Конвертируемые ценные бумаги

Инвестиции: введение 

Термин  инвестиции происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". 

Инвестиции  – это денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта. 

Инвестирование  в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное  вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности. 

Финансирование  и инвестирование взаимосвязанные, но неидентичные категории. Если под  финансированием подразумевается  формирование и предоставление финансовых ресурсов для создания имущества, то под инвестированием – их использование и превращение в капитал. 

Следует отличать понятия "инвестиции" и "капитальные вложения". Если капитальные  затраты обычно предполагают создание новых и восстановление изношенных основных фондов (зданий, сооружений, оборудования, транспорта и др.), то инвестиции предусматривают вложение средств также в оборотные активы, различные финансовые инструменты, интеллектуальную собственность. Отсюда, "капитальные вложения" более обоснованно рассматривать как составную часть или форму "инвестиций". 

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции и портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. 

Реальные  инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие – инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. 

При осуществлении портфельных инвестиций инвесторы увеличивают свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги. 

Зачем нужно инвестировать? Ответ довольно прост. Если у вас есть большие  деньги - вы, по всей вероятности, захотите приумножить, а не потерять своё состояние. Если ваш доход ограничен, вам тоже нужно инвестирование, чтобы обеспечить более надёжное финансовое положение в будущем. Даже если кажется, что инвестировать совсем уж нечего, при внимательном анализе всегда найдётся способ отложить в сторону часть средств. У каждого из нас есть планы таких покупок и расходов, которые требуют длительного накопления средств. Это может быть покупка автомобиля, квартиры, оплата обучения детей, отдых за границей, сбережение средств для обеспечения своей старости. Многие копят просто «на черный день». Известно, что россияне склонны к сбережению денег в большей степени, чем население многих других стран. Социологи подсчитали, что, по разным данным, наши соотечественники сберегают приблизительно от 10 до 23 копеек с каждого рубля. Но вот как мы это делаем? До сих пор россияне используют два основных способа сбережений – «под подушкой» и в банках. Если деньги просто положить «под подушку», то инфляция каждый день уменьшает их стоимость. Чтобы избежать инфляции, люди переводят свои сбережения в доллары. Однако и доллар подвержен как инфляции – 3% в год, так и курсовым колебаниям. Банковские проценты раньше компенсировали инфляцию, сейчас ситуация изменилась. Если банк предлагает 10% годовых, в то время как инфляция, допустим, составит 12%, это значит, что реально покупательная способность Ваших денег уменьшится на 2%. Инфляция в России в 2005 году составила 10,9% (в США – 3%, в Еврозоне – 2,2 %), а по некоторым товарам потребительской корзины размер инфляции составил около 18%. На начало 2006 года в России средняя процентная ставка по банковским депозитам в USD – 6,5%, а значит, возможные потери в год составят 4-5 %, это 20% за 5 лет! Чтобы деньги не таяли, они должны постоянно расти, а чтобы они постоянно росли, их надо не просто хранить, а пускать в работу, т.е. ИНВЕСТИРОВАТЬ. Потенциально наибольший доход способен дать рынок ценных бумаг. Но обратите внимание, что мы говорим не о краткосрочном операциях на этом рынке, а о долгосрочном вложении средств – об инвестировании. Опыт развитых стран говорит, что для неопытных частных инвесторов приумножить накопления с помощью рынка ценных бумаг лучше при помощи профессионалов.

Мы уже  отмечали, что имеется множество  способов инвестирования собственных  денег. Чтобы принять решение, какой из этих способов в наибольшей степени соответствует вашим целям, рассмотрим характеристики наиболее распространенных способов инвестирования средств.

Акции. Когда вы покупаете акции предприятий, вы становитесь совладельцем компании. Это дает вам право голоса на ежегодном собрании акционеров и получать часть прибыли, заработанной предприятием. Эти выплаты прибыли акционерам называются дивидендами. В то время как облигации приносят стабильный процентный уровень дохода, курс (рыночная цена) акций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения на них. Эти колебания цен могут быть весьма значительными, в этом случае говорят, что акциям присуща высокая волатильность. Когда вы покупаете акции, никто вам не дает никаких гарантий. Некоторые предприятия вообще не платят дивидендов, направляя прибыль на развитие и увеличение капитализации. В этом случае инвестор рассчитывает на возможность подорожания акций, чего может и не произойти.

Паевые  инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) представляют собой набор акций и облигаций. Когда вы покупаете ПИФ, вы объединяете свои средства с деньгами других инвесторов. Из этих объединенных средств фонд платит гонорар профессиональному менеджеру, который подбирает ценные бумаги для инвестиции. ПИФы создаются для реализации различных инвестиционных стратегий, в центре их внимания могут быть акции крупных предприятий, акции мелких предприятий, государственные облигации, облигации предприятий, акции предприятий определенных отраслей или отдельных стран, и так далее.

Облигации. Облигации, или ценные бумаги с фиксированным процентом дохода, относятся к категории долговых обязательств. Когда вы покупаете облигации, вы тем самым одалживаете свои деньги предприятию или государству. За это они согласны выплачивать вам процентный доход от суммы займа, а также вернуть основную сумму займа по истечении определенного срока.

Альтернативные  виды инвестиций: опционы, фьючерсные контракты, форекс, золото, недвижимость и т.д.

Для начинающих инвесторов рекомендуется начинать с вложений в акции, так как они, в отличие от других видов инвестирования, являются наиболее доходным видом вложений при малом риске. К примеру, по отчётным данным стоимость акций ОАО «Газпром» за последние 7 лет возросла более, чем на 14 000% - многие после такого могут позволить себе вообще больше ничего никуда никогда не вкладывать.

Автор(источник): Веселов Никита, ВолжСтор-Инвест 
 
 
 
 

Храните деньги в сберегательной кассе… 

Америкой правит доллар! Я, честно говоря, не помню, кто  первый это сказал, но с этим трудно спорить. Денежные отношения пронизывают американское общество насквозь. Люди думают о деньгах больше, чем о чём-либо другом. Верно, за деньги не купишь здоровье и любовь, (хотя и здесь не без исключений!) но всё остальное - пожалуйста! 

Меня всегда интересовало, как же устроена эта  система, при которой не существует битв за урожай, перевыполнения планов, повышенных обязательств и дефицита товаров. Что-то непостижимое есть в  том, что чем больше покупаешь, тем  больше всего становится. Как работает этот свободный рынок? Что на нём продаётся и покупается? Кто продаёт и кто покупает? А самое главное, могу ли я участвовать в этом процессе с выгодой для себя. 

Началось моё  увлечение давно, с чтения экономических  рубрик газет и журналов, потом пришлось подучить специфическую терминологию, затем новые книги, компьютерные финансовые программы, и, наконец, открытие первого небольшого счёта в брокерской фирме.  

Моё увлечение  акциями, облигациями, опционами росло, захотелось узнать, что происходит "по ту сторону сделки", какими специальными знаниями и возможностями обладают люди, которые продают и покупают эти ценные бумаги. И тут, как часто бывает, помог случай. Один из моих друзей, работающий в финансовой фирме, предложил мне познакомиться с молодым вице-президентом Канзасского филиала компании DEAN WITTER. Встреча состоялась. После обмена любезностями мы разговорились об инвестициях, и я понял, что вопросы мне задаются совсем непростые, и что это больше похоже на проверку моих знаний. Дальше мне предложили подготовиться и сдать экзамен Series 7 на получение лицензии NASD…  

Через несколько  месяцев я сидел за экраном  компьютера, выбирая правильные ответы на хитроумно составленные вопросы. Экзамен я сдал! Потом последовали  другие экзамены, целые тома инструкций и правил, долгие часы работы с компьютером и завершение этой нескончаемой гонки в своём собственном небольшом офисе с телефоном, компьютером, кожаным креслом и даже… секретаршей. Молодой вице-президент, Роберт Чаплэйн, стал моим коллегой и наставником, а фирма DEAN WITTER - местом работы. 

Теперь уже  мне пришлось отвечать на многочисленные вопросы клиентов, покупать и продавать  им акции, давать советы и консультации. Естественно, что много звонков  получаю от русскоязычных американцев. Всё-таки финансовая и инвестиционная терминология довольно трудна и иногда запутана, а люди хотят чёткой информации на родном языке.

Круг вопросов, интересующих "русских в Америке" весьма широк и своеобразен. То, что  американцы знают и принимают, как  должное - иногда неясно, а то и подозрительно для моих соотечественников. Поэтому я с удовольствием принял приглашение газеты "Мы и Америка" создать регулярную рубрику, посвящённую этой одновременно привлекающей и отпугивающей области жизни - инвестициях.

Поскольку предмет настолько необъятен, для начала нам лучше сосредоточиться на основных и часто задаваемых вопросах, а по мере продвижения постараюсь ознакомить с интересными подробностями, которые, надеюсь, окажутся полезными и новичкам, и опытным инвесторам. Я буду рад, если наша рубрика превратится в диалог, где вопросы и мнения читателей будут находить ответы и отклики. А теперь, после столь обширного вступления,- вперёд! 

Что такое инвестиции, все, конечно, знают - это вложение капитала с целью получения дохода. И хотя идея стара, как мир, её воплощение в жизнь принимает самые невероятные формы!  

Итак, по порядку:

1. Зачем нужно  инвестировать?

2. С чего начинать.

3. Какие счета  можно и нужно открывать.

4. Что, как  и когда покупать и продавать.

5. Риск и доход.

6. Налоги и  инвестиции.

7. Ваши взаимоотношения  с брокером. 

Для начала, несколько  простых примеров. Всем хорошо известно, что пенсии не могут полностью  удовлетворить материальные потребности - ведь с возрастом увеличиваются  затраты на медицинское обслуживание, возрастает стоимость жизни. Самый естественный путь - создать собственный фонд (чем раньше, тем лучше) и регулярно вносить в него небольшую сумму. К моменту выхода на пенсию на таком счету накопится более, чем приличная сумма. В зависимости от того, какие ценные бумаги держать на таком счету, итоговая сумма может достигать сотен тысяч долларов, и это при ежемесячном взносе в $200-$300. Многие об этом знают, но… не спешат и откладывают решение до лучших времён. Теряется драгоценное время, - решающий фактор в инвестировании. 

Самое привлекательное - это возможность увеличения капитала без своего "физического" участия. Деньги как бы делают деньги сами по себе, и чем больше их становится, тем больше денег они делают, и  так без конца. В действительности, как вы понимаете, дело обстоит сложнее, но для инвестора картина выглядит именно так! К тому же это один из лучших путей борьбы с инфляцией. 

Что такое инфляция всем нам хорошо известно - это процесс  обесценивания денег. С каждым годом  так называемая "потребительская корзина" увеличивается в цене, а деньги теряют покупательную способность. Инфляция до 3% в год считается приемлемым уровнем, но на практике это не так уж и мало. Если держать дома $10.000 в течение года, это всё равно, что потерять $300.

Предположим, вы держите эти деньги на своём счету в банке, и получили 2.5% годовых, т.е. через год на вашем счету $10.250. Вы в проигрыше! Ведь с $250 ещё и налог на прибыль придётся заплатить…

Представим, что  те же деньги лежат на сберегательном счету (saving account)и 4% годовых сделали вам $400. После уплаты налогов по всей вероятности - ничья. На самом деле вы ничего не заработали, но хотя бы не потеряли! Ирония ситуации заключается в том, что хотя банк заплатит вам 4% годовых, ваши деньги были вложены в гораздо более выгодные инвестиции. Сам банк сделал на ваших деньгах, как минимум $700, вернул вам $400 и остался с выгодой в $300. И это как будто ничего, банку ведь тоже надо зарабатывать, однако не упускайте из виду одну тонкость. Банк заработал $300, используя ВАШИ деньги. Вы сами могли бы совершенно законно и безопасно "сделать" $700, если бы распорядились своим капиталом по другому. 
 
 
 
 
 

Кому  и зачем это  нужно? 

Итак, продолжем  начатую тему: зачем нужно инвестировать. Ответ довольно прост. Если у вас  есть большие деньги - вы, по всей вероятности, захотите приумножить, а не потерять своё состояние. Если ваш доход ограничен, вам тоже нужно инвестирование, чтобы обеспечить более надёжное финансовое положение в будущем. Даже если кажется, что инвестировать совсем уж нечего, при внимательном анализе всегда найдётся способ отложить в сторону часть средств. 

Деньги сами по себе вряд ли делают человека намного  счастливее, но дают большую свободу  в реализации жизненных планов. 

С чего начинать. Начните с небольшого самообразования. Как бы вы не доверяли своей финансовой компании, лучше всего, если вы ясно представляете, что происходит с вашими деньгами - куда они вложены, на какое время, какова степень риска и т.д. Я часто рекомендую отличную книгу Льюиса Энджела и Бренди Бойда "Как покупать акции". Пусть это будет вашей первой инвестицией. 

Следующий шаг - открытие счёта в брокерской компании. Дело это одновременно и простое, и не очень. В Америке существует огромное количество финансовых компаний, и выбрать бывает довольно трудно, т.к. все они предлагают практически одни и те же услуги. Есть, однако, несколько факторов на которые стоит обратить внимание.