Прибыль организации и факторы ее динамики

 

Имущество ОАО «ТГК-9»  ежегодно увеличивается, в основном, за счет увеличения в структуре активов  внеоборотных активов, которые за 6 лет возросли почти в 3,5 раза. Оборотные активы с 2006 по 2010гг. увеличиваются, в основном, за счет роста доли в структуре оборотных активов краткосрочных финансовых вложений. В 2011 году произошло резкое снижение краткосрочных финансовых вложений, что привело к уменьшению оборотных активов по сравнению с 2010годом (таблица 5).

 

 

Таблица 6 - Пассивы ОАО  «ТГК-9» за 2006-2011 гг.  (в тыс.руб.)

ПАССИВ	2006год	2007год	2008год	2009год	2010год	2011год
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	14 484 892	17 093 694	23 511 884	23 511 884	23 511 884	23 511 884
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	-18 025	-7 376	-158	-158	-158	-158
Добавочный капитал	983 264	983 264	11 563 317	11 563 317	11 563 317	11 563 317
Резервный капитал	210	76 062	111 588	151 420	362 163	362 163
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	1 267 042	345 903	354 606
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		44 228	45 994	4 729 102	4 990 128	-715 974
Итого по разделу III	16 717 383	18 535 775	35 587 231	39 955 565	40 427 334	34 745 103
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			112 027	4 390 070	17 952 556	12 593 926
Отложенные налоговые обязательства	114 457	777 403	1 024 310	1 623 085	1 498 492	1 826 591
Прочие долгосрочные обязательства		60 250	64 142			50 881
Итого по разделу IV	114 457	837 653	1 200 479	6 023 085	19 451 048	14 471 398
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	4 503 921	8 945 031	12 257 496	10 537 718	2 325 894	17 766 380
Кредиторская задолженность	2 268 638	2 617 335	4 796 276	5 205 227	9 347 240	4 838 987
в том числе
поставщики и подрядчики	1 429 225	1 794 274	3 363 756	2 557 684	3 081 084	3 599 214
задолженность перед персоналом организации	117 205	137 198	150 904	108 516	99 786	143 686
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	40 814	43 227	26 391	38 008	36 050	62 687
задолженность по налогам и сборам	317 720	185 521	578 055	991 902	1 190 443	254 728
прочие кредиторы	363 674	457 115	677 170	1 509 117	4 393 877	778 672
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	267 577	200 150	246 995	224 586	297 703	373 167
Прочие обязательства					22
Итого по разделу V	7 040 136	11 762 516	17 522 196	15 967 531	11 970 859	22 978 534
БАЛАНС	23 871 976	31 135 944	54 309 906	61 933 491	71 849 241	72 195 035

 

Пассивы ОАО «ТГК-9» за рассматриваемый период стабильно  возрастают. Основным источником роста  пассивов являются долгосрочные обязательства, т.к. заметно увеличивается доля заемных средств в структуре долгосрочных обязательств с 2008 по 2010гг. Также основным источником роста пассивов являются капитал и резервы. Эта статья бухгалтерского баланса в основном увеличивается за счет значительного увеличения доли добавочного капитала в 2008 году по сравнению с 2007 годом, а также за счет резкого увеличения нераспределенной прибыли в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Следующая статья бухгалтерского баланса – краткосрочные обязательства нестабильна. С 2006года по 2008 год происходит увеличение краткосрочных обязательств за счет увеличения краткосрочных займов и кредитов. В последующие 2 года происходит уменьшение доли краткосрочных обязательств. В 2011 году произошло увеличение почти в 2 раза за счет резкого роста краткосрочных займов и кредитов.

В целом валюта баланса  стабильно увеличивается на протяжении всего рассматриваемого нами периода, то есть и пассивы и активы компании возрастают. Эта тенденция положительна.

