Макроэкономическое равновесие товарного рынка

Все еще  недостаточна роль банков в повышении  деловой активности хозяйствующих  субъектов. Сегодня белорусские  банки сделали далеко не все для  снижения инфляции, развития экономики  Беларуси. Существуют негативные тенденции в развитии самих кредитных операций: все еще большая часть кредитов идет не в сферу производства, а на обслуживание торгово-посреднических операций: значительная часть кредитов носит краткосрочный характер, отсутствует надежный механизм обеспеченности выдачи и возврата кредита, недостаточное развитие получило залоговое право, поручительства и гарантии, в целом система страхования.

Ряд инвестиционных фондов и финансовых компаний строили  свою деятельность не на коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну их банкротства и серьезные претензии со стороны хозяйствующих субъектов и населения.

Другие  структурные элементы кредитной  системы, характерные для большинства  промышленно развитых стран, не получили развития в Беларуси. Это касается пенсионных фондов ссудо- и сберегательных ассоциаций, кредитных союзов и т.д. Все это говорит о том, что многие стороны деятельности кредитно- и финансовых учреждений и развитие кредитной системы в целом в республике нуждается в дальнейшем совершенствовании.

Большую роль в инвестиционной привлекательности  страны играет состояние законодательства, его соответствие международным  требованиям, стабильность, обязательность для всех. Когда отношения субъектов  хозяйствования и реформы закрепляются законом, появляется большая вероятность их стабильности и долговечности, у инвесторов появляется уверенность в устойчивости происходящих процессов, и такая страна становится более привлекательной для капиталовложений.

Работая в условиях жесточайшей межстрановой конкуренции за инвестора и учитывая последствия мирового финансового кризиса, следует понимать, что для привлечения инвестиций Беларусь должна предложить инвестору нечто, что будет выгодно отличать ее от других стран. В совместном исследовании Всемирного банка и Международной финансовой корпорации «Ведение бизнеса-2010: Проведение реформ в трудные времена» констатируется, что в общемировом рейтинге условий ведения бизнеса Беларусь поднялась с 82-го на 58-е место. Однако, несмотря на проводимые реформы в области налогообложения, с сожалением следует отметить, что в области налогообложения Беларусь пока находится на самой низкой позиции среди 183 стран мира.

Вместе  с высокими процентными ставками по кредитам, государственными регулирующими  мерами в области ценообразования, чрезмерным валютным контролем, государственными административными процедурами налоговая нагрузка продолжает оставаться на сегодняшний день одним из факторов, ограничивающим инвестиционную активность в Беларуси. Чтобы покрыть риски, которые иностранный инвестор несет в чужой стране, перепад в нормах прибыли между странами должен быть существенным. Именно поэтому при проработке вопроса об учреждении фирмы за рубежом инвесторы обращают особое внимание на налоговое законодательство страны.

Несмотря  на активно проводимые инвестиционно  направленные реформы в белорусском  налоговом законодательстве есть положения, негативно сказывающееся на росте  инвестиций. Одним их них является отсутствие возможности переноса убытков  на прибыли будущих налоговых периодов либо зачет убытков за счет прибылей прошлых лет.

Убыточность нежелательна и для предприятия, и для государства. Однако, как  правило, предприятия, начиная свою деятельность, ставят достаточно амбициозные  задачи: организация производства, развитие рынка сбыта предлагаемых товаров либо услуг, создание сети сбыта, позиционирование компании либо бренда на рынке и т.д. А это зачастую требует немалых вложений (организационные расходы, наем высокооплачиваемого персонала, разработка маркетинговых стратегий, оплата рекламных, консультационных, юридических услуг и т.д.), что приводит к убыточной деятельности в годы развития и становления компании. Отсутствие механизма зачета убытков прошлых лет снижает ожидаемую доходность инвестиций - и многие компании, в т.ч. и иностранные инвесторы, отказываются от новых направлений. Кроме того, часть инвестиций, которые могли бы быть осуществлены в отсутствие налогообложения, после введения нессиметричной к прибылям и убыткам системы налогообложения не будут осуществлены вовсе.

