Конвертируемость валюты и проблемы конвертируемости рубля

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

Введение

 

Глобальный финансово-экономический  кризис (2007-2010 гг.) вновь выявил противоречия существующей мировой валютной системы, прежде всего, указав на ее неспособность  обеспечивать относительную стабильность международных валютно-экономических отношений. В связи с этим в мировом научном сообществе и на уровне правительств ряда стран, прежде всего, входящих в «Группу 20», особую значимость приобрели дискуссии, посвященные выработке коллективных мер по преодолению последствий мирового финансово-экономического кризиса и, как следствие, реформированию Ямайской валютной системы.

В то же время увеличивается  число стран, стремящихся к использованию  национальной валюты в международных  расчетах, а также к приобретению в дальнейшем отечественной валютой статуса резервной. В этой связи актуальным становится вопрос об интернационализации использования российского рубля как одной из региональных валют. Однако официальная установка на ускорение процесса использования рубля в международных расчетах, в частности по российскому экспорту нефтегазового сырья, требует более детальной и взвешенной оценки. В антикризисной программе Правительства Российской Федерации меры по повышению международной привлекательности рубля и его использованию в международных расчетах ограничены сферой обращения. Тем не менее, для этого потребуются существенное улучшение макроэкономических показателей, снижение темпов потребительской инфляции, повышение конкурентоспособности российской экономики, диверсификация внешней торговли. Только при выполнении этих условий возможен переход к реальной конвертируемости российского рубля.

Таким образом, актуальность темы работы обусловлена необходимостью: обобщения мирового опыта поэтапного перехода от валютного протекционизма к либерализму в странах с формирующимися рынками, введения свободной конвертируемости валют развитых стран с целью его использования в российской практике валютного регулирования; исследования научно-практических проблем конвертируемости валют как проявления современного (посткризисного) этапа реформирования мировой валютной системы; разработки концептуальных подходов к введению реальной конвертируемости российского рубля и перспектив его использования на международном финансовом рынке с целью приобретения статуса региональной валюты; оценки возможных последствий достижения российским рублем реальной конвертируемости и приобретения статуса региональной валюты.

Цель работы –  исследовать значение конвертируемости валюты и выявить проблемы конвертируемости рубля.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

• отразить понятие конвертируемости валют;
• рассмотреть формы и условия конвертируемости валют;
• выявить этапы перехода к конвертируемости рубля;
• исследовать проблемы и направления развития конвертируемости рубля.

В настоящее время  большинство отечественных и  зарубежных теоретиков, обращающихся к вопросам конвертируемости валют  в своих исследованиях, признают, что отмена валютных ограничений, несмотря на последствия мирового финансово-экономического кризиса 2007-2010 гг., – это тенденция современного развития мировой экономики. Они едины во мнении, что установление свободной обратимости валют – это, прежде всего, результат процесса экономического развития, к которому в итоге придут все страны, предлагая лишь различные варианты и способы достижения полной конвертируемости.

Указывая на несомненные выгоды, которые приносит конвертируемость национальной валюты для государства, многие экономисты подчеркивают, что  для получения этих выгод страна, прежде всего, должна достичь определенного уровня экономического развития, иметь конкурентоспособную экономику и «сильную» валюту, пользующуюся доверием в мире, а также учесть возможность трансмиссии кризисных явлений из банковского сектора на валютный рынок.

Несмотря на имеющиеся по данной теме работы, остается много нерешенных и достаточно дискуссионных вопросов, связанных с введением полной конвертируемости национальной валюты, в особенности с учетом последствий современного финансово-экономического кризиса.

Методологической основой исследования послужили диалектические принципы изучения экономических процессов и явлений в их взаимообусловленности и взаимозависимости, логический и системный анализы экономической информации и практического опыта. Применение указанных методов позволяет обеспечить достоверность полученных результатов исследования и обоснованность выводов и предложений.