Совокупность финансово-экономических  показателей неоднозначно характеризует  состояние компании. Существуют как  положительные тенденции изменения  этих показателей, так и отрицательные. Предметом исследования в данной работе является прибыль ОАО «ТГК №9» – поведение этого наиважнейшего показателя деятельности компании представляет для нас самый главный интерес. В следующем разделе мы проанализируем динамику прибыли и динамику всех факторов, которые на нее влияют.

 

2.3  Факторный анализ прибыли ОАО «ТГК №9»

 

 Проведем факторный анализ прибыли рассматриваемого нами предприятия ОАО «ТГК№9». В первой главе нами были выделены факторы, влияющие на размер прибыли предприятия – это объем продаж, валовый доход предприятия, увеличение/снижение цен, валовые расходы предприятия.

Рассматривая в целом динамику чистой прибыли (рисунок 1) можно сказать, что определенной закономерности не наблюдается, то есть нет конкретных тенденций к росту или снижению чистой прибыли предприятия.

Рисунок 1 – Динамика чистой прибыли ОАО «ТГК№9» за 2006-2011 гг.

 

В последние 2 года наблюдается резкое снижение прибыли, особенно резким оно кажется на фоне высокой доходности 2009 года. Результаты деятельности компании в 2011 году были убыточны, и в нашем анализе мы выявим причины и факторы сложившейся нестабильной динамики.

Как правило, основным фактором, влияющим на величину прибыли является выручка. На рисунке 2 представлена динамика выручки ТГК №9. Здесь видно, что  в целом за рассматриваемый нами период выручка имеет устойчивую тенденцию к увеличению. Некоторое  снижение произошло только в 2009 году. Сравнивая динамику прибыли с  динамикой выручки можно заметить, что связи здесь нет. То есть выручка  не является определяющим фактором.

Рисунок 2 – Динамика выручки  ОАО «ТГК №9» за 2006-2011 гг.

 

Проанализируем, что же обусловило такую динамику выручки, которая  не характеризует поведение прибыли  за рассматриваемый период. Больший  удельный вес в структуре валового дохода организации (Рисунок 3) занимают доходы от ее основной деятельности –  отпуск электроэнергии и теплоэнергии.

Рисунок 3 – Структура  выручки ОАО «ТГК №9» за 2006-2011 гг.

При чем доходы полученные от выработки теплоэнергии в основном превышают доходы от электроэнергии на несколько процентов за исключением 2007 года (примерно равный уд.вес) и 2008 года, когда выручка от отпуска электроэнергии была несколько выше. Доходы от реализации прочей товарной продукции имеют не такой значительный вес в структуре выручки ОАО «ТГК №9».

Разберем таблицы, представленные ниже (таблицы 1 и 2).

Таблица 1 - Товарный отпуск тепловой энергии, выработанной ОАО «ТГК №9» за 2006-2011 гг.

года	Отпуск теплоэнергии(тыс. Гкал)	Выручка от реализации теплоэнергии(млн. р.)	Среднеотпускной тариф (руб./Гкал)
2006	44 304,000	14 456,50	326,30
2007	42 629,800	15 925,30	373,57
2008	40 387,945	19 001,00	470,46
2009	39 876,273	22 158,00	555,67
2010	39 860,126	23 716,00	594,98
2011	37 950,000	23 155,00	610,14

Отпуск тепловой энергии, выраженный в натуральных единицах, уменьшается в течение всего рассматриваемого нами периода. Это связано с сокращением отопительного сезона, отказом от перспективных планов развития производства промышленных потребителей, отказом от инвестиционных проектов по новому строительству жилых районов. Однако, доход, получаемый от производства теплоэнергии, увеличивается за весь период. Это происходит из-за увеличения среднеотпускных тарифов, т.е. цен на тепловую энергию. Основными факторами снижения объема теплопотребления является снижение текущего потребления тепловой энергии промышленными потребителями, вызванное снижением объемов собственно производства.

В Таблице №2 ситуация немного  отличается – на протяжении первых 4х лет происходит увеличение реализации электроэнергии, при этом среднеотпускной тариф увеличивается в первые 3 года, а в 2009 году снижается.

