Финансы и кредит

Второе. Необходимо содействовать развитию различных  форм организаций производителей (ассоциаций, союзов), вырабатывающих стандарты  и правила корпоративного поведения. Требуется разработка законодательства, полностью регулирующего создание и деятельность холдинговых компаний. Необходимо привести в соответствие с мировыми стандартами систему налогообложения внутри холдингов. Необходимо создать полноценную инвестиционную инфраструктуру, прежде всего распределительную и накопительную системы: банки, страховые компании, паевые и пенсионные фонды, фондовый рынок и т.д. Инвесторам необходимо дать возможность управлять рисками, для чего требуется предоставить им адекватные финансовые инструменты. Следует стимулировать развитие фьючерсных и опционных рынков, на которых инвесторы могли бы хеджировать рыночные риски.

2. Укрепление институтов государственной власти.

Важнейшее направление  перспективных действий по улучшению  инвестиционного климата - преодоление  слабости государства. Тут необходимы следующие меры:

- осуществление  судебной реформы с целью обеспечения  независимости судов, увеличения  эффективности и пропускной способности  судебной системы; укрепление  федерализма путем более четкого  разграничения прав и ответственности  между федеральным центром и регионами, обеспечения исполнения федеральных законов;

- необходимо  произвести разделение государственного  аппарата по функциональному  принципу: структуры, занимающиеся  производством благ (оказанием услуг), должны быть отделены от регулятивных органов, а политические подразделения - от технологических. Во всех естественных монополиях должны быть выделены в независимые компании те технологические сегменты, которые позволяют организовать конкурентную среду, и те хозяйственные подразделения, которые не связаны непосредственно с производством. Производство услуг, для которых участие государства не является обязательным фактором, должно передаваться в частный сектор, где производитель определяется на открытом конкурсе;

- Правительство  должно демонстрировать готовность решать проблемы, наиболее привлекающие внимание инвесторов: защиту прав собственности (в том числе и интеллектуальной), выполнение контрактных обязательств. Следует рассмотреть вопрос о создании правовых основ для введения федерального (президентского) правления на территории тех субъектов Федерации, которые противодействуют исполнению федеральных законов, вводят в действие местные законы, противоречащие российскому законодательству, осуществляют другие действия, ставящие под угрозу целостность Российской Федерации.

3. Мероприятия в среднесрочной перспективе, направленные на борьбу с коррупцией:

- формирование  межведомственной антикоррупционной  структуры;

- разработка  антикоррупционных программ на  муниципальном и региональном  уровнях, объединяя их в федеральную программу;

- взаимодействие  с предпринимательским сообществом  России, профессиональными организациями  и международными антикоррупционными  структурами и разработка акций  при их участии;

- подписание  международных антикоррупционных конвенций;

- принятие закона  об основаниях и условиях передачи  чиновниками в трастовое управление  принадлежащей им собственности  и другие мероприятия.[13]

4. Финансы и государственный долг.

Долгосрочная  бюджетная политика должна строиться  исходя из того, что для достижения высоких темпов развития экономики государственные расходы (расходы расширенного правительства) не должны превышать 25-30% ВВП. При этом будет возможность снижать налоговое бремя, стимулировать частные сбережения и инвестиции. Прежде всего, необходимо достигнуть всеобъемлющего урегулирования государственного долга. Требуется срочное создание современной системы управления государственным долгом, которая учитывала бы временную структуру обязательств, возможные источники их покрытия, способность экономики обслуживать долг, текущую конъюнктуру рынка, а также оптимизацию соотношения между внутренним и внешним долгом. Необходима законодательная конкретизация правовых норм, регламентирующих заимствования государства. Требуется установить более жесткие и конкретные, чем в Бюджетном кодексе и законах о бюджете, ограничения по заимствованиям государством, в том числе:

- по объему  эмиссии государственных ценных  бумаг и выпуску иных обязательств;

- по объему  выдаваемых государственных гарантий;

- по доходности государственных ценных бумаг;

- по объему  выдаваемых за счет средств  бюджетов всех уровней государственных  гарантий.

Одновременно  следует повысить уровень обеспечения  государственных ценных бумаг, снизив тем самым риск инвестиций. В этом направлении, во-первых, необходимо осуществить переход функций эмитента государственных ценных бумаг от Министерства финансов РФ к Казначейству, ценные бумаги которого были бы обеспечены конкретным имуществом Казначейства; во-вторых, необходимо создать четкую и эффективную систему обращения взысканий на государственное имущество в случае неисполнения государством своих обязательств по займам. [3.c.66-70]

Заключение

Инвестиции  служат основой поступательного  развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

В настоящее  время в России происходит увеличение притока иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим  потребности российской экономики.

