Организация финансов унитарных предприятий

2. Анализ организации финансов унитарных предприятий на примере  ФГУП «СУ-701 при Спецстрое России»

 

1.  Краткая характеристика ФГУП  «СУ-701 при Спецстрое России»

     ФГУП  «Строительное управление №701 при  Федеральном агентстве специального  строительства» создано в соответствии с постановлением Правительства РФ от 31.10.1999г.  № 1200. Предприятие находится в ведомственном подчинении Федерального агентства специального строительства (Спецстрой России) и относится к инженерно-техническим воинским формированиям при Спецстрое России (войсковая часть 63241).

     Целями  деятельности предприятия являются:

1. Строительство объектов специального и производственного назначения, обеспечивающих оборону и безопасность государства, правопорядок, а также обустройство войск, жилищное строительство и строительство объектов специальной инфраструктуры для вооруженных сил РФ, других войск, воинских формирований и органов, федеральных органов исполнительной власти, органов государственной власти субъектов РФ, органов местного самоуправления, общественных объединений и организаций.
2. Получение прибыли.

     Предприятие для достижения указанных целей осуществляет  в установленном законодательством РФ порядке следующие виды деятельности:

1. Проектирование, строительство, реконструкция и ввод в действие, ремонт и содержание объектов специального и производственного назначения,  федеральных автомобильных дорог общего пользования, оборонного значения, предприятий оборонной промышленности и других объектов, строительство которых осуществляется в соответствии с государственным оборонным заказом.
2. Строительство объектов мобилизационного назначения федеральных органов государственной власти, а также объектов оперативного оборудования, территорий российской федерации в целях обороны, в том числе предусмотренных федеральными целевыми программами и инвестиционными программами субъектов РФ.
3. Строительство, капитальный ремонт, реконструкция объектов промышленного, гражданского, социального, бытового, культурного назначения, других отраслей и др.

    Размер  уставного фонда  ФГУП «СУ-701» составляет  пятьсот тысяч рублей. Уставный фонд может формироваться за счет денег, а также ценных бумаг, иных вещей, имущественных прав и иных прав, имеющих денежную оценку.

    Имущество предприятия находится в государственной собственности Российской Федерации и закрепляется за предприятием на праве хозяйственного ведения в соответствии с Частью 1 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

    ФГУП  «СУ-701» находится на общем режиме налогообложения и является плательщиком таких налогов, как   НДС, Налог на прибыль, Транспортный налог, Налог на имущество, ЕСН и НДФЛ.

     Кроме случаев, установленных законодательными актами Российской Федерации, предприятие самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, полученной в результате хозяйственной деятельности прибылью, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей и перечисления в федеральный бюджет части прибыли предприятия в соответствии с Программой деятельности. 

       

2. Анализ  финансового состояния ФГУП  «СУ-701 при Спецстрое России»

     Финансовое состояние  отражает способность предприятия  финансировать свою текущую деятельность и развитие производства, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников финансирования. Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

     Для анализа финансового состояния ФГУП  «СУ-701» воспользуемся следующими источниками информации: отчетный бухгалтерский баланс (Приложение В), отчет о прибылях и убытках (Приложение Г).

     Важным приемом аналитической обработки исходной информации на первом этапе является проведение горизонтального и вертикального анализа по отдельным статьям и разделам баланса (Приложение Б).

     Из таблицы Б.1 видно, что за отчетный 2009 год валюта баланса предприятия возросла на 502443 тыс.руб., или  192,3 процента по сравнению с 2008 годом, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов предприятия на 17106 тыс.руб. и оборотных средств на 485337 тыс.руб. Поскольку оборотные средства возрастали более высокими темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на  3,8 процента, соответственно, нас только же снизилась доля внеоборотных активов. Такие изменения можно оценивать как положительные. Увеличение оборотных активов, связано, главным образом, с ростом производственных запасов на 74674 тыс.руб. и ростом дебиторской задолженности на 418238 тыс.руб.

     Изменения в структуре  оборотных активов произошло в сторону увеличения доли наиболее ликвидной их части (дебиторской задолженности), что соответственно также можно рассматривать как положительное явление.

     Анализ источников показывает, что в отчетном году увеличилась сумма собственного капитала на 111927 тыс. руб., причем этот рост произошел главным образом за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия , что всегда оценивается положительно. Деятельность анализируемого предприятия финансируется преимущественно за счет заемных источников краткосрочного характера, их удельный вес в общем объеме капитала за отчетный период составил 78 процентов и  не изменился по сравнению с предыдущим годом.

     Таким образом, увеличение доли наиболее ликвидной части оборотных средств в активе рассматриваем как положительное явление, тем не менее рост  удельного веса заемных источников, а это в первую очередь краткосрочные обязательства – позволяет сделать вывод о негативных тенденциях в изменениях структуры баланса, что может привести к снижению платежеспособности и ухудшить финансовое состояние организации. Поэтому на следующем этапе анализа необходимо дать оценку платежеспособности, используя для этого систему обобщающих коэффициентов.

     Платежеспособность предприятия в первую очередь показывает надежность фирмы, так как характеризует финансовое состояние предприятия, уровень финансового риска. Финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате  заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.

     Платежеспособность  и ликвидность тесно связаны  друг с другом, но не тождественны.  Под ликвидностью подразумевается  наличие у него оборотных средств  в размере, достаточном для погашения  краткосрочных обязательств. Платежеспособность  может быть обеспечена в необходимые  сроки за счет реализации высоколиквидных активов. 

     Финансирование может осуществляться как за счет источников собственных средств, так и путем привлечения заемного капитала. Собственный капитал используется для финансирования прежде всего долгосрочных (внеоборотных) активов, а также части оборотных активов организации.

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем величину собственного оборотного капитала и его долю в финансировании оборотных активов организации. Собственные оборотные средства представляют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия, их величина для нашего предприятия составила на отчетный год 128461 тыс.руб., что больше предыдущего года на 94821 тыс.руб. Очевидно, что увеличение произошло под влиянием тех же факторов, которые способствовали увеличению собственного капитала предприятия.

     Для полной объективной оценки рассчитаем также несколько относительных показателей (Таблица 1):

         ,  (1)

где  К1 – коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственным оборотным капиталом;

     СОК – собственный оборотный капитал;

     Оба - оборотные активы.

     ,  (2)

где К2 – коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом. 

     Коэффициенты  показывают, какая часть оборотных  активов (или запасов) финансируется за счет собственного капитала  организации. Рассчитаем также другой важный показатель:

,  (3)

где  К3 – коэффициент маневренности  капитала;

     СК  – собственный капитал.

     Коэффициент маневренности показывает долю собственного капитала, участвующую в финансировании оборотных активов.  

Таблица 1 – Расчет показателей, характеризующих использование собственного оборотного капитала 

       

     Расчеты показывают, что на конец периода  увеличилась доля оборотных активов, финансируемых за счет средств собственного капитала, и  при этом структура использования собственного капитала изменилась:  76  процентов направлено на финансирование оборотных средств (в 2008 году - 59 процентов), а остальные 24 процента вложены во внеоборотные активы (в 2008 году- 41 соответственно).  

     Для оценки платежеспособности предприятия  используют коэффициент текущей  ликвидности, равный отношению текущих активов к текущим обязательствам. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составляет: на начало года 1,17, а на конец года 1,22. Так как оптимальным считается значение коэффициента равное 2, можно говорить о том, что предприятие может покрыть свои текущие долги, тем не менее у него возможно не останется достаточно средств для продолжения текущей деятельности в прежних объемах.

     Другой  важный коэффициент, характеризующий  текущую платежеспособность - коэффициент  абсолютной ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся у предприятия в наличии денежных средств:

                 (4)

     Допустимое  значение коэффициента должно находиться в интервале 0,15-20. По данным нашего примера  уровень этого коэффициента составил: на начало года 0,13, а на конец года 0,03. Значение этого коэффициента существенно снизилось, и к концу года его уровень оказался ниже допустимого значения. Сохранение такой тенденции в будущем может свидетельствовать о серьезном дефиците свободных денежных средств, необходимых для поддержания непрерывности платежей, что поставит унитарное предприятие в зависимость от платежеспособности дебиторов.

     Для более объективной оценки рассчитаем еще один показатель, характеризующий возможность погашения предприятием текущих обязательств не только за счет остатков денежных средств на счетах, но и ожидаемых поступлений от дебиторов – это коэффициент быстрой ликвидности.  Реальность и объективность значения этого показателя зависит от «качества» дебиторской задолженности. В расчет следует принимать только ту ее часть, срок погашения которой соответствует срокам исполнения обязательств. Значение этого коэффициента должно стремиться к единице, но считается допустимым, если его уровень находится в интервале 0,7-0,8. Значение коэффициента для нашего примера увеличилось с 0,85 до 0,98 за год, что следует рассматривать как положительную тенденцию, если даже вся дебиторская задолженность и остатки денежных средств будут обращены на покрытие текущих долгов, остальная часть оборотных активов может быть направлена на обеспечение текущей деятельности, а это значительный объем средств. Тем не менее,  увеличение объема дебиторской задолженности не является положительным явлением для предпритяия. В условиях рыночной экономики России многие субъекты намеренно не осуществляют оплату по обязательствам вовремя. Таким образом, они привлекают практически бесплатные средства в свой оборот. Подобная ситуация уже рассматривается как норма, тем не менее, такое положение вещей не является нормальным. Предприятия не должны кредитовать своих потребителей на безвозмездной основе.