Таблица 2 - Выработка электрической энергии за 2006-2011 гг.

Года	Выработка электроэнергии (млн. кВт*ч)	Выручка от реализации эл. энергии(млн. р.)	Среднеотпускной тариф (руб./кВт*ч)
2006	15 929,613	13 736,00	0,86
2007	16 293,520	15 971,00	0,98
2008	16 340,473	21 218,00	1,30
2009	16 341,565	16 965,00	1,04
2010	14 470,025	20 548,00	1,42
2011	14 163,000	17 807,00	1,26

Увеличение выручки по электроэнергии обусловлено заключением  сделок купли-продажи электроэнергии по свободным двусторонним договорам.

С 2009 года по 2011 происходит снижение отпуска электроэнергии, выручка  при этом возрастает в 2010 году и снижается  в 2011. Рост дохода от реализации электроэнергии в 2010 году обусловлен увеличением доли продаж электроэнергии на конкурентном секторе оптового рынка с более  высокими ценами в связи с либерализацией оптового рынка. Соответственно среднеотпускной тариф 2010 года увеличивается по тем же причинам.

Вероятно, размер выручки  и объем продаж не характеризуют  динамику прибыли в связи с  воздействиями на нее других факторов. То есть величина расходов компании в разные года обусловила прибыль или убыток ОАО «ТГК№9».

Следующим фактором, влияющим на прибыль компании, является себестоимость.

Рисунок 4 – Динамика себестоимости  продукции ОАО «ТГК №9» за 2006-2011 гг.

Ее изменение на протяжении периода с 2006 до 2011 года представлено на рисунке 4. В первые три года (до 2008 г.) происходило увеличение себестоимости. В принципе это отражает динамику прибыли.

Особенно зависимость  изменений себестоимости и прибыли  заметна по 2009 году – себестоимость  здесь снизилась на 11%, что естественно  сказалось на величине прибыли, которая  в 2009 году заметно выросла (в 4 раза). Далее, с 2010 по 2011 годы себестоимость увеличивается на 25,8% и 7% соответственно. Это соответствует изменениям, которые произошли в эти годы с прибылью. Однако себестоимость не явилась определяющим показателем изменения прибыли, но сыграла свою роль в формировании такой ее динамики.

Чтобы узнать, какие составляющие себестоимости повлияли на ее изменение, проанализируем таблицу №3.

Таблица 3 - Структура себестоимости  продукции ОАО «ТГК №9» за 2006-2011 гг.

	2006	2007	2008	2009	2010
Себестоимость	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%
Затраты на топливо	50,15%	51,00%	49,93%	55,58%	52,11%
ФОТ и отчисления в гос. внебюдж. фонды	12,38%	11,75%	10,44%	9,88%	7,62%
Затраты на ремонт	6,95%	6,95%	5,85%	4,22%	3,83%
Покупка электроэнергии с  НОРЭМ	3,07%	8,60%	12,86%	3,35%	10,04%
Покупная электроэнергия на технологические цели	3,69%	3,44%	3,39%	4,33%	4,66%
Амортизация основных фондов	1,93%	3,68%	3,30%	3,86%	3,76%
Налоги,относимые на себестоимость	1,37%	1,69%	1,45%	1,59%	1,10%
Услуги операторов рынка  электроэнергии  СО-ЦДУ ЕЭС	0,89%	0,57%	0,59%	0,80%	0,62%
Другие постоянные затраты	19,57%	12,32%	12,21%	16,39%	16,27%

 

Наибольший удельный вес  в себестоимости занимают затраты  на топливо, заработная плата работникам и отчисления в государственные  внебюджетные фонды, затраты на ремонт, покупка электроэнергии с НОРЭМ, другие постоянные затраты. То есть на изменение себестоимости они  будут влиять в наибольшей степени. Рассмотрим динамику этих показателей  в период с 2006 по 2010 года (рисунок 5).