Налоговое регулирование инвестиционной деятельности

     Регулирование на национальном, внутригосударственном уровне тесно связано с регулированием на международном уровне. Поэтому наряду с внутренним инвестиционным законодательством иностранные инвестиции регулируются также через заключение международных договоров.

     Международные соглашения (договора)  о поощрении  и взаимной защите капиталовложений могут быть двусторонними и многосторонними.

     Для государств, заинтересованных в притоке  иностранных инвестиций, немаловажное значение имеет участие в многосторонних международных соглашениях, которые призваны обеспечить защиту прав инвесторов и уменьшить возможные риски, которые они несут в связи с капиталовложениями в других странах.

     Правовая  государственность и правовая защита:

     Особое  значение для иностранных инвесторов имеет правовая система, позволяющая ориентироваться на законодательство страны, в которую осуществляются инвестиции.

       В настоящее время идет формирование нового этапа инвестиционного развития, который связан с активизацией инвестиционной деятельности. Государство проводит  обновление работы производственного аппарата всех отраслей экономики,  поддержку инвестиционных процессов на всех уровнях управления.  Поддержка планируется осуществляться путем предоставления  и обеспечения гарантий прав инвесторов, а так же созданием льготного режима инвестиционной деятельности. Важность использования налогов в регулировании инвестиционной деятельности предоставляется потому, что одной из основных функций налогов является регулирующая. Данная функция направлена в первую очередь на достижение посредством налоговых механизмов тех или иных целей налоговой политики. Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности при проведении налоговой политики осуществляется с помощью таких инструментов, как налоговые ставки и налоговые льготы. Следовательно, определяя оптимальный размер ставки налогов и используя систему налоговых льгот, воздействующих на процессы инвестирования, можно регулировать спрос на инвестиции.

     Формирование  инвестиционной политики, разработка мер регулирования инвестиционного процесса происходит не только на федеральном, но и на региональном уровне. Акцент больше делается на региональный уровень. Это связано с усилением роли субъектов Федерации в экономической и правовой сфере, острой потребностью регионов в инвестиционных ресурсах. При разработке регионального законодательства следует соблюдать принципы непротиворечивости и компетенции, чтобы избежать расхождений с федеральным законодательством.

    В настоящее время к основным принципам  инвестиционной политики субъектов Федерации наряду с созданием организационных структур по содействию инвестициям, разработкой и экспертизой инвестиционных проектов за счет государственных источников финансирования относится предоставление инвесторам различных льгот и применение к ним стимулов финансового и нефинансового характера. Стимулы финансового характера (привилегии) – это создание льготного режима инвестиционной деятельности, а именно: предоставление льгот и освобождений по налогам и сборам в части, зачисляемой в региональные и местные бюджеты, предоставление инвестиционных налоговых кредитов, разрешение ускоренной амортизации, установление льготных условий пользования землей, недрами, природными ресурсами.²¹

    На  региональном и местном уровнях  должно действовать законодательство, обеспечивающее благоприятные условия работы организаций в период реализации инвестиционных проектов.

      Неравномерность распределения предприятий с  участием иностранного капитала в России выдвигает на первый пан проблему выявления совокупности условий, оказывающих влияние на предпочтение инвесторов.

    Анализ  основных факторов инвестиционного  климата в свою очередь позволяет  определить рычаги воздействия на инвестиционную ситуацию в регионе, способствует формированию эффективной инвестиционной политики.  В эти условия можно выделить  характеристику экономического потенциала, включающую в себя оценку ресурсно-сырьевого потенциала, инфраструктурного потенциала, трудового потенциала, инновационного потенциала, общие условия хозяйствования, зрелость рыночной среды, социально-политические факторы, организационно-правовые факторы, финансовые факторы.

