Оценка финансового состояния предприятия

 

2.  ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ЗАО «ИНВЕСТ-СТРОЙ» 

2.1. Анализ финансового  состояния организации 

       Представленный анализ финансового  положения и эффективности деятельности  ЗАО «Инвест-строй» выполнен за  период с 01.01.2007 года по 31.12.2009 года на основе данных бухгалтерской отчетности организации за последние три года. Качественная оценка финансовых показателей ЗАО «Инвест-строй» выполнена с учетом принадлежности к отрасли «Строительство» ( класс по ОКВЭД – 45). Аналитический баланс ЗАО «Инвест-строй» за период 2007-2009 гг., разработанный на основе бухгалтерских балансов, приведен в Приложении № 2.

          Изучив состав и структуру  имущества предприятия по данным  аналитического баланса видно,  что на 31 декабря 2009 года в активах  организации доля текущих активов  составляет 1/3 часть имущества, а иммобилизованных средств, соответственно, 2/3. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 9 220 тыс. руб. (на 32,3%). Несмотря на увеличение активов, собственный капитал уменьшился в 2,8 раза, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

          На представленной диаграмме  (Рис.2.1.1) наблюдается тенденция роста величины активов за счет вне оборотных активов. Так, несмотря на существенное снижение  в 2009 году  ( 2008 год -  33261 тыс.рублей, 2009 год -26467 тыс.рублей) вне оборотных активов в сравнении с 2007 годом явно просматривается тенденция роста ( 2007 год -10422 тыс.рублей, 2009 год – 26467 тыс.рублей). Рассматривая динамику величины оборотных активов можно отметить низкие темпы роста в 2007 году ( с 18100 тыс.рублей до 18181 тыс.рублей) и существенное снижение начиная с 2008 года до 2009 года ( с 18181 тыс.рублей  до 11275 тыс.рублей).Таким образом, по указанному виду активов наблюдается тенденция снижения их величины.

    

    Рис.2.1.1. Динамика имущества ЗАО «Инвест-строй» 2006-2009 годы 

      Соотношение основных групп активов организации по состоянию на 31.12.2009 года наглядно представлены на диаграмме (Рис.2.1.2).

Рис.2.1.2. Структура активов ЗАО «Инвест-строй» на 31 декабря 2009 года 

      Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• основные средства – 21 232 тыс. руб. (87,4%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики – 1 703 тыс. руб. (7%)

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• долгосрочные займы и кредиты – 7 001 тыс. руб. (32,6%)
• краткосрочные займы и кредиты – 5 300 тыс. руб. (24,7%)
• кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 4 988 тыс. руб. (23,2%)
• кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 3 085 тыс. руб. (14,4%)

       Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "долгосрочные финансовые вложения" в активе и "кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-6 353 тыс. руб. и -11 224 тыс. руб. соответственно).

        На 31.12.2009 г. собственный капитал ЗАО "Инвест-строй" равнялся -210 тыс. руб. За 3 последних года собственный капитал ЗАО "Инвест-строй" уменьшился на 286 тыс. руб.

      Чистые активы организации на 31.12.2009 г. меньше уставного капитала в 14 раз ( Таблица 2.1.1). Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ЗАО "Инвест-строй" и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течении последующего года ситуация не измениться, уменьшить свой уставный капитал (ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах").  
 
 

Таблица 2.1.1 

Оценка  стоимости чистых активов 

 
 

      Более того, следует отметить снижение чистых активов в 2,8 раза в течение анализируемого периода. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству. Ниже на графике (Рис.2.1.1.3.) представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации в течение анализируемого периода.

    

Рис.2.1.3. Динамика чистых активов ЗАО «Строй-инвест» 2006-2009г.г. 

      Анализируя дебиторскую и кредиторскую  задолженность (Таблица 2.1.2, Рис.2.1.4.) можно сделать следующие выводы.

     На протяжении всего анализируемого  периода наблюдается значительное  превышение кредиторской задолженности  над дебиторской, что создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных средств финансирования, что объясняет снижение доли кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах организации с 100 % в конце 2006 года до 80% к концу 2009 года.  Кредиторская задолженности  превышает дебиторскую в 2009 году  в 2,5 раза (12628 тыс.рублей). Рассматривая динамику оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности необходимо отметить, что по всем видам задолженности наблюдается значительное снижение. 

Таблица 2.1.2

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

 

Рис. 2.1.4. Динамика продолжительности оборота кредиторской и дебиторской задолженности ЗАО «Инвест-Строй» 

       Так значение коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности в  конце 2009 года составляет 1,1 против 3,8 2006 года; коэффициент оборачиваемости  кредиторской  задолженности -  0,5 и 1,9 соответственно. Сравнивая продолжительность оборота необходимо отметить, что продолжительность кредиторской задолженности существенно выше дебиторской, что говорит о старении кредиторской задолженности, обострении финансовой ситуации в организации, снижении объемов производства.

        Расчет относительных показателей финансовой устойчивости отражен в Таблице 2.1.3.  Исходя из представленных расчетов можно сделать следующие выводы.

           Коэффициент финансовой независимости организации на последний день анализируемого периода (31.12.2009) составил -0,01. Полученное значение свидетельствует об отсутствии собственного капитала и полной зависимости организации от заемного капитала . За 3 года произошло очень сильное уменьшение коэффициента автономии – на 0,01.

       Ниже на диаграмме (Рис. 2.1.5.) наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации: Необходимо отметить, что собственный капитал на диаграмме не отражен, поскольку полностью отсутствует.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период (с 31 декабря 2006 по 31 декабря 2009 года) стремительно снизился – с -0,57 до -2,37 (на 1,8). Коэффициент на 31.12.2009 г. имеет крайне неудовлетворительное значение, помимо этого его значение в течение всего анализируемого периода не укладывался в нормативное значение.

За 3 последних  года наблюдалось стремительное  – c 0,16 до 0,3 (на 0,14) – повышение коэффициента покрытия инвестиций. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода  значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 30%). В течение анализируемого периода наблюдалось разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций (как повышение, так и снижение); диапазон значений показателя составил от 0,06 до 0,3.

 Таблица 2.1.3 

Относительные показатели финансовой устойчивости