Контрольная работа по "Финансовому анализу"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Февраля 2012 в 20:31, контрольная работа

Краткое описание

Рассчитать величину собственных оборотных средств, ЧОК;
Вычислить финансово-эксплуатационные потребности;
Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств;
Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств;
Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита;
Сделать выводы о возможности утраты (восстановления) платежеспособности предприятия, если коэффициент общей ликвидности на начало года составлял 2,2.

Скачать целиком (123.08 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

задачи по ФА1.doc

— 1,003.00 Кб (Скачать файл)
 

      Финансовая  политика предприятия предписывает 46,875% прибыли после выплаты дивидендов по привилегированным акциям направлять на производственное развитие, а остальную часть – на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

      Определить  оптимальную структуру капитала:

  1. По модели финансовой поддержки экономического роста;
  2. По критерию максимизации уровня финансовой рентабельности;
  3. По критерию минимизации стоимости капитала.

Решение осуществить  без учета законодательных ограничений  на выпуск префакций. 

№варианта Варианты  финансирования
Показатели 1 2 3 4 5 6 7 8
1. S СК, тыс грн (4+5) 25 50 80 110 140 170 185 200
2. S кредита, тыс грн (3-1) 175 150 120 90 60 30 15 0
3. общая S капитала, тыс грн 200 200 200 200 200 200 200 200
4. обычные акции, тыс грн 25 25 25 25 25 25 25 25
5. преф акции (1-4) 0 25 55 85 115 145 160 175
6. к-т соотн. ЗК и СК, плечо  фин рычага (2/1) 17525=7 3 1,5 0,82 0,43 0,18 0,08 0
7.к-т  валовой рен-ти активов , % 10 10 10 10 10 10 10 10
8. ставка % за кредит 11 10,5 10 9,5 9 8,5 8  
9.Sваловой прибыли до уплаты % 20 20 20 20 20 20 20 20
10. S прибыли за вычетом % 0,75 4,25 8 11,45 14,6 17,45 18,8 20
11. S % за кредит (8*2) 19,25 15,75 12 8,55 5,4 2,55 1,2  
12. S прибыли за вычетом налога 0,56 3,19 6 8,59 10,95 13,09 14,1 15
13. к-т фин. рен-ти Rск , % 2,24 6,38 7,5 7,81 7,82 7,7 7,62 7,5
14. налоговый корректор по % 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75
15. уровень ставки % за кред с учетом  нал корр. 8,25 7,875 7,5 7,125 6,75 6,375 6  
16.ст-ть  элементов СК                
а)обычные  акции % 1,19 3,06            
б)преф акции %   7 7,2 7,4 7,6 7,8 8 8
17. структура капитала, %                
а) преф                
б)обычные                
в)ЗК                
18. WACC                

    пункты 1-4 по условию

    п.5=п1-п4

    п6=п2:п1

    п7=по условию

    п8=по условию

    п9=п3*п7

    п10=п9-п11

    п12=п10*(1-0,25)=п10*0,75

    п13=п12:п1*100%

    п14=1-025=0,75

    п15=п8*п14

    п16

    а)

    б) по условию

    п17

    а) п5:п3

    б)п4:п3

    в)п2:п3

    п18=п15(%)*п17в+п16а*п17б+п16б*п17а 
     
     

Задача5

 Исходные  данные предприятий ОАО «Море»  и ОАО «Небо» представлены  в таблице 

Таблица – показатели предприятий ОАО  «Море» и ОАО «Небо»

Показатели ОАО «Море» ОАО «Небо» Изменение
1 Собственный  капитал 500 600  
2 Заемный  капитал 500 400  
3 Итого капитала      
4 Прибыль  до уплаты процентов и налогов  
500		  
550		  
5 Экономическая  рентабельность, %      
6 Процент  за использование заемными средствами, %  
24		  
22		  
7 Платежи  за пользование заемными средствами      
8 Прибыль  после уплаты процентов      
9 Ставка налога на прибыль, % 25 25  
10 Чистая  прибыль      
11 Эффект  финансового рычага, %      
12 Рентабельность  собственного капитала, %      
 

     Используя данные двух компаний, дополните таблицу  недостающими данными. Проанализируйте  структуру капитала по двум организациям и проведите сравнительный анализ.