Процессы  в инвестиционной сфере во многом определяются складывающейся экономической  обстановкой в стране. Достижение стратегических целей ускорения  экономического развития требует резкого  увеличения инвестиций в активную часть  основных фондов производственной сферы, процент износа которой в республике высокий. Государственная инвестиционная политика исходит из того, что обеспечение высоких темпов роста инвестиций в основной капитал является важнейшим фактором дальнейшего экономического роста, стабильного технологического и социального развития Беларуси.

Основной  целью инвестиционной политики сегодня  становится улучшение макроэкономического  климата в целях максимального  вовлечения в сферу инвестиционной деятельности национальных валовых  сбережений и обеспечение положительной динамики прироста инвестиций для сохранения устойчивого роста экономики.

Сегодня для развития любой национальной экономики важнейшей задачей  является не только увеличение объема привлекательных инвестиций, но и  поиск наиболее эффективных направлений их вложения. Выбор и обоснование моделей инвестирования во многом определяют стратегию развития государства.

Одним из источников инвестирования выступает  лизинговая деятельность. Лизинг, как  особая форма аренды, позволяет вести  расширенное воспроизводство и инновации при расширении финансовых ресурсов у производителя. Главная задача лизинга – увеличение с его помощью экспорта продукции белорусских предприятий и привлечение иностранных инвестиций.

Экономика страны начнет выходить из кризиса только тогда, когда отечественная промышленность сможет производить качественную и конкурентоспособную продукцию. Для этого нужны значительные инвестиции.

Важную  роль в развитии отдельных регионов республики, привлечении инвестиций в экономику страны призваны сыграть свободные экономические зоны. (СЭЗ). Беларусь с ее выгодным экономико-георгафическим и геополитическим положением располагает благоприятными условиями для создания СЭЗ. Свои инвестиции в СЭЗ вкладывают в основном западные соседи республики – предприниматели из Польши, Германии, Чехии, Италии и Израиля. Спектр иностранных инвестиций достаточно широк – 16 зарубежных стран инвестировали капитал в создание производственных предприятий СЭЗ.

Основными поставщиками внутренних кредитных  ресурсов являются депозиты физических и юридических лиц. Благодаря снижению инфляции и росту долгосрочных сбережений были созданы условия для увеличения инвестиционной деятельности.

Инвестиционный  процесс в республике – неотъемлемая часть мирового инвестиционного  процесса; все мировые рынки связаны между собой, и надо бороться за привлечение инвестиций. Следует иметь в виду, что механизмы и инструменты инвестиционного процесса должны быть интегрированы в мировой инвестиционный процесс. Основой для их интеграции должны стать информационные технологии, которые составят (совместно с организационными) основу управленческих решений. Все остальные (финансовые, законодательные) приобретают подчиненный характер и будут развиваться на основе  ведущих тенденций развития информационных технологий. Это мировой императив и не следовать ему – значит обрекать себя на отставание. Далее идет формирование законодательной базы глобального инвестиционного рынка, которая также будет представлять гармоничную, сбалансированную многоуровневую систему законодательных и нормативных актов, построенную на основе информационных технологий.

Для этого  необходимо, чтобы:

1.Наша  система законодательных актов,  инвестиционный кодекс должны  быть согласованы и взаимосвязаны,  охватывать сферы экономики, экологии, культуры, социальной и региональной государственной политики.

2.Законодательные  акты должны обеспечить достоверность  информации об инвестиционном  рынке, проектах и программах, соискателях инвестиций, производственных  системах и предприятиях, выполнение обязательств перед инвесторами, предоставление им льгот и преференций на период освоения ресурсов. Законопроекты вышеназванного направления должны быть первоочередными для рассмотрения и принятия нашей законодательной властью.

3. Необходимо  вернуться к практике создания агентств по продвижению инвестиций, ибо она подтвердила свою эффективность в большинстве стран мира. Агентства должны осуществлять продвижение ПИИ, показывая в выгодном свете нашу экономику. При этом привлечение инвестиций по отраслям следует увязывать с социально-экономическими приоритетами развития нашей экономики.

4.Система  инвестиционного законодательства  должна учитывать требования  международных инвестиционных и  финансовых институтов для реализации  возможности участия субъектов  инвестиционного рынка в международных проектах и программах.

5.По  мере создания международной  нормативно-правовой базы, унификации  системы учета и отчетности, Беларусь  должна унифицировать свою законодательную  базу.

Что касается создания инвестиционных институтов и механизмов их функционирования, то последние должны все больше ориентироваться на формирование благоприятных условий для проникновения иностранного капитала. Речь идет о страховании инвестиционных рисков, учете разности валютных ставок национальных валют, долгосрочности предоставления инвестиционных ресурсов, ликвидности залоговых активов и гарантиях. Общим условием стимулирования притока иностранных инвестиций является как можно более скорая стабилизация финансового положения в Республике Беларусь. Проблема привлечения иностранных инвестиций должна быть увязана с другой, не менее важной для Беларуси, проблемой – защитой интересов отечественных производителей и ограждением их от чрезмерной конкуренции.

Универсальных инструментов формирования соответствующего типа экономического поведения нет и не может быть по причине различия экономических моделей развития в разных странах, особенностей развития ситуации в тот или иной период времени. Эффективным  действием по формированию инвестиционного потенциала и стимулирования экономической динамики является путь по либерализации рынков, цен на товары и ресурсы, при одновременном снижении налогов на прибыль (равно как и других налогов).

Перед народным хозяйством страны стоит задача: оживить инвестиционную деятельность, и как можно скорее. Без нормального инвестиционного климата из кризиса не выйти. Нужна стабильная валюта, стабильные законы, стабильные налоги, компетентное руководство. Необходимо добиться такого развития экономики, чтобы сбережения пошли в банки, в инвестиционные фонды, финансовые компании и стали работать на пользу народного хозяйства. Соотношение между зарубежным капиталом и частным национальным капиталом, вкладываемым в инвестиционные процессы, только на первый взгляд кажется простым.

Опыт  других стран свидетельствует, что нельзя создать привлекательные условия для зарубежного капитала, не создав для своего, национального. Необходимо ясно представлять, что внешние инвестиции не пойдут в экономику пока в ней не будут внутренние. Вложение средств должно стать привлекательным для национального капитала в первую очередь, а затем для иностранного.

В этой связи важно как можно скорее разобраться с факторами, которые  способствуют созданию благоприятных  условий для оживления инвестиционного  процесса.

В числе путей решения этого вопроса можно назвать следующие:

-децентрализация  инвестиционного процесса;

-повышение  роли амортизационных отчислений;

-расширение  практики страхования инвестиций;

-переход  к размещению государственных  средств на конкурсной основе  под эффективные инвестиционные проекты;

- создание  благоприятных условий для привлечения  зарубежного капитала.

Сбережения - часть доходов населения, не использованная на цели текущего потребления. При сбережении происходит своего рода «жертвование»  текущим потреблением ради потребления будущего. Основной принцип сбережений такой: человек сберегает определенную часть дохода тогда и только тогда, когда ожидаемая полезность потребления этой суммы в будущем выше, чем полезность потребления ее в настоящем. Сбережения образуются преимущественно в денежной форме. Та самая доля доходов, которую население готово откладывать, называется сберегательной квотой. Сбережения часто служат одним из источников образования ссудного капитала, то есть накапливающихся денежных поступлений для последующего предоставления кредита.

По  оценкам экономистов, на руках у  белорусов около 10 миллиардов долларов сбережений. Эксперты отмечают, что  пятая часть этих средств могла  бы "работать" на экономику через  организации финансовой взаимопомощи.

Небанковские  организации, которые занимаются микрофинансированием бизнеса, существуют в Беларуси уже  шесть лет, но пока не получили должного развития. Главным образом из-за неосведомленности населения и  недостатка средств.

Для того, чтобы аккумулировать местные ресурсы и привлечь иностранных доноров, несколько организаций объединились в Республиканский микрофинансовый центр. Среди них - потребительские кооперативы финансовой взаимопомощи, микролизинговая компания, Международный фонд развития сельских территорий и брестское областное учреждение финансовой поддержки предпринимателей.