Квалификация финансовых рисков в различных отраслях финансовой деятельности

    П. Хейне в своей работе «Экономический образ мышления» отмечает, что прибыль возникает «по причине неопределенности, в отсутствие которой все, относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, все возможности ее получения были бы полностью использованы и, следовательно, прибыли везде равнялись бы нулю». Таким образом, при отсутствии неопределенности любые расхождения между выручкой и издержками будут устранены в процессе конкуренции и прибыль станет равной нулю. В реальном, постоянно меняющемся и поэтому всегда неопределенном мире такого не происходит.

    Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку  наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. И. Шум Петер в книге «Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры)» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой  - прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль.

    Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов  экономики, но полностью избежать его  он не может. Справедливо считается : кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

      Можно с уверенностью сказать:  неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, то есть источник развития предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки(сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).

    Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью  экономической конъюнктуры, которая  вытекает из непостоянства спроса-предложения  на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев  предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств [15, с. 66].

    Экономическое поведение предпринимателя при  рыночных отношениях основано на выбираемой, на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской  деятельности в рамках возможностей, которые вытекают из законодательных  актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступности к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.

    Действительность  предпринимательской деятельности такова, что в экономической борьбе с конкурентами-производителями  за покупателя предпринимательская  организация вынуждена продавать  свою продукцию в кредит (с риском не возврата денежных сумм в срок), при  наличии временно свободных денежных средств размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получения недостаточного процентного  дохода в сравнении с темпами  инфляции), при ведении коммерческих операций экспортно0импортного характера  сталкиваться с необходимостью оперировать  различными национальными валютами (с риском потерь от не благоприятной  конъюнктуры курсов валют) и т. д.

    Наличие предпринимательского риска – это, по сути дела, оборотная сторона  свободы экономической, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя  сопутствует одновременно и свобода  других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений  в нашей будет усиливаться неопределенность и предпринимательский риск.

    Устранить неопределенность будущего в предпринимательской  деятельности невозможна, так как  она является элементом объективной  действительности. Риск присущ предпринимательству  и является неотъемлемой частью его  экономической жизни. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей.

    В то же время отдельные ученые разрабатывают  субъективный подход к риску. Так, В. Ойгензихт в своей работе «Проблема риска в гражданском праве» исходит из того, что риск всегда субъективен, поскольку реализуется через человека. Такая точка зрения не лишена смысла. Ведь именно предприниматель оценивает ситуацию, формирует множество возможных исходов и представляет вероятности их осуществления, делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя данная величина риска является приемлемой, тогда как для другого – неприемлемой.

    По  американским стандартам все люди делятся  на две категории: рискованных и  более осторожных, идущих на принятие решений только с минимальными шансами  на риск. Для предпринимателя важно  знать, к какой группе он относится, поэтому для определения склонности к риску психологами разработаны  различные тесты.

    Оценка  риска выбор решения во многом зависят от человека, его принимающего. Одна и та же рискованная ситуация характеризуется разными предпринимателями  неодинаково, поскольку риск воспринимается сугубо индивидуально. Рискованных  решений обычно избегают предприниматели  консервативного типа, не склонные к инновациям [18, с. 54 - 57].

    В настоящее время можно выделить две формы предпринимательства. В первую очередь -  это коммерческие организации, основанные на старых хозяйственных  связях. В ситуации неопределенности такие предприниматели стараются  избегать риска, пытаясь приспосабливаться  к изменяющимся условиям хозяйствования. Вторая форма – это вновь созданные  предпринимательские структуры, характеризующиеся  развитыми горизонтальными связями, широкий специализацией. Такие предприниматели готовы рисковать, в рисковой ситуации они маневрируют ресурсами, способны очень быстро находить новых партнеров.

    В принятии  предпринимателем решения, связанного с риском, важную роль играют его информированность, опыт, квалификация, деловые качества. Предприниматель  предрасположен к рискованным решениям в том случае, если уверен в профессионализме исполнителей. Также готовность идти на риск в немалой степени определяется под воздействием результатов реализации, предыдущих решений, принятых в тех  же условиях. Ошибки, допущенные ранее  в аналогичной ситуации, диктуют  выбор более осторожной стратегии.

    Принципиальное  решение о принятии рискового  проекта зависит для предпринимателя, принимающего это решение, от его  предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) вкладываемых в этот проект средств (в среднем за значительный период времени) и их надежностью, которая в свою очередь понимается как нерискованность, вероятность получения доходов.

    Указанные предпочтения предпринимателя обычно отражаются в так  называемой карте  его предпочтений между ожидаемой  коммерческой эффективностью вложенных  средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Функции предпринимательского риска

    Дальнейшее  рассмотрение сущности предпринимательского риска связано с выяснением функций, которые выполняет риск в предпринимательской  деятельности. В экономической литературе выделяются следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая [11, с. 35 - 39].

    Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих пред предпринимателем. Анализ зарубежной литературы показывает, что в международной хозяйственной  практике накопился положительный  опыт инновационного рискового хозяйствования. Большинства фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической  деятельности, связанной с риском. Рисковые решения, рисковой тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

    Регулятивная  функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение  значимых результатов нетрадиционными  способами. Тем самым он позволяет  преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

    Конструктивная  форма регулятивной функции риска  заключается в том, что способность  рисковать – один из путей успешной деятельности предпринимателя. Однако риск может стать проявлением  авантюризма, субъективизма, если решение  принимается в условиях неполной информации, без должно учета закономерностей  развития явления.

    Защитная  функция риска проявляется в  том, что если для предпринимателя  риск – естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

    Рассматривая  функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал  потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной  прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя  не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать  предприниматель, идя на риск.

    В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской  фирмы, имеющей большой капитал  или выпускающей многономенклатурную  продукцию, будет ниже, чем у небольшой  фирмы. Но, с другой стороны, небольшая  коммерческая организация является более гибкой и мобильной при  изменении рыночной ситуации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Квалификация  предпринимательских  рисков

    Сложность классификации предпринимательских  рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы  сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач.

      Существуют определенные виды  рисков, действию которых подвержены  все без исключения предпринимательские  организации, но наряду с общими  есть, специфические виды риска,  характерные для определенных  видов деятельности; так, банковские  риски отличаются от рисков  в страховой деятельности, а последние  в свою очередь от рисков  в производственном предпринимательстве.

    Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений  в законодательстве, регулирующем предпринимательскую  деятельность, и инфляционных колебаний. Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно.

    Транснационализация бизнеса сопровождается созданием  сложных финансовых и производственных взаимосвязей. Возникает «эффект  домино», который в случае краха  одной компании влечет за собой ряд  банкротств компаний, связанных с  компанией-банкротом. Усиление компьютеризации  и автоматизации производственно-хозяйственной  деятельности предпринимательских  организаций приводит к возможности  потерь в результате сбоя компьютерных систем, выхода из строя вычислительной техники. Особое значение в последние  годы приобрели риски, связанные  с политическими факторами, так  как они несут с собой крупные  потери для предпринимательства [12, с. 170 - 172].

    В экономической литературе, посвященной  проблемам предпринимательства, нет  стройной системы классификации  предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации  риска. Определенный интерес представляет классификация предпринимательского риска И. Шумпетером, который выделяет два вида риска: