Контрольная работа по "Финансовому анализу"

 

Б) если рынок  сбыта и Q продаж расширить не возможно, то можно снизить Q производства до размера Q продаж

Выручка=75*80

 

Изменить тип  расчетно-кредитной политики:

А) использовать последующую оплату в расчете  с поставщиками

 

Б) отказаться от политики поощрения партнера, использовать в расчете с покупателями оплату в том же месяце в котором продаем !!!!!!!!!!!!!

В) перейти к  политике самокредитования, т.е. использовать в расчете с покупателями оплату в том же месяце в котором продаем, а с поставщикам оплату в следующем месяце

 
 

Вывод: на предприятии  на протяжении 6 месяцев наблюдается отрицательный остаток ДС (наибольший в октябре и ноябре -10 000  $) . это связано с использованием в расчетах с контрагентами политик поощрения партнеров. Кроме того, осуществление инвестиционных расходов вызвало значительный отрицательный остаток ДС в октябре в S 10 000 $ .

Предприятию рекомендуется  перейти по возможности к политике самокредитования, где оплата реализованной  продукции осуществляется в месяц  реализации, а оплата сырья поставщикам  в кредит1 месяц, т.е. Выручка=Продажа  июль*Цреал. , Перем расх= произ-во июль*затраты июль, или к смешанной политике в расчетах с контрагентами: продажа продукции и оплата сырья осущ-ся в кредит 1 месяц: Выручка август= Продажаиюль*Цр , Перем расх= произ-во июль*затр на ед.

Значительный  дефицит ДС на протяжении полугода может привести к утрате ликвидности.

Рекомендуется снизить удельные переменные затраты. 

Задача3

Предприятию, эмитирующему в прошлом 27000 акций, номиналом 200 гривень  за одну акцию, необходимы инвестиции в размере 250 тыс. грн. Выберите оптимальный источник финансирования:

1. Кредит сроком на 2 года с процентной ставкой 75% годовых, с ежегодной выплатой процентов;
2. Лизинговый кредит сроком на 3 года с процентной ставкой 80% годовых с регулярными платежами:

• с оплатой в начале периода;

• с оплатой в конце периода;
• с постоянным темпом роста – 15%;

3. выпуск префакций с процентной ставкой 20% годовых;

4. выпуск облигаций с процентной ставкой 30% годовых; (обслуживание долга – себестоимость)
5. выпуск обыкновенных акций номиналом 200 грн.

  Планируется поступление прибыли в 1-м году – 890 т. грн., во 2-м году – 950 т. грн., в 3-м году – 1020 т. грн.; в среднем амортизационные отчисления составляют – 20 т. грн.

  Решение необходимо принять, исходя из основной цели финансового менеджмента –  стоимости акций. 

 

1 )   % по долгу= 250*0,75=187,5 тыс. грн

прибыль после  уплаты % =890*187,5=702,5 тыс. грн

Pr после уплаты %, Н и див = 702,5*(1-0,25)=526,88 тыс. грн

526,88/27=19,51 грн 

      2 )  Лизинг:

  а) тыс. грн

  б) тыс. грн

  в)

  1-ый  год  = тыс. грн

  2-ой  год  тыс. грн

  3-ий  год тыс. грн 

 
 

а) остаток долга= 250-134,106=115,894 тыс. грн

проц. платежи=115894*0,8=92715 грн

погаш долга=134106-92715=41391 грн

2-ой год= 115894-41391=74503 грн 

Определяем возможно ли кредитование

Сравниваем наращенную S долга и источник покрытия долга

 

 - величина средней прибыли:

1. тыс. грн

 тыс. грн

2. Лизинг 

 тыс. грн

 тыс. грн

Вывод: кредитоспособно , кредитование возможно

3. ЧП=890*0,75=667,5 тыс. грн

250*0,2=50

667,5-50=617,5 тыс.  грн

4. 250*0,3=75

250000/200000=1250 штук  акций

27000+1250=28250 штук

Вывод: выпуск собственных акций 
 
 
 
 

Задача4

Согласно отчетности за прошлый год предприятие «Альгина»  имеет активы 25 тыс. грн., финансируемые  полностью за счет собственного капитала, и чистую прибыль в размере 5 тыс. грн. В новом году предприятие  планирует увеличить объем реализации продукции на 300 %, для чего ему требуется увеличить активы до 200 тыс. грн. Для финансирования увеличения активов у предприятия существует  два пути:

• За счет собственного капитала, но только за счет выпуска привилегированных акций, т.к. собственники не хотят терять контроль над предприятием;
• За счет заемного капитала. Соотношение прибыли до уплаты % и активов планируется на уровне 10%.

При этом планируются  следующие расходы по привлечению  капитала: