Контрольная работа по "Финансовому анализу"

Задача1

Годовой баланс производственного предприятия  выглядит следующим образом: 

 

Требуется:

1. Рассчитать величину собственных оборотных средств, ЧОК;
2. Вычислить финансово-эксплуатационные потребности;
3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств;
4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств;
5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита;
6. Сделать выводы о возможности утраты (восстановления) платежеспособности предприятия, если коэффициент общей ликвидности на начало года составлял 2,2.

 

Решение:

1. СОС=СК+ДЗК-НА; ЧОК=ТА-ТО; СОС=ЧОК

СОС=СК(2000+1000)+ДЗК-ОС=2000+1000+2000-3500=1500 т. грн.

ЧОК=ТА-ТО=3700-2200=1500 т. грн.

ТА= Запасы сырья+ НЗП+ ГП+ Дебиторская задолженность+ Денежные средства+ Краткосрочные финансовые вложения+ Прочие текущие активы

ТО= Краткосрочные  кредиты банков+ Кредиторская задолженность

2. ФЭП – это разница между средствами иммобилизованными в запасах и ДЗ и задолженностью предприятия поставщикам

ФЭП=(400+200+600+1800)-1200=1800 т. грн.

ФЭП=(Запасы сырья+НЗП+ГП+ДЗ)-КЗ

3. Излишек/дефицит потенциальный=СОС-ФЭП=1500-1800= - 300 т. грн.(это потенциальный дефицит)
4. Излишек/дефицит реальный= Излишек/дефицит потенциальный+Краткосрочные кредиты банков-ТФВ= - 300+1000-200=500 т. грн.(это реальный излишек)
5. Поскольку рел.излишек ДС сост 500 тыс, то нецелесообразно привлечение краткосрочного кредита(если дефицит бы был, то кредит был бы в размере этого дефицита)
6. Коэффициенты индикаторы: коэф общей ликвидности и коэф обеспеченности соб-ми средствами

  (норма Кол=2 и более) 

НА=ОС=3500

Коэффициент обеспеченности СОС ≥0,1   (если оба коэффициента ≥норме, то считаем коэффициент утраты)

Следовательно СК для фин-ия необ.активов недостаточно. Предприятие  утратило  свою платежеспособность,  след-но будет её восстанавливать

Утрата платежеспособности

Рассчитаем коэффициент  восстановления:

Кол1 – текущий период

Пв/у – период восстановления/утраты

Т-временной  период

Кол0 – предыдущий период

Кол норм=2

Квп≥1 – норма, если меньше, то период недостаточен

Пв/у=3 месяца (при  утрате)

Пв/у=6 месяцев (при  восстановлении)

Т=12 месяцев

Вывод: предприятие  в течение 6 месяцев не сможет полностью восстановить платежеспособность. Для этого ему потребуется около 9 месяцев ( 1=12 месяцев, 0,71*12=9)

Предприятие для  финансирования своей деятельности имеет собственные оборотные  средства в сумме 1500  т. грн., однако этих средств недостаточно для покрытия финансово-эксплуатационных потребностей (которые составили 1800 т. грн.), в результате чего потенциальный дефицит ДС составил 300 т. грн.

Для финансирования текущей деятельности и покрытия всех потребностей предприятие привлекает краткосрочный кредит банка в сумме 1000 т. грн., в следствии чего, получило реальный излишек ДС в размере 500т. поэтому дополнительное привлечение заемных средств для покрытия потенциального дефицита нецелесообразно. Поскольку коэффициент общей ликвидности на конец периода и коэф обеспеченности соб.средствами меньше нормативных значений (1,68 и -0,14 соответственно), то можно сделать вывод, что предприятие утратило в текущем периоде свою платежеспособность. Если конкретнее, то в текущем периоде у предприятия наблюдается снижение общей ликвидности на 2,2-1,68=0,52. Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,71 свидетельствует , что за 6 месяцев предприятие полностью не сможет восстановить платежеспособность , для этого ему потребуется не менее 9 месяцев(1=12 месяцев, 0,71*12=9). 
 
 

Задача2

Компания С  имела на 1 июля 2005 г. остаток средств  на текущем счете в размере $2000. Компания производит продукцию со следующими характеристиками (на единицу продукции): затраты сырья - $20, затраты по оплате труда - $10, прямые накладные расходы - $10. Прогнозируются следующие объемы производства и продажи на 2005-2006 гг.: 

 

Цена реализации планируется на уровне $80.

Имеется дополнительная информация:

• Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место;
• Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования – 1 месяц.
• В июле компания приобретет новый станок за $10000, оплата за который будет сделана в октябре.
• Постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в размере $2000.

Составьте прогноз  движения денежных средств на шесть  месяцев, т. е. до конца 2005 г. Дайте оценку расчетно-кредитной политике предприятия. 

Решение представим в таблице

Прогноз движения ДС, $

1. Остаток на начало=Остаток на конец пред месяца
2. Выручка=продажа*Цреализ, т.к. продажа в кредит, период кредита равен 1 месяц, то Выручка= Qпродажи за пред месяц*Цреализ

Выручка за июль=Qпродажи за июнь*Цреализ= 75*80=6000 

В модуле в  июне продажи не будет, поэтому выручка  в июле будет равна 0 !!!!!!!!!

3. Расходы:

- переменные (по условию)=затраты сырья+затр по оплате труда+прямые накл.затраты=20+10+10=40$

-перем июль= 40*производство за июль=40*150=6000 $

-постоянные:  ежемесячно по 2000$

- прочие:  оплата  в октябре за приобретение  нового станка

                в октябре в S 10 000 $

4. Остаток на конец= Остаток на начало+Выручка-Расходы

за июль= 2000+6000-(6000+2000)=0 

Предприятию рекомендуется рассмотреть следующие  варианты 

А) изучить  рынок сбыта, стимулировать продажи  и увеличить реализацию до Q производства (увеличить рынки сбыта, вводить рекламу) 
 

Выручка= 100*80