    Рассмотрим  организационно-правовые факторы формирования благоприятного инвестиционного климата  в регионе. Проведя анализ инструментов поддержки инвесторов, предусмотренных нормативно-правовыми актами регионов, увидим, что можно выделить три группы инструментов стимулирующего характера, различающихся по степени их распространенности. Наиболее распространенные - предоставление налоговых льгот, государственных гарантий в обеспечение займов и бюджетные вложения в инвестиционные проекты. Реже встречается субсидирование части процентных ставок по кредитам, а  недоиспользуемые - льготы, связанные с арендой недвижимости и пользованием землей (используются лишь в каждом третьем регионе).

    Практика  показывает, что налоговые льготы не являются решающим фактором при  выборе того или иного региона  для размещения инвестиций, однако неверно недооценивать степень  влияния регионального налогообложения (размер ставок, объем предоставляемых льгот) на инвестиционную активность территории не стоит. Поскольку налоговая ставка имеет значение при определении общего налогового бремени, она принимается в расчет при определении стратегии финансирования и налогового планирования компании. При прочих равных условиях при выборе того или иного проекта компании принимают во внимание различия в установленных законом ставках налогов и наличие налоговых льгот, направляя доходы в регионы с более низким налогообложением.

    3.1. Инвестиционная деятельность Ростовской области, ее анализ

    Рассмотрим  показатели, которые формировались на основании законов: Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 года № 39-ФЗ; Областной закон № 106-ЗС от 04.10.2000 года "Об инвестиционном налоговом кредите в Ростовской области"; Областной закон № 151-ЗС от 01.10.2004 года "Об инвестициях в Ростовской области"; Постановление Администрации Ростовской области от 16.05.2005 № 91 "О порядке оказания государственной поддержки инвестиционной деятельности организаций из областного бюджета», инвестиционной деятельности двух периодов: январь-декабрь 2008 года и январь- декабрь 2009 года. 

    Инвестиции  в январе-декабре 2008 года.

    За  январь-декабрь 2008 года был достигнут прогнозируемый объем 176,2 миллиарда рублей инвестиций в основной капитал в фактически действующих ценах на развитие экономики и социальной сферы Ростовской области по полному кругу организаций (по оценочным данным). Индекс физического объема инвестиций в основной капитал за январь-декабрь 2008 года предположительно замедлился и составил менее прогнозируемых 110,2% к соответствующему периоду 2007 года.

    Наиболее  значительные инвестиции в январе-декабре 2008 года освоили следующие крупные и средние организации: ОАО «Таганрогский металлургический завод», УКС Ростовской АЭС - ФЛ ФГУП «Росэнергоатом», ОАО «Новошахтинский завод нефтепродуктов», ООО «Тагаз», «ДКРС-Юг» ОАО «РЖД», ООО «Ростовский электрометаллургический завод», «ДСД «Центр», ООО «Ашан-Аксай Ростов», ОАО «МРСК Юга», МКП «Объединенная дирекция строящихся объектов», МУ «Управление автомобильных дорог» и другие.

    В числе малых предприятий, освоивших  свыше 500 млн. руб. инвестиций, такие  как ООО «ДНГБ», ООО «МИС», ООО «Ростовская угольная компания», ООО «Русская свинина, Миллерово», ООО «Зодчий». 

    Итоги инвестиционной деятельности в Ростовской области  за январь - декабрь 2009 г.

    В 2009 году в области продолжалась реализация порядка 400 инвестиционных проектов.

    В целях повышения инвестиционной привлекательности области, более интенсивно велась работа по сопровождению реализации инвестиционных проектов,  оперативному решению текущих вопросов, в том числе связанных с оформлением земельных участков, обеспечением инженерно-транспортной инфраструктурой локализуемых объектов. Подготовлен реестр приоритетных инвестпроектов, реализация  которых осуществляется при  содействии Администрации области, в рамках созданной межведомственной комиссии по сопровождению инвестиционных проектов. Утвержден план мероприятий по осуществлению контроля за ходом строительства данных  объектов, вводимых в эксплуатацию в 2010 году.

