами.

     4) План денежных потоков. Движение денежных средств отражается в плане денежных потоков. Хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта подразделяется на три вида: производственно-торговая, инвестиционная, финансовая.

     5) Бюджетирование. Под бюджетированием (budgeting) понимается процесс расчета и обобщения финансовых показателей, детализирующих финансовые планы корпорации в денежном и натуральном выражении на конкретный период времени. Представленные в виде таблицы значения показателей называются бюджетом. Бюджетирование является составной частью процесса планирования: как только составляется финансовый план на будущее, он подкрепляется расчетами и составлением бюджета.

     Составление бюджета преследует три основные цели:

     1. Планирование. Бюджет предполагает  учет изменяющихся условий и  отражает разработанный финансовый  план в виде конкретных показателей.

     2. Координация. Процесс бюджетирования  помогает руководству корпорации  координировать усилия, так как  предполагает определение взаимосвязей  между подразделениями. В ходе  бюджетного процесса часто обнаруживаются  различие интересов и возможные конфликты. Именно бюджетный процесс позволяет выявить неэффективное использование ресурсов.

     3. Контроль. Разработанные бюджеты рассматриваются как ориентиры, с которыми сравниваются реальные результаты.

     1.3 Экономическое содержание точки  безубыточности, запас финансовой прочности, маржинальная прибыль(валовая маржа).

     Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

     Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

     Переменные  затраты  — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров).

     Постоянные  затраты  — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

     Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности.

     Формула расчета точки безубыточности в  денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)

где В - выручка от продаж;

Зпер—переменные затраты;

Зпост—постоянные  затраты;

Тбд—точка безубыточности в денежном выражении.

     Формула расчета точки безубыточности в  натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер);

Рн—объем  реализации в натуральном выражении;

ЗСпер—средние переменные затраты (на единицу продукции);

Тбн—точка безубыточности в натуральном выражении;

Ц—цена  за шт.

       Так, степень превышение объемов  продаж над точкой безубыточности  определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

     Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:

     ЗПд = (B -Тбд )/B * 100%,

Где ЗПд - запас финансовой прочности в денежном выражении.

В  - выручка от продаж;

Тбд - точка  безубыточности в денежном выражении.

     Формула запаса финансовой прочности в натуральном  выражении:

     ЗПн = (Рн -Тбн )/Рн * 100%,

где ЗПн — запас финансовой прочности в натуральном выражении;

Рн-объем  реализации в натуральном выражении;

Тбн - точка  безубыточности в натуральном выражении.

     Запас прочности быстро изменяется вблизи точки безубыточности и все медленне по мере удаления от нее. Хорошее представление  о характере этого изменения  можно получить, если построить график зависимости запаса прочности от объема реализации.

     Маржинальная прибыль - это разность дохода, полученного от реализации и переменных затрат. Она является источником покрытия постоянных затрат и источником образования прибыли.

     Формула расчета маржинальной прибыли:

     TRm = TR - TVC,

     где TRm — Маржинальная прибыль

     TR — Доход (total revenue)

     TVC — Переменные затраты (total variable cost)

     Таким образом, маржинальная прибыль это постоянные затраты и прибыль. Иногда используется термин «вклад на покрытие»: маржинальная прибыль — это вклад на формирование чистой прибыли и покрытие постоянных затрат.

     Расчет маржинальной прибыли особенно полезен, если предприятие выпускает или реализует несколько видов продукции и необходимо выяснить, какой из видов продукции дает больший вклад в общий доход предприятия. Для этого вычисляют какую часть составляет маржинальная прибыль в доле дохода по каждому виду продукции или товару. На основании полученных результатов может быть выбрана группа наиболее доходной продукции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Практическая  часть

     Задание 1

     По  данным бухгалтерского баланса (Приложение 1):

     1. Произвести в табл. 1.1 группировку статей баланса: активов – по степени ликвидности, пассивов – по степени срочности погашения обязательств.

     2. Рассчитать в табл. 1.2 показатели  ликвидности и сравнить их  с рекомендованными значениями.

     3. На основании полученных значений определить положительные или отрицательные тенденции изменения ликвидности, указать возможные пути их повышения. Динамику показателей наглядно отобразить при помощи графиков.