В работе использованы аналитические  и информационные материалы Банка  России, Минэкономразвития и Минфина  России, ФСФР, НВА, ММВБ, материалы и методические разработки российских кредитных организаций и бирж; данные о результатах операций, проводимых российскими и международными валютными биржами, российскими нефинансовыми и кредитными организациями; материалы зарубежной и отечественной периодической печати, посвященные проблемам функционирования мирового валютного рынка и введения реальной конвертируемости национальных валют. Значительная статистическая часть материалов получена из сети Интернет.

 

 

1 Понятие и виды конвертируемости валют

 

1.1 Конвертируемость валют

 

Участие в международном  разделении труда непременно сопровождается развитием разного рода внешнеэкономической  деятельности. При этом за границами  страны обычно теряют силу законы и  обычаи, управляющие экономикой на национальной территории. И не в последнюю очередь это касается денег, которые в качестве обязательного посредника присутствуют практически во всех видах и формах международного обращения и обмена. Возникает проблема признания иностранной валюты (валюты другого государства) законным платежным средством на территории своей страны.

Данное противоречие разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют. Он обеспечивает необходимый обмен одних национальных денежных единиц на другие или на какие-то третьи валюты, если последние используются для международных расчетов и платежей.

При существовании классического  золотого стандарта, связанного с неограниченной чеканкой полноценных металлических  монет, их широкой циркуляцией во внутреннем денежном обращении и  беспрепятственном размене бумажных денег на золото по твердым паритетам проблемы конвертируемости фактически не было. Это было связано с тем, что международные денежные операции свободно совершались как в своих, так и чужих валютах, поскольку для расчетов и платежей использовалось в самых разнообразных формах и обличиях золото.

При этом оплата внешнеэкономических  сделок могла непосредственно производиться  национальными денежными знаками (монетами и банкнотами), так как  золотая основа автоматически обеспечивала их признание и приемлемость за рубежом.

Так же свободно совершались  международные расчеты с помощью  денежных документов, разменных на золото. Например, должник мог приобрести на валютном рынке вексель, банковский чек или другое обязательство, выписанное в валюте кредитора. Отослав любой из данных документов кредитору, должник совершал таким путем требуемый платеж. Можно было погасить долг аналогичным документом в национальной валюте должника. В этом случае кредитор получал необходимые ему законные платежные средства путем продажи полученного обязательства на валютном рынке в своей стране или за рубежом. Можно было воспользоваться также валютой третьей страны. В то время привилегия почти монопольного расчетного и платежного средства с общепризнанным международным статусом принадлежала английскому фунту стерлингов. Международные денежные обязательства можно было погасить также поставками благородного металла [13, c.52].

Мировой экономический  кризис 1929—1933 гг. является тем историческим рубежом, который сделал конвертируемость глобальной экономической проблемой. В условиях экономического кризиса, сопровождавшегося свертыванием производства, биржевых и банковских крахов, сокращения торговли и расстройства платежных балансов подавляющему большинству государств пришлось покончить даже с ущербными формами разменности национальных валют на золото и ликвидировать оставшиеся возможности его использования для денежных целей. Распространившиеся меры государственного валютного контроля и валютного регулирования устранили из практики прежние классические способы расчетов по внешнеэкономическим сделкам, опиравшиеся на свободное обращение и обмен золотых монет, в том числе их куплю-продажу на валютных рынках. В этих условиях международная платежная система развалилась, а валюты в своем большинстве стали неконвертируемыми.

Проблема конвертируемости возникает тогда и только тогда, когда, во-первых, речь идет о внешних (международных) расчетах и платежах, т. е. о том, что принято называть валютными операциями, и когда, во-вторых, в связи с этим появляется потребность в обмене одних денежных единиц (национальных) на другие денежные единицы.

Таким образом, потребность в конвертируемости валюты возникает вследствие интенсивного развития внешнеэкономических связей, когда принимается политическое решение открыть национальную экономику мировому рынку для того, чтобы активнее использовать фактор международного разделения труда. Конвертируемая валюта может выполнять внешнюю функцию или функцию мировых денег, но не сразу и обязательно. Иными словами, она (конвертируемая валюта) не сразу и не всегда может использоваться в качестве всеобщего международного платежного и покупательного средства или выполнять в международном масштабе функцию накопления.

