Формирование собственного капитала и основные направления его использования

 

Таблица 17 – Анализ движения собственного капитала за 2010г.

 

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
Величина собственного капитала на начало года, тыс. руб.	78506	90260	11754
Величина собственного капитала на конец года, тыс. руб.	90260	97305	11754
Поступивший собственный капитал, тыс. руб.	11754	7045	-4709
Коэффициент поступления собственного капитала	0,1	0,07	-0,03

 

Таблица 18 – Анализ движения собственного капитала за 2011г.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
Величина собственного капитала на начало года, тыс. руб.	90260	97305	7045
Величина собственного капитала на конец года, тыс. руб.	97305	114274	16969
Поступивший собственный капитал, тыс. руб.	7045	16969	9924
Коэффициент поступления собственного капитала	0,07	0,1	0,03

 

Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства. Как показали данные таблицы, в 2009г. этот показатель составил 0,1, в 2010г. он уменьшился до 0,07 и в 2011г. вновь составил до 0,1.

Проанализировав данные о составе, структуре, динамике и движении собственных средств на предприятии, можно сделать следующие выводы:

• собственные средства предприятия формируются в основном за счет нераспределенной прибыли;
• неизменное состояние динамики резервного капитала говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Чтобы выявить причины увеличения нераспределенной прибыли, произведем ее факторный анализ.

Факторный анализ выполняется  на основе следующей модели:

ΔПНЕР =ΔПДНО + ΔПНАЛ ,

где ΔПНАЛ – прирост налога на прибыль, руб.;

ΔПДНО – прирост прибыли до налогообложения, руб.

Прирост налога на прибыль  рассчитывается как:

ΔПНАЛ = НПР0 – НПР1 ,

где НПР0, НПР1 – сумма налога на прибыль соответственно в базисном отчетном периодах, руб.

Оценим влияние факторов на прибыль от продаж продукции на основе данных «Отчета о прибылях и убытках». Из таблицы видно, что прибыль от продаж продукции в 2011г. по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 14166 тыс. руб., или на 312,8%.

В 2010г. – уменьшилась  на 3160 тыс.руб., или на 67,8%.

В 2009г. – уменьшилась на 19151тыс. руб., или на 33,9%.

Определим, за счет каких  факторов произошло изменение прибыли на эту величину. Решение определяет:

1) влияние динамики  объема выручки от продаж:

В 2011г: 66965- 44255=22710тыс. руб.;

В 2010г.:44255-48318=-4063тыс. руб.

В 2009г.: 48318-56808=-8490тыс. руб.;

2)влияние динамики себестоимости проданной продукции:

В 2011г.:46141 -36343=9798 тыс. руб.

В 2010г.: 36343-38500=-2153тыс. руб.

В 2009г.: 38500-27839=10661тыс. руб.

3) коммерческие расходы не влияют на динамику;

4) влияние динамики  управленческих расходов:

В 2011г: 0 – 1254 = 1254 тыс. руб.;

В 2010г.: 1254-0 = 1254тыс.руб.;

В 2009г. управленческие расходы, как и в предыдущем периоде, равны нулю.

5) ИТОГО:

В 2011г.: 22710+9798-1254 = 31254 тыс. руб.;

В 2010г.: -4063-2153+1254=-4962тыс. руб.;

В 2009г.: 10661-8490=2171тыс. руб.

6)динамика валовой прибыли:

В 2011г.: 20824-7912=12912тыс. руб.

В 2010г.: 7912-9818=-1906тыс. руб.;

В 2009г.: 9818-28969=-19151тыс. руб.

В 2009г. прибыль от продаж была ниже по сравнению с 2008г. на 33,9%. Такая же ситуация была и в 2010г. -  на предприятии прибыль от продаж была ниже предыдущего периода на 3160тыс. руб., или на 67,8%. Однако в 2011г. ее сумма увеличилась на 14166 тыс. руб. Это свидетельствует о положительных тенденциях в развитии экономических процессов, протекающих на предприятии.

Таблица 19 – Факторы, влияющие на прибыль от продаж

Показатели	2009	2010	2011	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции	48318	44255	66965	138,6
Себестоимость продаж	38500	36343	46141	119,8
Коммерческие расходы	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	1254	-	-
Прибыль от продаж, в т.ч.:	9818	6658	20824	212,1
в % к выручке	20,3	15	31,1	153,2

 

Финансовый результат, характеризующий производственную деятельность, в 2011г. увеличился на 12912тыс. руб., что свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Наибольший вес в  формировании собственного капитала в СПК «Сеньково» приходится на нераспределенную прибыль. В 2011г. ее стоимость составила 114274тыс. руб., что на 117,4% больше, чем в предыдущем периоде. Фактором, в наибольшей степени повлиявшим на увеличение нераспределенной прибыли, является увеличение прибыли от продаж на 212,1%.

Нераспределенная прибыль  прошлых лет может быть направлена в следующем отчетном году на:

• увеличение уставного капитала;
• пополнение резервного капитала;
• выплату доходов учредителям;
• увеличение фондов специального назначения, создаваемых организацией в соответствии с учредительными документами, и др.

Величина собственного капитала на конец отчетного периода  составила 114274тыс. руб., что на 16969тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. Коэффициент финансового рычага в отчетном году снизился на 0,01%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. Однако наблюдается тенденция увеличения дебиторской и кредиторской задолженности (1679тыс. руб. и 198,5тыс. руб. соответственно). Дебиторская задолженность весьма существенно влияет на финансовое положение, использование денежных средств в обороте, величину прибыли, фактически полученной в отчетном периоде. Можно иметь потенциально хорошие финансовые результаты от продажи продукции, товаров, услуг, операционные и внереализационные доходы, но многое потерять при существенном росте дебиторской задолженности. В то же время нужно проявлять крайнюю щепетильность в расчетах с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе предприятие рискует потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами. Отсюда очевидно значение правильных и своевременных расчетов с дебиторами и кредиторами.

Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что анализируемому предприятию СПК «Сеньково» для улучшения структуры собственного капитала необходимо повысить долю заемных средств в источниках финансирования за счет привлечения различных видов кредитных ресурсов. Рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства и технического перевооружения, а также сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода к изучению заказчика. [39]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение     

Собственные финансовые ресурсы для каждого  предприятия, пусть и вложенные  и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия. Не зря, среди классификации общего капитала, именно деление на собственный  и заемный капитал стоит на первом месте. Имеющиеся в наличии  собственные средства позволяют  предприятию использовать их как  по своему усмотрению, так и в  отдельных случаях по законодательно установленным направлениям. Все  зависит от источника такого финансирования за счет элементов собственного капитала. Рассматривая источники финансирования за счет собственных средств можно  заметить, что за счет уставного капитала можно формировать ряд внеоборотных средств, т.е. он должен всегда находиться в распоряжении организации. Его увеличение и уменьшение жестко закреплено законодательно. Как источник финансирования уставный капитал работает в двух случаях: при учреждении предприятия, при дополнительной эмиссии акций или привлечение дополнительных паев. Это означает, что как источник финансирования уставный капитал работает достаточно редко. Если при основании предприятия  он является основой для его организации  и начала хозяйственной деятельности, то привлечение средств на уже работающем предприятии преследует определенные цели:

• Привлечение дополнительного капитала (в случае, если цена привлечения средств из других источников делает их недоступными, либо требуется привлечь значительное количество средств для финансирования инвестиционного проекта);
• Изменение структуры капитала. В последнем случае перед руководством может возникнуть проблема, состоящая в том, что при новом выпуске  акций (паев) могут произойти существенные изменения в структуре собственников,и не всегда эти изменения могут  положительно отразиться на дальнейшем положении предприятия. 

Добавочный  капитал вообще сложно считать источником финансирования деятельности предприятия, т.к. он образуется в основном за счет имущества, приобретенного предприятием за счет прибыли или его переоценки, а также различных поступлений, закрепленных законодательством РФ. В основном добавочный капитал добавляет разницу стоимости уже имеющегося имущества и уставным капиталом. Расходование этих средств также жестко закреплено. Резервный капитал также сложно рассматривать как источник финансирования, т.к. направления его использования для отдельных организаций законодательно закреплены, для всех остальных – закрепляются учредительными документами. В основном, резервный капитал используется на покрытие непредвиденных убытков, потерь и выполнение своих обязательств, в случае, если их выполнение за счет других источников невозможно. Нераспределенная прибыль, по всей видимости, является самым крупным и эффективным источником собственных средств на предприятии, которым оно может оперировать в своей хозяйственной деятельности. Однако ее размер также зависит от ряда внешних и внутренних факторов. Собственный капитал,  как основной источник финансирования в развития предприятия  и  как  источник получения дохода,  способствует  достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния. Анализируя  структуру собственного капитала СПК «Сеньково» видно, что его прирост активов произошел  за счет увеличения чистых активов. Уставный, резервный и добавочный капиталы остались неизменны.  Собственный капитал  увеличился на 17,4%. Увеличение произошло за счет нераспределенной прибыли предприятия.

 

 

Список литературы

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ (с изм. и доп. от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января 2000 г.) и часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ (с изм. и доп. от 29 декабря 2000 г.)

2. О бухгалтерском учёте: [Федер. закон: принят Гос. Думой 23 февраля 1996 г. №129-ФЗ: по состоянию на 24 янв. 2006 г.]. – Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2006.- 16 с..

3. Об аудиторской деятельности: федер.  закон. принят. Гос. Думой 7 августа  2001 года № 119- ФЗ // ГАРАНТ.- справочная  правовая система / НПП «Гарант-  Сервис». - Версия от 8 ноября 2008г.

4. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127- ФЗ с изменениями и дополнениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г. // ГАРАНТ – справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н. // ГАРАНТ- справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г

6. Учетная политика организации: положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/2008: утверждено приказом Минфина РФ от 09.02.2008 г. № 60н // ГАРАНТ- справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г

7. Бухгалтерская отчетность организации: положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99: утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 43н // ГАРАНТ- справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г

8. План счетов бухгалтерского учета: утвержден приказом Минфина РФ от 31.10.2000г., № 94н // ГАРАНТ- справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г

10. Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия (приложение 2 к приказу Министерства Финансов РФ от 30 декабря 1999 г. № 60н) // ГАРАНТ- справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г

11. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности: утвержден приказом Министерства Финансов от 28.06.2000г №60н // ГАРАНТ- справочная правовая система / НПП «Гарант- Сервис». - Версия от 8 ноября 2008 г                                                                    

12. Адамайтис, Л.А. Анализ  финансовой отчетности. Практикум:  Учебное пособие для вузов  (Гриф УМО) / Л.А. Адамайтис - М.: КНОРУС,2007,-397с.          13. Астахов, В.П. Бухгалтерский  финансовый учет: Учебное пособие для ВУЗов/ В.П. Астахов – 3-е изд., перераб. и доп.- Ростов- н/Д.: Март, 2005. – 832 с.                                                                                                                                                  14. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/ Л.Е. Басовский. – М.: Инфра – М, 2005. – 240 с.