Формирование собственного капитала и основные направления его использования

 

 

2.2. Состав и структура собственного капитала СПК «Сеньково»

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

• выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
• оценить приоритетность прав получения дивидендов;
• выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Необходимость анализа  отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами. Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

• обеспечение непрерывности деятельности;
• гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
• участие в распределении полученной прибыли;
• участие в управлении предприятием.

Рост собственного капитала может произойти по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.  Для анализа собственного капитала в составе необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние годы. Данные представлены в таблицах 8-10.

Таблица 8 – Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала СПК «Сеньково» за 2009-2011гг.

 

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Темп роста %
Уставный капитал	4257	4257	4257	100
Добавочный капитал	2677	2677	2677	100
Резервный капитал	1392	1392	1392	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	81934	88979	105948	129,3
ИТОГО	90260	97305	114274	126,6

 

 

На основе данных таблицы  можно сделать следующие выводы: наибольшую часть собственного капитала составляет нераспределенная прибыль (90,8% в 2009г., 91,4% - в 2010г. и 92,7 – в 2011г.). Следует также отметить, что с каждым годом собственный капитал увеличивается. Наибольший его наблюдался в 2009г. - на 23,9%, в 2010г. он составил 7,8%, а в 2011г. – 17,4%. Увеличение собственного капитала говорит о дополнительных средствах и резервах, которые в дальнейшем могут направиться на развитие деятельности предприятия. 

Рассмотрим элементы собственного капитала по отдельности.

Добавочный капитал является составной частью собственного капитала организации, а в его составе отражаются те суммы, которые по каким-либо причинам не могут быть отражены на счетах учета уставного или резервного капитала либо на счете учета нераспределенной прибыли.

Таблица 11 – Анализ изменения добавочного капитала за 2011г., тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
1.Величина на конец года, предшествующего анализируемому году	2677	2677	0
2. Результат переоценки объектов  основных средств	-	-	-
3. Величина капитала на начало  года	2677	2677
4. Результат от пересчета иностранных валют	-	-	-
5. Величина капитала на конец  года	2677	2677	0

 

Добавочный  капитал за предшествующие периоды (2010г. и 2009г.) не изменился, и составил 2677тыс. руб. Существуют следующие пути формирования и увеличения добавочного капитала:

1) Переоценка внеоборотных активов. В добавочный капитал зачисляется разница между восстановительной (рыночной) стоимостью основных средств и их первоначальной стоимостью.

2) Ассигнования из  бюджета на производственное  развитие, то есть на прирост собственных оборотных средств и на увеличение основных средств.

3) Средства, направляемые  на пополнение собственных оборотных  средств и так далее. 

Уменьшение добавочного  капитала происходит редко. Это случается  по следующим причинам:

1. Снижение стоимости основных средств в результате их переоценки.

2. Покрытие убытка  от безвозмездной передачи имущества  предприятия другим организациям.

3. Увеличение уставного  капитала по решению собственников. 

4. Покрытие убытка  за отчетный год при отсутствии резервного капитала. Как объект учета добавочный капитал возник в соответствии с изменениями правил оценки статей бухгалтерской отчетности организаций для отражения информационных процессов.

Резервный капитал формируется из отчислений от чистой прибыли, цель его образования – это гарантия интересов собственников и кредиторов. Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от его хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала являются гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.

 

Таблица 12 – Анализ изменения величины резервного капитала за 2011г., тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
1.Величина на конец года, предшествующего анализируемому году	1392	1392	0
2. Величина капитала на начало  года	1392	1392	0

продолжение таблицы 12

3. Отчисления в резервный фонд	-	-	-
4. Величина капитала на конец  года	1392	1392	0

 

Резервный капитал за последние три года также не изменился  и составил 1392 тыс.руб. В период 2009-2011гг. отчислений в резервный фонд также  не поступало. Это говорит о том, что предприятие самостоятельно справляется с трудностями и находится в устойчивом финансовом положении. Доля его в общей стоимости собственного капитала невелика – 1,8%.

Таблица  – Анализ уставного капитала и факторов его  изменения, тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
1.Величина капитала на начало  года	4257	4257	0
2.Увеличение капитала, всего,	-	-	-
3. Уменьшение капитала, всего,	-	-	-
4. Величина капитала на конец  года	4257	4257	0

 

Также неизменной осталась и стоимость– 4257тыс. руб.

Любые изменения размера  уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной  стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение  части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами. Данные изменения на СПК «Сеньково» невозможны, так как производственные кооперативы не имеют права выпускать акции.

 При формировании уставного капитала могут образовываться дополнительные источники средств — эмиссионный доход. Этот источник возникает в ходе первичной эмиссии, когда акции продаются по цене выше номинала. Полученные суммы зачисляются в добавочный капитал.

Единственный элемент  собственного капитала, который изменялся на протяжении нескольких периодов – нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль вычисляется исходя из валовой прибыли, но с учетом операционных расходов. Ее увеличение происходило за счет чистой прибыли.

Анализ изменения величины нераспределенной прибыли представлен в таблицах 13-15.

Таблица 13 – Анализ изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) за 2009г., тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на конец  года, предшествующего анализируемому периоду	27328	39920	12592
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на начало года	39920	70180	30260
Чистая прибыль	30260	11754	-18506
Величина капитала на конец года	70180	81934	11754

 

Таблица 14 – Анализ изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) за 2010г., тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на конец  года, предшествующего анализируемому периоду	39920	70180	30260
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на начало года	70180	81934	11754
Чистая прибыль	11754	7045	-4709
Величина капитала на конец  года	81934	88979	7045

 

Таблица 15 – Анализ изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) за 2011г., тыс. руб.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на конец  года, предшествующего анализируемому периоду	70180	81934	11754
Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на начало года	81934	88979	7045
Чистая прибыль	7045	16969	9924
Величина капитала на конец  года	88979	105948	16969

 

Нераспределенная прибыль  занимает наибольшую долю в уставном капитале 90,8% на конец отчетного периода 2009г., 91,4% - на конец 2010г., и 92,7% в конце отчетного периода 2011г. с каждым годом этот показатель увеличивается в зависимости от величины чистой прибыли. В 2009г. нераспределенная прибыль увеличилась на 11754 тыс. руб., в 2010г. – на 7045 тыс. руб., и в 2011г. – 16969тыс. руб. Нераспределенная прибыль характеризует увеличение капитала за отчетный год и за весь период деятельности организации (накопление капитала за этот период).

Движение собственного капитала дает четкое представление об источниках поступления и направлениях использования собственных средств, главным из которых является прибыль.

Проанализируем движение собственного капитала за период с 2009 по 2011гг. данный анализа -  в таблицах 16-18.

 

Таблица 16  – Анализ движения собственного капитала за 2009г.

 

Показатель	Предыдущий  год	Отчетный  год	Отклонение  (+,-)
Величина собственного капитала на начало года, тыс. руб.	48246	78506	30260

продолжение таблицы 16

Величина собственного капитала на конец года, тыс. руб.	78506	90260	11754
Поступивший собственный капитал, тыс. руб.	30260	11754	-18506
Коэффициент поступления собственного капитала	0,4	0,1	-0,3