Такой способностью в  той или иной мере обладают не просто конвертируемые валюты, а резервные валюты — денежные единицы, свободно обратимые, как правило, в любые товары экономически сильных государств с мощным финансовым потенциалом, с развитой и разветвленной по всему миру банковской системой. Другие государства в этих валютах создают свои резервы. В настоящее время конвертируемых валют более 60, а резервных — свободно обратимых несколько: доллар США, марка ФРГ, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена и некоторые другие. В то же время роль мировых денег в значительной мере выполняет одна валюта — доллар США [10, c.33].

Обычно эмитентами резервных  валют выступают промышленно  развитые страны, имеющие перепроизводство товаров, свободные производственные мощности, безработицу, что вынуждает вести борьбу за рынок сбыта своей продукции и вывоз капитала. Поэтому "вводя свободную конвертируемость национальных валют, они преследуют главным образом цель продвинуть собственные товары на рынки других стран и добиваются, чтобы последние также ввели хотя бы ограниченную конвертируемость своих национальных валют. Вот почему в числе конвертируемых валют значатся денежные единицы экономически и политически зависимых государств от промышленно развитых капиталистических стран. Названные страны, будучи экономически слабыми, решаясь на конвертируемость своих валют, рассчитывают в какой-то мере обновить некоторые отрасли собственной экономики, ибо в данном случае конвертируемость открывает национальную экономику капиталистическим монополиям. Местная валюта для стран с сильной экономикой самостоятельного интереса не представляет. Потребность в ней можно удовлетворить и за счет ее целевой покупки"'.

Механизм конвертируемости валют обеспечивает необходимый  обмен одних национальных денежных единиц на другие или на какие-либо третьи валюты, если последние используются для международных расчетов и платежей. Когда отдельные конвертируемые валюты применяются в качестве общепризнанных средств международных расчетов и платежей (доллар США, в какой-то мере германская марка, японская иена, швейцарский франк и ряд других валют), то это обусловлено тем, что выполнять функцию мировых денег способны лишь национальные денежные единицы наиболее экономически развитых, стабильных, богатых и влиятельных государств. В данном случае страна-эмитент такой валюты получает возможность пользоваться фактически неоплачиваемым импортом товаров и услуг, а поэтому может позволить себе в течение продолжительного времени иметь пассивный торговый и платежный баланс без каких-либо нежелательных последствий для внутренней экономики [4, c.33].

Это связано с тем, что разрыв в платежах данного  государства покрывает ее собственными национальными деньгами в той  мере, в какой они оседают в  международном платежном обороте  и, соответственно, не предъявляются обратно в виде требований на поставку товаров или для обмена на валюты других государств.

К тому же, использование  валюты того или иного государства  как средства международных расчетов и платежей всегда сопровождается ее накоплением на счетах нерезидентов в банках страны-эмитента этой валюты. По своему экономическому содержанию для страны-эмитента это равнозначно получению из-за рубежа кредита в своей валюте. При этом такой кредит представляется автоматически, является сравнительно дешевым, не связывается ни с какими политическими, экономическими и другими условиями, а его объем зависит только от масштаба участия данной валюты в обслуживании мирового платежного оборота. Фактически этот кредит является долгосрочным и даже бессрочным, поскольку на практике постоянно возникает потребность в оборотных средствах для ведения внешнеэкономических операций и постоянном пополнении этих оборотных средств.

Опыт свидетельствует, что этот процесс является достаточно длительным. Так, в Западной Европе после второй мировой войны до 1953 г. использовалась клиринговая система Европейского платежного союза (ЕПС) на основе трансфера двусторонних внешнеторговых сальдо. В данном случае трансфер внешнеторговых сальдо представляет собой первую ступень конвертируемости, обусловленную тем, что внешнеторговые сальдо двусторонних клирингов взаимопогашаются на уровне центральных банков и только крупные остаточные сальдо должны оплачиваться золотом, конвертируемой валютой или покрываться кредитами.