Инвестиционная деятельность государства

Новый порядок финансирования инвестиционных проектов предоставлял инвесторам право  выбора формы участия государства  в финансовом обеспечении прошедшего инвестиционный конкурс проекта. Участие  государства в финансировании инвестиционного  проекта могло осуществляться в следующих формах:

* государственного инвестиционного  кредита со сроком возврата в течении двух лет и уплатой процентов за пользование предоставленными ресурсами в размере ставки рефинансирования Банка России

* закрепления в государственной собственности части акций создаваемого предприятия, реализуемых на рынке в течение двух лет с начала получения прибыли от реализации инвестиционного проекта, с направлением выручки от реализации в доход федерального бюджета.

Начиная с 1997 г. получили развитие новые подходы в области государственной поддержки инвесторов, связанные с сертификацией инвестиционных проектов, предоставлением государственных гарантий, образованием бюджета развития.

Сертификация проекта удостоверяет его качество и определяет размер государственной поддержки:

 

Вид проекта	Размер государственной поддержки (в % от стоимости проекта)
Производство продукции (услуг), не имеющей аналогов в мире (при подтверждении  Роспатентом)	50
Экспорт продукции (услуг) обрабатывающей промышленности	40
Импортозамещение (при более низкой цене)	30
Удовлетворение платежеспособного  спроса	20

 

Сертификация проекта позволяет  проводить аукционы по привлечению  инвесторов. Контакты с зарубежными  инвесторами показывают, что проведение сертификации значительно повышает их доверие к проектам. Это позволит создать конкуренцию капиталов на инвестиционном рынке и будет способствовать снижению ставки процента коммерческого кредита, что в конечном счете обеспечит повышение эффективности инвестиций.

 

 

9. Государственное воздействие на инновационное развитие экономики³

 

Необходимость достижения устойчивого  экономического роста не за счет природных  ресурсов, а путем перехода к инновационному типу воспроизводства уже отмечалась на самом высоком политическом уровне.

У нашей страны по-прежнему велик природно-ресурсный потенциал. Он превышает ресурсы США примерно в 2 раза, в 5-6 раз Германию и 18-20 раз Японию. Существуют и другие мнения о запасах наших природно-ресурсных возможностях (главным образом углеводородных).

Российский ТЭК уже принял на себя основную нагрузку по формированию государственных валютных ресурсов, по образованию доходной части государственного бюджета. К тому же отрасли топливно-энергетического комплекса имеют относительно высокую экономическую эффективность по сравнению с отраслями обрабатывающей промышленности. По экспертным оценкам, производительность труда в сырьевых отраслях в 5 — 7 раз выше, чем в машиностроении, сельском хозяйстве и легкой промышленности.

Вместе с тем ориентация на преимущественно сырьевую направленность как основной фактор экономического роста ведет к углубляющейся примитивизации структуры российской индустрии. Конкурентные преимущества современных экспортноориентированных отраслей на мировом рынке объясняются в значительной мере относительной дешевизной отечественного газа, электроэнергии, низким уровнем заработной платы. Со временем ожидается уменьшение значения данных факторов.

Наращивание добычи полезных ископаемых будет требовать все больше инвестиций, что приведет к росту капиталоемкости. Мировой же рынок сырья довольно неустойчив.

Эксперты ИНП РАН отмечали, что  развитие сырьевых отраслей в интересах  наращивания экспорта не может быть очень динамичным.

К тому же экспортная сырьевая ориентация имеет свою оборотную сторону  — зависимость от импорта технологий, машин, оборудования и т.п.

Сложившееся понимание, что для  нашей страны необходимы не только количественный рост — удвоение ВВП, но и инновационный путь развития и повышения конкурентоспособности  национальной экономики выдвигает еще ряд проблем, например, вопрос о взаимоотношениях современного государства, в частности, нашего, с субъектами инновационной деятельности.

