Квалификация финансовых рисков в различных отраслях финансовой деятельности

    - риск, связанный с возможным техническим  провалом производства, сюда же  относится также опасность потери  благ, порожденная стихийными бедствиями;

    - риск, сопряженный с отсутствием  коммерческого успеха.

    Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска: инфляционный, финансовый и операционный. В свою очередь С. Валдайцев разделяет все риски на две группы: коммерческие и технические. Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков, но они, как правило, повторяют рассмотренные выше. Однако все перечисленные виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому необходимо в первую очередь выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным признакам.

    С риском предприниматель сталкивается на разных, этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения  конкретной рисковой ситуации может  быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается  какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно  хозяйственная деятельность предприятия, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии  внешней среды, оказывающей влияние  на результат предпринимательской  деятельности. Исходя из этого следует  различать:

    - риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

    - риск, связанный с личностью предпринимателя;

    - риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

    В связи с тем, что вероятность  возникновения последнего риска  обратно пропорциональна тому, насколько  предпринимательская фирма информирована  о состоянии внешней среды  по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных  условиях хозяйствования. Недостаточность  информации о партнерах (покупателях  или поставщиках), особенно их деловом  имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Недостаток информации о налогообложении  в России или в стране зарубежного партнера - это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с организации со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предприятия.

    Риск, связанный с личностью предпринимателя, определяется тем, что все предприниматели  обладают различными знаниями в области  предпринимательства, различными навыками и опытом ведения предпринимательской  деятельности, различными требованиями к уровню рискованности отдельных  сделок.

    По  сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности [12, с. 174 - 180].

    Таким образом, к внешним, относятся риски непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок.

    Источником  внутренних рисков является сама организация. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной  маркетинговой политики, а также  в результате внутрифирменных злоупотреблении.

    С точки зрения длительности во времени  риски можно разделить на: кратковременные и постоянные. К группе кратковременных, относятся те риски, которые угрожают предприятию в течение конечного, известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

    К постоянным рискам относятся те, которые  непрерывно угрожают деятельности организации  в данном географическом районе или  в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

    Поскольку основная задача предпринимателя - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли; таким образом; данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

    Следующая степень риска, более опасная  в сравнении с допустимым, -- это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть, вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затрат за свой счет.

    Под катастрофическим риском понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предприятия. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

    По  степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска  элемент классификации, имеющий  наибольшее практическое значение. Для  разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах, предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5- 10%, прикладных научных разработок -- 80-90%, проектно-конструкторских разработок -- 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска, вместе с тем существуют отдельные отрасли, например, атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается.

    Все предпринимательские риски можно  также разделить на две большие  группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в  виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения  пожара, аварий, предприниматель может  застраховать.

    Страховой риск - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления, которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

    - риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);

    - риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

    К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

    - вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;

    - вероятные потери в результате автомобильных аварий;

    - вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;

    - вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;

    - вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;

    - вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;

    - вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;

    - вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы.

    В отличие от статистического риска  динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской  фирмы. Поэтому их можно назвать  «спекулятивными». Далее я проанализирую сущность следующих рисков:

    - политический риск;

    - технический риск;

    - производственный риск;

    - коммерческий риск;

    - финансовый риск;

    - отраслевой риск;

    - инновационный рис.

1. Политический риск

    Политический  риск – это возможность возникновения  убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной  политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявнимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

    Политический  риск с неизбежностью присущ предпринимательской  деятельности, от него нельзя уйти, можно  лишь верно оценить и учесть.

    Следует отметить, что попытки учитывать  политический риск, вызываемый действиями отдельных государственных деятелей или правительств, предпринимались  еще в XIX в. Так, известный банкир Ротшильд организовал систему информации о политических событиях, что получал сообщения о них на несколько дней раньше, чем правительств

    Понятие «политический риск» появилось  в лексиконе американских корпораций в 1959 г. после  прихода к власти на Кубе - Ф. Кастро. Одна из первых работ – книга Ф. Рута «Бизнес США за рубежом и политический риск», где был проанализирован политический риск, которому подвергается деятельность американских компаний в других странах [5, с. 125 - 127].

    О важности влияния политического  риска на результаты деятельности предпринимательской фирмы говорит то, что для анализа и оценки политического риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров как коммерческого, так и некоммерческого характера. В развитых странах насчитывается свыше 500 подобных центров, основная часть которых находится в США. Наиболее известными некоммерческими центрами, изучающими политический риск в основном в теоретическом плане, являются Центр стратегических и международных исследований в Джорджтаунском университете, Исследовательский центр международных изменений при Колумбийском университете.

    Политический  риск можно подразделить на четыре группы:

    - риск национализации и экспроприации  без адекватной компенсации;

    - риск трансферта, связанный с  возможными ограничениями на  конвертирование местной валюты;

    Риск  разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится  компания – контрагент;

    - риск военных действий и гражданских  беспорядков.

    Политический  риск условно можно также подразделить на страховой, региональный, международный. Под страховым политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованиями.

    Под региональным политическим риском следует  понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства  в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.