Оценка финансового состояния предприятия

   

Рис.2.1.5. Структура капитала ЗАО «Строй-инвест»  на 31 декабря 2009 года 

      Коэффициент обеспеченности материальных запасов за весь анализируемый период уменьшился на 8,35 и составил -9,98. Коэффициент в течение всего периода не укладывался в нормативное значение. На 31.12.2009 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать как явно не соответствующее принятому нормативу.

    По  коэффициенту краткосрочной задолженности  видно, что на 31 декабря 2009 г. доля долгосрочной задолженности практически составляет одну треть, а краткосрочной задолженности, соответственно, две третьих. При этом за анализируемый период (31.12.06-31.12.09 г.) доля долгосрочной задолженности выросла на 15%.

    Динамика  основных показателей финансовой устойчивости ЗАО "Инвест-строй" представлена на графике (Рис.2.1.6.).

    

    Рис.2.1.6. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости организации 

            Данные о наличии излишка (недостатка) собственных оборотных средств (СОС) отражены  в Таблице 2.1.4. Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат . По состоянию на 31.12.2009 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, потому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 3 года ухудшили свои значения (Рис.2.1.7.). 

Таблица 2.1.4

Анализ  финансовой устойчивости по величине собственных оборотных средств (абсолютные показатели) 

 

    

Рис.2.1.2.3. Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости 
 

     В целях определения наличия у организации оборотных средств, в размере, достаточном для погашения обязательств проведен анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, который представлен в Таблице 2.1.5.

           Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 21 139 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 61,5%). Однако при ситуации соотношения активов и пассивов: А1≤П1;А2≥П2;А3≤П3;А4≥П4 имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости организации. 

Таблица 2.1.5

Анализ  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения

   

       Для  полного представления  о ликвидности баланса проанализируем  динамику показателя чистого  оборотного капитала (рабочего капитала), расчет которого представлен в Таблице 2.1.6 и динамика которого отражена в ниже представленном графике (Рис. 2.1.8.).

Таблица 2.1.6

Динамика  рабочего капитала ЗАО «Инвест-строй»

 

Рис.2.1.8. Динамика рабочего капитала ЗАО «Инвест-строй» 

      Из представленных данных можно  сделать вывод о полном отсутствии чистого оборотного капитала, мало того с течением времени наблюдается явная тенденция снижения данного показателя, что свидетельствует о  понижении уровня ликвидности организации.

       Анализ ликвидности баланса (соотношения различных видов оборотных активов и обязательств) проведем с помощью финансовых коэфиициентов, расчет которых приведен в Таблице 2.1.7. Графически динамика коэффициентов ликвидности приведена на Рис.2.1.9.

Таблица 2.1.7

Анализ  коэффициентов ликвидности ЗАО «Инвест-строй»

 

       Согласно приведенным расчетам можно сделать следующие выводы.

На 31.12.2009 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности  не укладывается в норму (0,42 против нормативного значения 2 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за анализируемый период (с 31 декабря 2006 по 31 декабря 2009 г.) негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,33. В течение рассматриваемого периода наблюдалось как увеличение, так и падение коэффициента текущей ликвидности; диапазон значений показателя составил от 0,75 до 0,31.

    Рис.2.1.9. Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «Инвест-строй» 

           Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода также оказался ниже нормы ( 0,32). Это говорит о недостатке у ЗАО "Инвест-строй" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего периода не укладывались в нормативные.

    Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два  другие, имеет значение ниже нормы (от 0.00 до 0,002) при нормативе 0,2, при этом за анализируемый период его динамика не изменилась.

      Рассматривая основные финансовые  результаты деятельности исследуемой  организации за анализируемый  период (Таблица 2.1.8) можно сделать  следующие выводы. 
 
 

Таблица 2.1.8

Анализ  результатов деятельности ЗАО «Инвест-строй»

 

      За 2009-й год годовая выручка равнялась 9 628 тыс. руб. За 3 года произошло весьма значительное падение выручки – на 64 561 тыс. руб., или на 87%. Ниже на графике (Рис. 2.1.10) наглядно представлено изменение выручки и чистой прибыли ЗАО "Инвест-строй" в течение всего анализируемого периода. За последний год убыток от продаж равнялся -11 337 тыс. руб. Финансовый результат от продаж стремительно уменьшился за 3 года (в 3,2 раза).

Рис. 2.1.10.Динамика выручки и чистой прибыли ЗАО «Инвест-строй» 

    Расчет  и анализ показателей рентабельности продаж отражен в Таблице 2.1.9. Для наглядности динамика указанных показателей представлена на диаграмме ( Рис. 2.1.12.).

    Таблица 2.2.9

    Анализ  показателей рентабельности продаж ЗАО «Инвест-строй»