Показатели ОАО «Море» ОАО «Небо» Изменение
1 Собственный  капитал 500 600 100
2 Заемный  капитал 500 400 -100
3 Итого  капитала 1000 1000 ----
4 Прибыль  до уплаты процентов и налогов  
500		  
550		 50
5 Экономическая рентабельность, % 50% 55% 5%
6 Процент  за использование заемными средствами, %  
24		  
22		 -2%
7 Платежи  за пользование заемными средствами 120 88 -32
8 Прибыль  после уплаты процентов 380 462 82
9 Ставка  налога на прибыль, % 25 25 ----
10 Чистая  прибыль 285 346,5 61,5
11 Эффект  финансового рычага, % 26% 22,11% -3,89%
12 Рентабельность  собственного капитала, % 57% 57,83% 0,83%
 

п 3= 1+2

п7=2*6

п8=4-7

п5= *100%=

п10=8*0,75

п11=(5-6)* *100%

п12=  
 

Задача6

Проанализируйте степень чувствительности валового дохода трех предприятий к изменению  объема производства. Определите точку  критического объема продаж для каждой компании.

Показатели ОАО «Север» ОАО «Луч» ОАО «ЛМ»
1. Условно-постоянные  расходы, грн 20 000 35 000 52 000
2. Цена  единицы продукции, грн 3,0 3,0 3,0
3. Переменные  расходы на единицу продукции,  грн  
2,0		  
1,7		  
1,4

Варианты  выпуска продукции для всех предприятий:

Период Объем производства
1 год 30 000
2 год 35 000
3 год 60 000
4 год 78 000
 
предприятие V произ-ва, 1 V реализ, 2 Издержки , 3 Валовый доход , 4 Эф-т опре рычага 5 Q критич, 6
Север            
1 30000 90000 80000 1000 1,5 20000
2 35000 105000 90000 15000
3 60000 180000 140000 40000
4 78000 234000 176000 58000
Луч            
1 30000 90000 86000 4000 1,81 26923,08
2 35000 105000 94500 10500
3 60000 180000 137000 43000
4 78000 234000 167600 66400
ЛМ            
1 30000 90000 94000 -4000 2,18 32500
2 35000 105000 101000 4000
3 60000 180000 136000 44000
4 78000 234000 161200 72800
 
 

2)= 1)*цена единицы  продукции

3)=условно-пост  расходы+переем расходы на ед *1)

4)=2)-3)

5)=

Север = =1,5

Луч=

ЛМ= =2,18

6)=

Север=

Луч=

ЛМ=

Вывод: ЭОР на П ЛМ наибольший, т.к. на данном П  условно-пост. расходы выше. Значит, П ЛМ более чувствительно к  изменению V пр-ва, что показывает и размах ВД при варьировании V пр-ва

Если каждая из фирм будет изменять V пр-ва , то это будет сопровождаться изменением ВД на

1-ом   на 15%

2-ом на 18%

3-ем на 22% 
 

Задача  на структуру капитала

Показатели 1период 2период изменения
1. ОС и НА + +  
2.запасы  и затраты (ЗЗ) - -  
3. ДС и ДЗ + +  
4. Уд вес оборотактивов , % + +  
5.Собств.ср-ва + +  
6.Заемные  ср-ва (ЗС) - -  
7. уд вес заем ср-в, % - -  
8.к-т  инвестир. - -  
9. к-т независимости - -  
 
  1.  уд. вес  ОС и НА=100-п4

               уд вес ОС и НА=    

                  валюта баланса=

Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому анализу"