Наша страна, встав на путь рыночных преобразований, столкнулась с рядом  дилемм. Например, государство в  рыночной экономике — субъект экономических отношений или же сохраняются только его объектные функции. Должно ли государство разрабатывать экономическую политику, как для всей национальной экономики, так и поддерживать отдельные комплексы и отрасли или в условиях доминирования частной собственности и всеобщего развития товарно-денежных отношений эти обязанности с государства снимаются, они становятся лишними. Если все же государство несет ответственность за проведение экономической политики, то сама политика должна быть активной, т.е. выполняющей определенные регулирующие функции или лишь реагировать под воздействием рыночных сил.

В нашей стране за несколько первых лет рыночных преобразований сменилось  несколько экономических концепций  государственной промышленной политики.

Обязанности по разработке и проведению экономической политики по существу определяются институцией РФ (ст. 114).

Конституцией России правительство  страны наделено полномочиями по формированию и расходованию государственного бюджета. В бюджетном кодексе РФ бюджет трактуется как форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Кроме бюджета, к полномочиям правительства отнесено проведение единой финансово-кредитной и денежной политики, единой государственной политики в области науки, культуры, образования, здравоохранения, социального обеспечения, экологии.

Таким образом, государство в рыночной системе хозяйства, в том числе  и в отечественной переходной экономике, несомненно, проводит свою экономическую политику. Действует тенденция к сохранению за государством функций «выбора основного вектора движения не только централизованных, но и всех финансовых потоков в стране» для достижения «позитивных изменений структуры производства». Эта функция государства сохраняется даже в наиболее либеральных моделях рыночной экономики, когда возникает потребность защитить отечественных производителей, а также в целях повышения конкурентоспособности национального производства.

Не будем останавливаться на рассмотрении этапов промышленной политики в прошлом, а остановимся на нашем  времени.

В хозяйственной практике выработались два основных типа государственной  промышленной политики:

1) общесистемный;

2) селективный.

Общесистемная промышленная политика направлена на создание общих институциональных экономических условий, которые бы максимально, соответствовали развитию реального сектора, она действует как бы по горизонтали. Ее меры не имеют какого-либо избирательного назначения (четкой нацеленности на отрасль, корпорацию, регион), а распространяют свое влияние более или менее равномерно на всех субъектов рынка, формируя экономическую и институциональную, организационную и правовую среду их активности, она является преимущественно макроэкономической.

Общесистемная промышленная политика нацелена на создание формального равенства  экономических и правовых условий  для всех экономических субъектов  рынка. Проводя данную политику, государство  устанавливает определенные правила  их поведения. Так, общесистемная политика включает в себя законодательную деятельность государства в области трудовых отношений, осуществление налоговой и таможенной деятельности, введение и поддержание технологических и экологических стандартов, поддержание инновационной деятельности экономических субъектов.

Так, основными направлениями государства  в инновационной сфере являются: разработка государственных программ развития, создание нормативно-правовой базы, прямое финансирование (включая  совместное) собственно инновационной деятельности, косвенное финансирование инновационной деятельности (налоговая и тарифная политика), организационно-институциональная поддержка (стимулирование кооперационных связей, прогнозирование инновационной деятельности на основе консультаций с частными инновационными фирмами и т.д.), а также деятельность по формированию кадрового потенциала инновационной деятельности.

В качестве примера можно привести «План мероприятий по реализации Стратегии развития науки и новаций  в Российской федерации на период 2006-2008 годы». В этом плане в определенной мере обозначены задачи формирования рынка инновационной продукции. На стимулирование деятельности промышленности на рынок инновационного продукта нацелены документы: «Государственная промышленная политика» (разработана Торгово-промышленной палатой РФ) и «О новой промышленной политике».

О мерах применимых к существующей налоговой системы РФ, будет сказано  далеее.

Таким образом, НТР является важнейшим  средством достижения устойчивого  экономического роста, для чего необходима активная промышленная политика, основанная на выборе целей, определении приоритетных направлений при распределении ресурсов и новых методах ее реализации.

