Эконом анализ

      Rs ф = (0,075)/(0,539)*100%=13,91%.

      Рентабельность  продаж= 840376/11204012= 7,5007%

Первое  промежуточное значение рентабельности оборотных средств 

      Rq1 = (0,075)/(0,539)*100%=13,91%.  

Вследствие  повышения рентабельности продаж рентабельность оборотных средств увеличилась:

      dRq1 = 0,37%. 

      Расчет  №3. Подстановка №2.

      Производится  подстановка второго фактора, вычисляется  второе промежуточное значение результативного  показателя, измеряется влияние произведенной  замены на величину результативного  показателя.

      Вторым  фактором в данной модели является закрепление оборотного капитала на рубль товарной продукции.

Jq = Qср/N= 0,5227.

Вследствие  снижения которого рентабельность оборотных  средств 

увеличилась:

     Rq2= (0,075)/(0,5227)*100%=14,35% 

     dRq2 = 0,439%. 

      Результаты  расчетов представлены в табл. 4

  Таблица 4

Факторный анализ рентабельности оборотных средств

Порядковый  номер		Факторы		Результатив-ный  показатель (R), %	Откло-нение (dR), %	Причины отклонения
расчета	подстановки	P/N, %	(Q)ср/N, доли
1	-	7,304	0,539	13,54	-	-
2	1	7,5007	0,539	13,91	0,37	Повышение рентабельно-сти продукции
3	2	7,5007	0,5227	14,35	0,439	Уменьшение  оборотного капитала на рубль товарной продукции

 

      Таким образом, повышение фактического значения рентабельности оборотных активов  по сравнению с базисным обусловлено  главным образом снижение уровня закрепления оборотного капитала на рубль продукции, хотя влияние уровня рентабельности продаж также значительно.

      Проверка  правильности вычислений осуществляется на основании правила: отклонение анализируемого значения результативного показателя от базисного равно алгебраической сумме отклонений, обусловленных влиянием каждого фактора. В данном случае:

              14,35 – 13,54 = 0,37+0,439

              0,81 = 0,81 

Анализ  рентабельности собственных  средств 

      В качестве результативного показателя возьмем рентабельность собственных средств предприятия.

      Базисные  и фактические значения показателей  факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 5

  Таблица 5

  Показатели  для расчета рентабельности собственных средств

Наименование	Обозначение	Базис 1	Базис 2	Фактические
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	N	8162428	9311503	11204012
Чистая  прибыль	Px	388002	436360	649414
Среднее значение суммы активов организации	Q	-	6084672	6040053
Среднее значение источников собственных средств	Ic	-	5722344	5786395

      Для иллюстрации факторного анализа  рентабельности собственных средств  воспользуемся трехфакторной моделью:

              Ric = Рx / Ic = Рx / N * N / Ba * Ba / Ic.

      Расчет  факторного анализа рентабельности оборотных средств произведем методом  цепных подстановок. Технологию этого приема можно представить в виде нескольких этапов:

Расчет  №1. Уточняется базисное значение результативного  показателя на основе базисных значений факторов. В данной модели базисное значение рентабельности собственных  средств  

Ric б= 0,0469*1,0239*1,7752*100%=8,525% 

      Расчет  №2. Подстановка №1. Производится подстановка первого фактора, вычисляется первое промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

      Фактическое значение рентабельности продаж, которая в данной модели используется в качестве первого фактора, определяет изменение экономической рентабельности

Rpxф = 649414/11204012=0,0579. 

Первое  промежуточное значение рентабельности собственных средств 

Ric1 =0,058*1,0239*1,7752*100%= 10,535%. 

 Вследствие  повышения рентабельности продаж  рентабельность оборотных средств  увеличивается: 

dRic1 = 10,535-8,5244=2,01%. 
 

      Расчет  №3. Подстановка №2.

      Производится  подстановка второго фактора, вычисляется  второе промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

      Вторым  фактором в данной модели является фондоотдача. Рассчитаем новое значение фондоотдачи: 

Rфф= 11204012/ 10552740,81= 1,0617. 

     Вследствие  увеличения данного показателя, рентабельность собственных средств меняет свое значение в сторону увеличения:

      Ric2= 0,058 *1,0617*1,7752*100%=10,93

      dRic2 = 10,93-10,535=0.395% 

      Расчет  №4. Подстановка №3.

      Производится  подстановка третьего фактора, вычисляется третье промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

      Третьим фактором в данной модели является коэффициент финансовой зависимости.

(Ba / Ic)факт = 1,842 

Увеличение финансовой зависимости организации обусловило увеличение рентабельности собственных средств: 

     Ric3= 0,058 *1,0617*1,842*100%=11,343%

     dRic3 = 11,343- 10,93=0,413%. 

      Результаты  расчетов представлены в табл. 6 
 

  Таблица 6

Факторный анализ рентабельности собственных средств

Порядковый  номер		Факторы			Результа-тивный показатель (Ric), %	Отклоне-ние  (d Ric), %	Причины отклонения
Рас-чета	Под- станов- ки	Рx/N, %	N/(Ba)cp, доли	(Ba) сp /(Ic)cp, доли
1	-	0,0469	1,0239	1,7752	8,525	-	-
2	1	0,058	1,0239	1,7752	10,535	2,01	Увеличение  рентабельности продаж
3	2	0,058	1,0617	1,7752	10,93	0.395	Увеличение  оборачиваемости активов (фондоотдачи)
4	3	0,058	1,0617	1,842	11,343	0,413	Увеличение  коэффициента  финансовой зависимости

 

     Таким образом, рост фактического значения рентабельности собственных средств по сравнению с базисным обусловлено в большей степени  ростом рентабельности продаж, и в равных степенях ростом фондоотдачи и изменением финансовой структуры капитала.

     Проверка:

     11,343–  8,525= 2,01+0.395+0,413

     2,818 = 2,818.

Факторный анализ деловой активности организации

 

      Факторный анализ деловой активности организации  рассмотрим на примере анализа устойчивости экономического роста фирмы и  факторного анализа фондоотдачи. 

Анализ  устойчивости экономического роста фирмы

      В качестве результативного показателя возьмем темп устойчивого роста  фирмы.

      Базисные  и фактические значения показателей  факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 7 

  Таблица 7

  Показатели  для расчета темпа  устойчивого роста  фирмы

Наименование	Обозначение	Базис 1	Базис 2	Фактические
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	N1	8162428	9311503	11204012
Чистая  прибыль	Pч	388002	436360	649414
Сумма активов	Ва	7780679	10407056	10698426
Среднее значение суммы активов организации	(Ba)ср	-	9093867,5	10552740,81
Источники собственных средств	Ic	4523397	5722344	5736895
Среднее значение источников собственных средств	(Ic)ср	-	5122870,313	5729619,313
Норма потребления	Нп	0,31	0,42	0,2

 

      Одним из основных показателей деловой  активности, рассматриваемых в литературе является показатель устойчивости экономического роста фирмы (темпа устойчивого роста фирмы). Он рассчитывается следующим образом: