Контрольная работа по "Финансам"

ЧП –  чистая прибыль до налогообложения, тыс. руб.,

К –  инвестированный капитал (собственный, заемный, основной, оборотный, производственный), тыс. руб.

    Анализ  показателей рентабельности предприятия  представлен в табл.6.

       Таблица 6

Показатели рентабельности в 2008 г.

    На  начало периода рентабельность продаж составила 11,89 %. На конец периода эффективность деятельности предприятия возросла на 4,82 % и составила 16,72 %. Показатель рентабельности продаж означает, что на конец периода на один рубль продаж приходилось 16,72  коп. прибыли от продаж.

    На  начало периода рентабельность собственного капитала составила 90,19 %. Высокий процент рентабельности связан с тем, что на начало года собственный капитала состоит практически полностью из полученной в этот же период прибыли. На конец периода рентабельность собственного капитала снижается до 64,71 %.

    Период  окупаемости собственного капитала  определяется отношением собственного капитала к прибыли до налогообложения. На конец периода этот показатель составляет 1,06 года, что объясняется низкой величиной собственного капитала.

    В целом, предприятие на конец периода рентабельно, показатели рентабельности увеличиваются.

5. Анализ обеспеченности  предприятия собственными  оборотными средствами.

    Определим излишек или недостаток оборотных средств на конец анализируемого периода (табл.7). Для этого используем группировку активов и пассивов организации по степени ликвидности.

    Для расчета применим следующие формулы:

• Общая величина запасов и затрат:(стр. 210+стр.220), ЗЗ;
• Собственный капитал: (стр.490+стр.640+стр.650), СК;
• Внеоборотные активы: (стр.190), ВА;
• Наличие собственных оборотных средств, СОС=СК-ВА;
• Долгосрочные обязательства (стр. 590), ДКЗ;
• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СДИ=СОС+ДКЗ;
• Краткосрочные кредиты и займы: (стр.690), ККЗ;
• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, ОИЗ=ККЗ+СДИ;
• Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, ∆СОС=СОС-ЗЗ;
• Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников, ∆СДИ=ДКЗ-ЗЗ;
• Излишек (+) или недостаток (-) величины основных источников формирования запасов и затрат, ∆ОИЗ-ОИЗ-ЗЗ.

Таблица 7

Расчет  излишка или недостатка оборотных  средств для текущей деятельности и погашения текущей задолженности

    Наличие собственных оборотных средств увеличилось на 7426 тыс. руб. (при этом, этот показатель на начало года имел отрицательное значение, т.е. предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами), что повлияло положительно на излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (недостаток снизился на 3573 тыс.руб.).

    С учетом долгосрочных источников финансирования, недостаток собственных средств  составил на начало года -  18705 тыс.руб., на конец года – 14858 тыс.руб. Собственных источников предприятия недостаточно для формирования величины запасов и затрат. Они формируются в основном за счет краткосрочных кредитов и займов.

    С учетом всех средств, совокупный недостаток составил на конец года 18791 тыс.руб., следовательно, после выплаты текущих обязательств у предприятия будет недоставать средств для осуществления текущей деятельности в размере 18791 тыс.руб., что на 13003 тыс.руб. меньше, чем на начало года.

    Вывод: предприятие не обеспечено оборотными средствами для текущей деятельности, что отрицательно влияет на его деятельность.

Диагностика вероятности банкротства предприятия.

    Оценка  потенциального банкротства предприятия  представлена в таблице 8.

      Таблица 8

Оценка  потенциального банкротства

    Значение  коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного значения, следовательно, предприятие можно признать неплатежеспособным.

    Из  расчетов следует, что предприятие финансово неустойчиво.

    Значение  коэффициента восстановления платежеспособности на конец периода < 1, это говорит о том, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев. 

Выводы  и рекомендации.

    Анализ  показал, что на протяжении периода платежеспособность организации недостаточная, коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости организации находятся ниже  нормативных значений. Организация финансово неустойчива. Величина собственных оборотных средств отрицательная. Диагностика банкротства показала, что предприятие можно считать банкротом.

    Два основных пути оптимизации финансового  положения предприятия - это оптимизация результатов деятельности и рациональное распоряжение результатами деятельности.

    Финансовая  стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам:

1. Устранение неплатежеспособности.
2. Восстановление финансовой устойчивости.
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

    Этого можно добиться путем увеличения собственного капитала и путем снижения краткосрочных займов. Краткосрочные займы можно снизить за счет снижения кредиторской задолженности: погашение долгов по заработной плате (2880 тыс.руб.), по налогам и сбором (3805 тыс.руб.) и перед внебюджетными фондами (2001 тыс.руб.). За счет этого, краткосрочные займы снизятся на 8686 тыс.руб. и составят 15292 тыс.руб.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств примет значение в пределах нормативного (нормальное значение < 1,0.):

    (591+3819+1250+16509-8686)/ 17554 =0,768.

    Если  не снижать заемные средства, то необходимо увеличить собственный  капитал.

    Рассчитаем  размер собственного капитала, при  котором коэффициент соотношения заемных и собственных средств примет нормальное значение (1):

    1 = (591+3819+1250+16509)/СК

    СК = 22169 тыс.руб.

    По  состоянию на конец года собственный  капитал составил 17554 тыс.руб. Таким  образом, для достижения нормальной финансовой устойчивости необходимо увеличить  собственный капитал на 4615 тыс.руб. Этого можно достигнуть за счет роста нераспределенной прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы. 

1. Антикризисное управление. Учебник. Под ред. Проф. Э.М. Короткова. М., ИНФРА-М, 2007.

2. Балашов В.Г., Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятиями и банками. Учебно-практическое пособие. М., Дело, 2001.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.II, раздел VIII., М., Ника-Центр, 2004.

4. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов/ - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 01.01.2008. - 615с.

5. Куртик, А.Б. Антикризисный менеджмент / А.Б. Куртик, А.И.  Муравьев. - СПб.: Питер, 2001. - 432с.