Перспективы развития финансовой системы

      3) объем наличной денежной массы  возрастает, если государство занимает  деньги у юридических лиц,  а затем  направляет эти средства на выплаты населению и работникам бюджетной сферы.

Государственный кредит оказывает положительное  влияние на производство и занятость.

           Государственный займ - это инструмент наполнения  финансовых фондов, которым необходимо управлять.

       Управление государственным  кредитом в широком  смысле - это формирование одного из элементов финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Оно должно соответствовать целям и критериям и является частью государственной финансовой политики.

       Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий по подготовке к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий. [13,c.78]

2.3. Фонды страхования   и фондовый  рынок 

      Осуществление страхования по  защите имущественных интересов, предупреждению и возмещению материального ущерба происходит за счет средств страхового фонда. Страховой фонд создается в форме резерва материальных или денежных средств. Его экономическая природа определяется отношениями производства и распределения материальных благ, а также объективно существующими противоречиями между человеком и природой. В страховом фонде реализуются коллективные и личные интересы членов общества, выражаются разносторонние экономические и социальные аспекты их жизнедеятельности.

       В условиях рыночной экономики  наиболее приемлемы следующие  организационные формы страхового  фонда:

-  централизованный страховой (резервный) фонд формируется как в натуральной, так и в денежной форме за счет общегосударственных ресурсов и находится в распоряжении правительства. Создание общественных резервов в наибольшей степени связано с наличием страховых рисков природного и техногенного характера и возмещением чрезвычайного ущерба (от стихийных бедствий, катастроф, крупных производственных аварий, экологических нарушений и т.п.) и в наименьшей степени — с факторами экономической несбалансированности и бесхозяйственности;

- фонд самострахования создается в децентрализованном порядке каждым самостоятельно хозяйствующим субъектом.

      Для свободных предпринимателей, коммерческих структур объективно возникает потребность в создании фонда риска для осуществления деятельности в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры. Предприятия как самостоятельные хозяйствующие субъекты несут имущественную ответственность по всем обязательствам и в соответствии с Законом “О предприятии и предпринимательской деятельности”, Положением “Об акционерных обществах” обязаны создавать страховой резервный фонд на покрытие собственных потерь и убытков в размере не менее 15% Уставного фонда. Средства данного фонда используются в первую очередь на преодоление производственных срывов  
и финансовых потерь. С позиций экономической целесообразности временно свободные средства резервного фонда  должны  находиться в ликвидной форме (в виде депозитов в банках,  акций,  финансовых обязательств и т.д.); 

      страховой фонд страховщика создается непосредственно за  
счет страховых взносов участников страхового процесса — страхователей: предприятий, учреждений, организаций и отдельных  
граждан. Данный фонд выступает только в денежной форме и имеет строго целевой характер расходования средств (на возмещение ущерба и выплату страховых сумм в соответствии с правилами и условиями договора страхования). [9,c.78]

     Страховой фонд страховщика отличается значительной мобильностью, так как позволяет достигать высокой эффективности В 
использования средств методом раскладки убытков на всех участников создания страхового фонда. 

     Для выполнения принятых страховых  обязательств страховщик образует из полученных страховых взносов необходимые для  
предстоящих выплат страховые резервы. Страховщик возлагает на себя большую ответственность за выполнение условий договора страхования, он должен гарантировать своевременное возмещение ущерба страхователю, а тот в свою очередь должен быть уверен в надежности, платежеспособности страховщика. Обеспечение финансовой устойчивости страховых операций возможно лишь при наличии у страховой организации определенных резервных фондов.

     В основе функционирования страховых фондов лежат следующие принципы: комплектность, многообразие организационных форм, учет экономических интересов всех участников страхового процесса. Через механизм формирования страховых фондов появляются дополнительные стимулы к накоплению денежного капитала, расширению страховых операций, созданию эффективного рынка страховых услуг. [9,c.67] 
 

2.4. Финансы предприятий 

       Финансы предприятий имеют определенный иерархический уровень и составляют основу финансовой системы страны. Это децентрализованные финансы.

      Гражданский кодекс (ГК) РФ признает юридическим лицом организацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ГК РФ установлено, что самостоятельный баланс или смета необходимы для юридического лица.

       Представляется возможным назвать финансами предприятий замкнутые перераспределительные отношения между подразделениями и видами деятельности одного юридического лица с определенной целью или некоторым множеством целей (адаптации к изменению рыночной среды, обеспечения конкурентных преимуществ, ускорения научно-технического прогресса, гармонизации отношений в коллективе и др.) в реальных условиях функционирования, а также взаимоотношения с бюджетами разных уровней, инвестиционная и эмиссионная деятельность юридических лиц.

       В условиях рынка финансы субъектов  хозяйствования представляют собой  денежные отношения, связанные  с формированием и распределением  финансовых ресурсов. Эти ресурсы  формируются за счет таких  источников, как собственные и  приравнянные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); средства, мобилизуемые на финансовом рынке в результате операций с ценными бумагами; средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховые возмещения и т.п.).

        Известна точка зрения, что финансовые  отношения возникают при распределении  выручки предприятий. Приверженцы  этого подхода считают, что  финансы предприятий опосредуют  процессы деления выручки на составные части, имеющие специфическое целевое назначение: себестоимость, прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы и др. [15,c.88]

Глава 3. Перспективы развития финансовой системы

3.1 Совершенствование  взаимоотношений  между звеньями финансовой системы 

      Прошлый год продемонстрировал шаткость национальной финансовой системы как  ввиду ее неизбежной спекулятивности (в силу кризиса инвестиционной деятельности), ток и вследствие непредсказуемости  основного субъекта фондового рынка  – государства в лице Министерства финансов и Центрального банка.

      Отток рублевых средств инвесторов с фондового  рынка, слухи о введении фиксированного курса доллара и замораживании  валютных вкладов привели к хроническому кризису денежного предложения  на рынке ГКО, что повлекло их чрезмерную доходность (от 300% годовых и выше). Этот уровень доходности сделал невозможным построение Минфином «финансовой пирамиды», а саму эмиссию ГКО из скрытой формы денежной эмиссии превратил в непосредственную денежную эмиссию.

      Кроме того, сама идея «пирамиды» на эмиссии  государственных ценных бумаг имела  несколько существенных концептуальных изъянов.

      Во-первых, в мировой практике создание «финансовой  пирамиды» только в том случае для государства- эмитента не заканчивалось  катастрофически, если последнее использовало максимальное количество привлеченных капиталов на инвестиции в реальное производство с тем, чтобы в короткие сроки успеть подвести под эмитированные ценные бумаги имущественное и товарно-финансовое обеспечение. Но деятельность Минфина, как и государства в целом, практически не связана с инвестициями в реальный сектор экономики (по крайней мере на прибыльной и возвратной основе). [17,c.78]

      Во-вторых, руководство Министерства финансов РФ своей целью декларировало  создание благоприятных условий для частных инвестиций в национальную экономику (через поддержание стабильности национальной экономики). Столь активная деятельность Минфина на рынке ценных бумаг своим следствием могла иметь лишь окончательную минимизацию значения частного капитала в роли инвестора отечественного производства.

      В-третьих, сейчас широкомасштабные частные инвестиции в национальное производство вообще представляются мало возможными ввиду  некоммерческого характера такой  деятельности. Нынешний уровень банковского процента за пользование кредитом позволяет рентабельно функционировать лишь крупной оптовой торговле, а также производственным предприятиям, полностью ориентированным на экспорт. Инвестицио6нная деятельность в отношении столь низкорентабельного и высокорискованного объекта инвестиций, как российская промышленность, в мировой практике признается либо невозможной, либо осуществляется непосредственно самим государством. Центробанк, несмотря на все усилия своего руководства, все в большей степени превращается в нормального субъекта финансового рынка, озабоченного привлечением значительных финансовых ресурсов и извлечением дохода от собственной деятельности. Поставленная перед Центральным Банком России задача контроля курса рубля по отношению к другим валютам вынуждает его ориентироваться на максимальную концентрацию у себя рублевых и иных денежных средств, необходимых для успешных операций на валютном денежном рынке.

      Задача  концентрации денежных средств решается Центробанком за счет увеличения активности в следующих направлениях. Первое – максимальное полное использование средств коммерческих банков, находящихся во временном распоряжении Центробанка. Это:

• увеличение размеров отчислений коммерческих банков в резервные и страховые фонды;
• сохранение низкой скорости платежей, позволяющей дополнительно оборачивать переводимые средства.

      Наряду  с политикой Минфина по увеличению налогооблагаемой базы доходов коммерческих банков, это деятельность Центробанка  своим следствием имеет увеличение непроизводительных расходов субъектов финансового рынка, снижение уровня рентабельности коммерческого кредитования. Реализация политики компенсации снижения доходной части госбюджета за счет хозяйствующих субъектов, в первую очередь коммерческих банков, способствует повышению рискованности финансовой деятельности на отечественном рынке, а также увеличению числа банков – потенциальных банкротов. [16,c.54]

      Второе  – целенаправленная деятельность по возвращению в Центральный банк всех бюджетных счетов государственных  организаций, которые в настоящее время размещены среди уполномоченных и иных коммерческих банков. Последнее представляется также крайне болезненным для банковской системы, так как бюджетные средства в настоящее время составляют, по некоторым данным, до 70% привлекаемых кредитных ресурсов.

Возможные пути выхода из структурного кризиса

       Существует  немало предложений и сценариев  по выводу денежной системы  и всей экономики России в целом из кризиса. Каждый из этих сценариев имеет определённые недостатки и свои положительные  стороны. Рассмотрим основные из этих сценариев.

       Правительство РФ предлагает свою программу стабилизации экономики и финансов. Главными задачами этой антикризисной программы являются :

• остановка развития кризисных явлений в финансовой системе страны;
• преодоление кризиса доверия граждан России и инвесторов к государственным институтам страны (по сути дела этот пункт представляет собой преодоление основной причины, которая явилась ядром нынешнего финансового кризиса).

       Решение указанных задач в ходе реализации программы должно обеспечить снижение процентных ставок до 20-25% годовых, доступность кредита для российских предприятий. Результатом будет возобновление экономического роста и, следовательно, повышение уровня жизни населения.