Квалификация финансовых рисков в различных отраслях финансовой деятельности

    Учет  международного политического риска  важен для предпринимательской  деятельности как для фирм, имеющих  выход на международный рынок, так  и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.

    Поскольку на политические риски предприниматель  не может оказывать непосредственного  влияния, так как их возникновение  не зависит от результатов его  деятельности, политический риск следует  относить к группе внешних рисков.

2. Технический риск

    Эффективная предпринимательская деятельность, как правило, сопряжена с освоением  новой техники и технологии, поиском  резервов, повышение интенсивности  производства. Однако внедрение новой  техники и технологии ведет к  опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб  природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске  [7, с. 52].

    Технический риск определяется степенью организации  производства, проведением мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

    К техническим рискам относятся:

    -вероятность  потерь вследствие отрицательных  результатов научно-исследовательских  работ;

    -вероятность  потерь в результате недостижения  запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;

    - вероятность потерь в результате  низких технологических возможностей  производства, что не позволяет  освоить результаты новых   разработок;

    - вероятность потерь в результате  возникновения при использовании  новых технологий и продуктов, побочных или отсроченных во времени проявления проблем;

    - вероятность потерь в результате  сбоев и поломки оборудования  и т.д.

    Следует отметить, что технический риск относится  к группе внутренних рисков, поскольку  предприниматель может оказывать  на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя. 

3. Производственный  риск

    Производственный  риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования  новых методов производства [7, с. 54].

    К основным причинам производственного  риска относятся:

    - снижение намеченных объемов  производства и реализации продукции  вследствие снижения производительности  труда, простоя оборудования, потерь  рабочего времени, отсутствия  необходимого количества исходных  материалов, повышенного процента брака производимой продукции;

    - снижение цен, по которым планировалось  реализовать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным  качеством, неблагоприятным изменением  рыночной конъюнктуры, падением  спроса;

    - увеличение расхода материальных  затрат в результате перерасхода  материалов, сырья, энергии, а  так же за счет увеличения  транспортных расходов, торговых  издержек, накладных и других побочных расходов;

    - рост фонда оплаты труда за  счет превышения намеченной численности  либо за счет выплат более  высокого, чем запланировано, уровня  заработной платы отдельным сотрудникам;

    - увеличение налоговых платежей  и других отчислений в результате  изменения ставки налогов в  неблагоприятную для предпринимательской  фирмы сторону и их отчислений  в процессе деятельности;

    - низкая дисциплина поставок, перебои  с топливом и электроэнергией;

    - физический и моральный износ  оборудования отечественных предприятий.

    4.4. Коммерческий риск

    Коммерческий  – это риск возникающий в процессе реализации товаров и услуг, производственных или купленных предпринимателем [7, с. 56].

    Основные  причины коммерческого риска:

    - снижение объемов реализации в результате поведения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;

    - повышение закупочной цены товара  в процессе осуществления предпринимательского  проекта;

    - непредвиденное снижение объемов  закупок в сравнении с намеченными,  что уменьшает масштаб всей  операции и увеличивает расходы  на единицу объема реализуемого  товара (за счет условно постоянных  расходов);

    - потери товара;

    - потери качества товара в процессе  обращения (транспортировки,  хранения), что приводит к снижению его  цены;

    - повышение издержек обращения  в сравнении с намеченными  в результате выплаты штрафов,  непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли  предпринимательской фирмы.

    Коммерческий  риск включает в себя:

    - риск, связанный с реализацией  товара (услуг) на рынке;

    - риск, связанный  с транспортировкой  товара (транспортный);

    - риск, связанный с применением  товара (услуг) покупателем;

    - риск, связанный с платежеспособностью  покупателя;

    - риск форс-мажорных обстоятельств.

    4.5. Финансовый риск

    Под финансовым риском понимается риск, возникающий  при осуществлении финансового  предпринимательства или финансовых сделок, исходя из этого, что в ценные бумаги, либо денежные средства.

    К финансовому риску относятся:

    - валютный риск;

    - кредитный риск;

    - инвестиционный риск.

    Валютный  риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен.

    Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую  миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение  спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических, на валютный курс влияют политические факторы.

    Валютный  риск включает в себя три разновидности:

    - экономический риск;

    - риск перевода;

    - риск сделок.

    Экономический риск для предпринимательской фирмы  состоит в том, что стоимость  ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих  изменений валютного курса. Это  также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых - акции или долговые обязательства - приносят доход в иностранной валюте.

    Риск  перевода имеет бухгалтерскую природу  и связан с различиями в учете  активов и пассивов фирмы в  иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной  валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.

    Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский  эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более  важным с экономической точки  зрения является риск сделки, который  рассматривает влияние изменения  валютного курса на будущий поток  платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предприятия в целом.

    Риск  сделок - это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.

    Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в  условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.

    Разнообразие  видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения  кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение  конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая  конъюнктура; некомпетентность руководства  предпринимательской фирмы.

    4.6. Отраслевой риск

    Отраслевой  риск – это вероятность потерь в результате изменений в экономическом  состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими  отраслями. При анализе отраслевого  риска необходимо учитывать следующие  факторы:

    -деятельность  фирм данной отрасли, а также  смежных отраслей за определенный  период времени;

    - насколько деятельность фирм  данной отрасли устойчива по  сравнению с экономикой страны  в целом;

    - каковы результаты деятельности  различных предпринимательских  фирм внутри одной и той  же отрасли, имеется ли значительное  расхождение в результатах [19, с. 40 - 42].

    С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:

    - степень ценовой и неценовой  конкуренции;

    - легкость или сложность вхождения  организации в отрасль;

    - наличие или недостаток близких  и конкурентоспособных по цене  заменителей;

    -рыночная  способность покупателей;

    - рыночная способность поставщиков;

    - политическое и социальное окружение.

    Однако  перечисленные условия, в которых  функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать  отраслевой риск при любых видах  деятельности.

    4.7. Инновационный риск

    Инновационный риск особенно важен в современной  предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для  производства существующих товаров  и услуг, так и для создания новых, ранее непроизводимых.

    Инновационный риск – это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской  фирмой средств в производство новых  товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Инновационный риск возникает в  следующих ситуациях: