Оценка финансового состояния предприятия

    

    Рис.1.1.3

    Виды  финансового анализа [38,с.14]

          Внешний анализ проводится в целях сравнения результатов

деятельности  организации с другими организациями  по данным

бухгалтерской отчетности организации-контрагента. Результатом

данного анализа является определение рыночной стоимости и

инвестиционной  привлекательности организации  для потенциальных

контактов.

           Внутренний анализ проводится в целях изучения

деятельности  только анализируемого хозяйствующего субъекта. При

этом  используется разработанная в организации  система нормативов

экономической деятельности, а также оперативные  данные, часто

составляющие  коммерческую тайну организации. Результатом  данного анализа является определение  возможностей организации по

оптимальному  привлечению и использованию  средств для обеспечения максимума  прибыли и минимизации затрат, а также снижению финансовых рисков. Особенностью этого вида анализа является использование в качестве источников информации внутренней финансовой отчетности, данных бухгалтерского учета, нормативной и плановой информации.

    Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

 

2. Методы  финансового анализа

 

      Для решения конкретных задач  финансового анализа применяется  целый ряд специальных методов,  позволяющих получить количественную  оценку отдельных аспектов деятельности  предприятия. В финансовой практике  в зависимости от используемых  методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов. Системы финансового анализа, базирующиеся на различных методах его проведения,используемые в отечественной практике приведены в нижеприведенной схеме (Рис.1.2.1.)

      1. Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:

1) сравнение  финансовых показателей отчетного  периода с показателями предшествующего  периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

2) сравнение  финансовых показателей отчетного  периода с показателями аналогичного  периода прошлого года (например, показателей второго квартала  отчетного года с аналогичными  показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

3) сравнение  финансовых показателей за ряд  предшествующих периодов. Целью  такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.

Рис. 1.2.1. [39]

Системы финансового анализа, базирующиеся на различных методах его проведения. 

2. Структурный  (вертикальный) финансовый анализ  базируется на структурном разложении  отдельных показателей. В процессе  осуществления этого анализа  рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

1) структурный  анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

2) структурный  анализ капитала. В процессе этого  анализа определяются удельный  вес собственного и заемного  капиталов, состав используемого  собственного капитала, состав используемого  заемного капитала по видам,  состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;

3) структурный  анализ денежных потоков. В  процессе этого анализа в составе  общего денежного потока выделяют  денежные потоки по оперативной  (производственной) деятельности, по  финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

Результаты  структурного (вертикального) анализа  также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.

3. Сравнительный  финансовый анализ базируется  на сопоставлении значений отдельных  групп аналогичных финансовых  показателей между собой В  процессе осуществления этого  анализа рассчитываются размеры  абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:

1) сравнительный  анализ финансовых показателей  предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;

2) сравнительный  анализ финансовых показателей  данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;

3) сравнительный  анализ финансовых показателей  отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;

4) сравнительный  анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

4. Анализ  финансовых коэффициентов базируется  на расчете соотношения различных  абсолютных показателей между  собой. В процессе осуществления  этого анализа определяются различные  относительные показатели, характеризующие  различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности приведенные в прилагаемой схеме. (Рис. 1.2.2)

Рис. 1.2.2. [39]

Элементы  анализа финансовых коэффициентов 

3. Этапы, структура и порядок  анализа финансового  состояния предприятия

 

1.3.1. Организация проведения анализа финансового состояния 

       В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира.

        Этапы анализа приведены в нижеприведенной схеме ( Рис. 1.3.1.1.)  

Рис 1.3.1.1. [40 с,18]

Этапы проведения финансового анализа

    Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.[32,с.338].

      Схема анализа финансового предприятия  следующая (Рис.1.3.1.2):

    

    Рис.1.3.1.2 [40, с.20]

    Схема анализа финансового состояния  предприятия 

      В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств.

    В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм.

    Последовательность  финансового анализа по данным финансовой отчетности приведена ниже (Рис.1.3.1.3)

      

      
 

    

      

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

      
 

    Рис. 1.3.1.3. [40, с.21]

 Последовательность анализа финансовой отчетности

       Набор экономических показателей,  более детально и точно характеризующих  финансовое положение и активность  предприятия, должен предполагать  расчет следующих групп индикаторов:  анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда. Классификация представительного состава индикаторов финансового состояния предприятия приведена на рис. 1.3.1.4.

    Рис.1.3.1.4. [40, с.22]

    Индикаторы  финансового состояния 

2. Имущественное положение