    На   развитие экономики и социальной сферы Ростовской области в 2009 году по полному кругу организаций использовано 166077,3 миллионов рублей инвестиций в основной капитал в фактически действующих ценах. В числе освоивших наибольшие объемы инвестиций УКС Ростовской АЭС – ФЛ ФГУП «Росэнергоатом», ОАО «Новошахтинский завод нефтепродуктов», ДСД «Центр».

Уменьшение  объемов инвестиций в основной капитал  по итогам 2009 года к уровню 2008 г. составило 19,8 %. Одной из причин данного снижения  является сокращение инвестиционной деятельности большинства предприятий региона, а также завершение некоторых инвестиционных проектов крупными предприятиями – ОАО «Таганрогский металлургический завод», ООО «Тагаз», ООО «Ростовский электрометаллургический завод» и других.

     Инвестиционная  активность зарубежных инвесторов в 2009 году также снизилась. Так, поступления  иностранных инвестиций в экономику Ростовской области сократились по сравнению с показателем за 2008 год до 67,6 % и составили 742,0 млн. долларов США.

     В наибольшей степени наблюдалось  снижение поступления иностранных  инвестиций в сельское хозяйство, строительство, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

     Определяющее  влияние на динамику инвестиционного  процесса оказывает инвестиционная деятельность крупных и средних  организаций. В январе-декабре 2009 года крупными и средними организациями на территории Ростовской области освоено 109481,2 миллионов рублей инвестиций в основной капитал, или 65,9 % от общего объема (за 2008 год – 62,1%). Индекс физического объема инвестиций в основной капитал по крупным и средним организациям за январь-декабрь 2009 года составил 84,4 % к соответствующему периоду прошлого года.

Приоритетными направлениями инвестирования в  январе-декабре 2009 года являлись: «производство  и распределение электроэнергии, газа и воды» - 29,9% от общего объема инвестиций (за 2008 год – 18%), «обрабатывающие производства» - 22,9 % (27,3%, соответственно), «транспорт и связь» - 16,2% (18%).

     Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 2009 году несколько изменилась по сравнению с предыдущим годом. Произошло увеличение доли привлеченных средств на инвестиционную деятельность при уменьшении доли вложения собственных средств. Так, доля средств, привлеченных крупными и средними организациями на инвестиционные цели, за 2009 год составила 69,3 %, доля собственных средств – 30,7 % .За 2008 год - соответственно, 63,4% и 36,6%.

     В целом по области за январь-декабрь 2009 год увеличились темпы роста инвестиций крупных и средних организаций в 3 городских округах и 9 муниципальных районах области. Этот показатель не учитывает инвестиции, освоенные предприятиями и организациями других субъектов Российской Федерации и не распределенных на данный момент Ростовстатом по территориям области.

     Темп  роста (в сопоставимых ценах) объема инвестиций относительно аналогичного периода предыдущего года составил по г. Азову 2,9 раза, г.Волгодонску – 169,6%, г. Новошахтинску – 2 раза.

     Темп  роста инвестиций крупных и средних  организаций (в сопоставимых ценах) за январь-декабрь 2009 году составил по Кагальницкому району 196,3 %, Матвеево-Курганскому – 148,6 %, Миллеровскому – 2,3 раза, Октябрьскому - 186,3 %, Орловскому – 2,9 раз, Песчанокопскому – 2,9 раза, Пролетарскому – 2,5 раза, Советскому – 3,2 раза, Целинскому  - 104,0%.

     За  январь-декабрь 2009 года на малых предприятиях  области имела место отрицательная динамика инвестиционной деятельности – 61,4 % по сравнению с 2008 годом.

     Всего малыми предприятиями за 2009 год  освоено 13332 млн. рублей инвестиций или 8 % от общего объема инвестиций. В январе-декабре  2008 года этот показатель составил 12,5%.