 

10. Инвестиции, валютный курс и национальная конкурентоспособность⁴

 

Исключительное значение на приток прямых иностранных инвестиции (ПИИ) в российскую экономику оказывает политика валютного курса рубля, проводимая в стране в последние полтора десятилетия. При этом влияние данного фактора многогранно отражается как на мотивации зарубежных инвесторов, так и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны.

Несмотря на декларированный т.н. «плавающий» режим курсообразования, на самом деле действующую систему  установления курса рубля можно  характеризовать как «гибкую  фиксацию», поскольку роль валютного рынка в режиме курсообразования больше формальная, чем решающая.

Если рассмотреть динамику движения валютного курса рубля и цен  на внутреннем российском рынке, то выявляется явно выраженная не параллельность развития этих двух параметров. При сохраняющемся или даже укрепляющемся курсе рубля внутренние цены, выраженные в тех же рублях, растут с годовыми темпами как минимум 18-20%, что ухудшает ценовую конкурентоспособность экспорта.

Необходимо подчеркнуть, что к  началу 2000-х голов, завышенным курс рубля был не по отношению к паритету покупательной способности — в этом смысле курсовая оценка рубля на всем протяжении существования самостоятельной России оставалась как раз заниженной. «Завышенность» валютного курса рубля возникала потому, что поступательно уменьшалась степень его заниженности по сравнению со значением ППС, и фактический курс постоянно сближался с данным значением.

При таких обстоятельствах экономисты, разделявшие представление о  возникшей переоценке рубля, выступали за существенное снижение его уровня. При этом они рассматривали такую меру не столько в контексте потребностей текущей валютной политики, сколько в качестве одного из компонентов стратегии привлечения ПИИ и экономического роста.

Одним из двух подходов является ориентация на обеспечение в качестве главного приоритета максимально возможной устойчивости, или даже фиксирование, номинального валютного курса рубля, то есть, условно говоря, на «сильный рубль». Этот подход предполагает последовательное сближение обменного курса рубля со значением паритета покупательной способности и направлен главным образом на противодействие инфляционным процессам, использование валютного курса в качестве «номинального якоря инфляции».

Мы же полагаем, что использование  валютного курса в современных условиях способствует отставанию изменения валютного курса от динамики изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке со всеми вытекающими последствиями, противодействующими развитию экспорта и импортозамещения, ухудшающими ценовые факторные условия притока ПИИ в российскую экономику.

Согласно другому подходу, основным ориентиром валютной и всей макроэкономической политики должна быть динамика реального  валютного курса рубля. Сторонники этой политики опасаются, что в случае дальнейшего укрепления рубля в реальном выражении Россия полностью утратит те курсовые конкурентные преимущества, которые она обрела в результате девальвации 1998 г. В основе данного подхода лежит представление: Россия, как и другие страны, которым приходится осуществлять политику активного привлечения ПИИ в рамках политики «догоняющего развития», в течение определенного времени не может позволить себе поддерживать номинальный курс рубля на уровне, близком к паритету покупательной способности. Необходимым условием обеспечения приемлемой степени конкурентоспособности национальной продукции является такая ситуация, при которой значение номинального курса доллара к рублю значительно превышало бы соотношение этих валют по ППС.

Данные международных сопоставлений показывают, что для стран с экономикой переходного типа и формирующимися рынками в том числе для целей привлечения ПИИ типичным является превышение рыночного курса доллара США к национальной валюте над ППС в два и более раз, обусловленное низкой привлекательностью национальной валюты в качестве финансового актива. При этом соотношение «курс/ППС» на уровне двух (своего рода порогового значения данного показателя с точки зрения международной конкурентоспособности) наблюдалось во второй половине 90-х годов у та1 ких стран, как Чехия, Венгрия, Польша, Мексика и ряд других.

Рост значения как минимум параллельного  инфляции валютного курса связан с существенным расширением на мировом  рынке значения ценовой конкуренции  по мере роста интернационализации  производства и либерализации международной торговли. Отмена количественных ограничений и повсеместное снижение тарифных барьеров объективно повышают роль альтернативных инструментов защиты и стимулирования национального производства. Важнейшим среди них является валютный курс.