Рассмотрев  основные аспекты, связанные с иностранными инвестициями в России, можно к  выводу, что привлечение иностранных  инвестиций должно идти рука об руку с  реформированием всей экономической  системы. Очевидно, что для стимулирования притока иностранных инвестиций в нашу страну необходимо предпринимать действенные меры по улучшению инвестиционного климата.

Основными направлениями  государственной политики в качестве первоочередных представляются следующие:

- достижение  национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;

- ускорение  работы Государственной думы над общехозяйственным и уголовным законодательством, нацеленном на создание в стране цивилизованного рынка, снижение уровня инфляции, доработка налогового законодательства;

- мобилизация  свободных средств предприятия  и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- предоставление  налоговых льгот банкам, отечественным  и иностранным инвесторам, идущим  на долгосрочные инвестиции.

Все это должно способствовать созданию в России благоприятного инвестиционного климата и притоку иностранного капитала. Сегодня становится очевидным, что иностранные инвестиции могут способствовать осуществлению долговременных стратегических целей формирования в России сильной цивилизованной экономики.

Приложения

ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ФОРМАМ СОБСТВЕННОСТИ

	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
	Миллиардов  рублей (1995 г. - трлн.руб.)
Инвестиции  в основной капитал - всего	267,0	1165,2	1504,7	1762,4	2186,4	2865,0	3611,1	4580,5
в том числе по формам собственности:
российская	259,7	1005,4	1285,4	1510,7	1837,8	2389,8	2909,0	3785,0
из нее:
государственная	83,5	277,9	332,6	355,8	459,1	489,3	677,7	805,5
муниципальная	16,8	52,9	74,1	82,2	94,9	119,2	137,6	176,2
частная	35,7	348,3	551,3	740,9	900,8	1331,6	1623,1	2249,2
потребительской кооперации	-	1,5	1,5	1,7	1,9	2,3	2,5	3,0
общественных  и религиозных организаций (объединений)	0,4	0,8	1,0	1,4	1,8	2,1	2,5	2,3
смешанная российская	123,3	324,0	324,9	328,7	379,3	445,3	465,6	548,8
иностранная	-	17,7	35,3	63,6	89,6	196,2	298,4	334,7
совместная  российская и иностранная	7,3	142,1	184,0	188,1	259,0	279,0	403,7	460,8
	В процентах  к итогу
Инвестиции  в основной капитал - всего	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе по формам собственности:
российская	97,3	86,3	85,5	85,7	84,1	83,4	80,6	82,6
из нее:
государственная	31,3	23,9	22,1	20,2	21,0	17,1	18,8	17,5
муниципальная	6,3	4,5	4,9	4,7	4,3	4,1	3,8	3,8
частная	13,4	29,9	36,7	42,0	41,2	46,5	44,9	49,1
потребительской кооперации	-	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
общественных  и религиозных организаций (объединений)	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
смешанная российская	46,2	27,8	21,6	18,6	17,4	15,5	12,9	12,0
иностранная	-	1,5	2,3	3,6	4,1	6,9	8,2	7,3
совместная  российская и иностранная	2,7	12,2	12,2	10,7	11,8	9,7	11,2	10,1

ИНВЕСТИЦИИ  В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ИСТОЧНИКАМ ФИНАНСИРОВАНИЯ¹⁾

	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
	Миллиардов  рублей (1995 г. -трлн.руб.)
Инвестиции  в основной капитал - всего	267,0	1053,7	1335,8	1455,7	1824,9	2246,8	2893,2	3801,7
в том числе  по источникам финансирования:
собственные средства	131,0	500,6	660,3	654,6	825,1	1020,8	1287,2	1598,7
из них:
прибыль	55,7	246,4	319,9	277,4	324,5	432,3	587,3	757,5
амортизация	60,4	190,6	247,5	319,1	440,8	512,0	605,5	726,5
привлеченные  средства	136,0	553,1	675,5	801,1	999,8	1226,0	1606,0	2203,0
из них:
кредиты банков		30,6	58,6	85,2	116,3	176,5	235,6	363,6
из них кредиты  иностранных банков		6,2	11,5	12,9	21,3	23,8	27,9	59,2
заемные средства других организаций		75,6	65,1	95,3	123,6	163,1	171,1	227,0
бюджетные средства (средства консолидированного  бюджета)	58,22)	232,1	272,9	289,6	358,0	401,0	589,2	769,3
в том числе:
федерального  бюджета	27,0	62,9	77,6	88,8	122,5	118,1	202,2	266,8
бюджетов субъектов  Российской Федерации	27,53)	151,2	167,3	178,3	220,0	260,2	356,1	446,9
средства внебюджетных фондов	30,6	50,3	34,7	34,3	16,5	19,0	15,6	19,8
прочие		164,5	244,2	296,7	385,4	466,4	594,5	823,3
	В процентах  к итогу
Инвестиции  в основной капитал - всего	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе  по источникам финансирования:
собственные средства	49,0	47,5	49,4	45,0	45,2	45,4	44,5	42,1
из них:
прибыль	20,9	23,4	24,0	19,1	17,8	19,2	20,3	19,9
амортизация	22,6	18,1	18,5	21,9	24,2	22,8	20,9	19,1
привлеченные  средства	51,0	52,5	50,6	55,0	54,8	54,6	55,5	57,9
из них:
кредиты банков		2,9	4,4	5,9	6,4	7,9	8,1	9,6
из них кредиты иностранных банков		0,6	0,9	0,9	1,2	1,1	1,0	1,6
заемные средства других организаций		7,2	4,9	6,5	6,8	7,3	5,9	6,0
бюджетные средства (средства консолидированного  бюджета)	21,82)	22,0	20,4	19,9	19,6	17,8	20,4	20,2
в том числе:
федерального бюджета	10,1	6,0	5,8	6,1	6,7	5,3	7,0	7,0
бюджетов субъектов  Российской Федерации	10,33)	14,3	12,5	12,2	12,1	11,6	12,3	11,8
средства внебюджетных фондов	11,5	4,8	2,6	2,4	0,9	0,8	0,5	0,5
прочие		15,6	18,3	20,3	21,1	20,8	20,6	21,6

1)С 2000 г. - без  субъектов малого предпринимательства  и параметров неформальной деятельности.

2)Включая средства  бюджетного фонда государственной  поддержки приоритетных отраслей  экономики.

3) Включая средства местных бюджетов.

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн.долларов США)

	Накоплено на конец 2007г.	В том числе	Справочно Поступило в 2007г.
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	220595	100	103060	6728	110807	120941
из них по основным странам-инвесторам	190069	86,2	89466	5777	94826	104494
в том числе: Кипр	49593	22,5	35426	1700	12467	20654
Нидерланды	39068	17,7	35254	52	3762	18751
Соединенное Королевство (Великобритания)	29235	13,3	3438	2314	23483	26328
Люксембург	29161	13,2	735	219	28207	11516
Германия	11786	5,3	4494	98	7194	5055
США	8579	3,9	3635	1207	3737	2839
Ирландия	7131	3,2	428	0,4	6703	5175
Франция	5919	2,7	1554	31	4334	6696
Виргинские  острова (Брит.)	4800	2,2	2882	99	1819	2140
Швейцария	4797	2,2	1620	57	3120	5340

Поступление иностранных инвестиций по отдельным странам-инвесторам¹⁾ (млн.долларов США)

	Поступило в 2007г.	В % к итогу  по виду экономической деятельности	В том числе
			прямые	портфельные	прочие
Сельское  хозяйство, охота и лесное хозяйство	468	100	224	0,0	244
в том числе: Кипр	141	30,2	50	-	91
Австрия	60	12,7	24	-	36
Соединенное Королевство (Великобритания)	42	9,0	20	-	22
Швеция	30	6,4	0,0	-	30
Добыча  полезных ископаемых	17393	100	13933	24	3436
в том числе: Нидерланды	12662	72,8	12573	-	89
Кипр	1118	6,4	497	19	602
Франция	819	4,7	151	-	668
из итога  по добыче полезных ископаемых: добыча  топливно-энергетческих полезных ископаемых	15860	100	13670	18	2172
в том числе: Нидерланды	12587	79,4	12573	-	14
Кипр	1042	6,6	439	18	585
Обрабатывающие  производства	31948	100	4101	2713	25134
в том числе: Соединенное Королевство (Великобритания)	7296	22,8	105	2118	5073
Франция	4647	14,5	198	-	4449
Швейцария	4296	13,4	58	14	4224
из итога  по обрабатывающим производствам производство  пищевых продуктов, включая напитки  и табака	2907	100	1147	23	1737
в том числе: Нидерланды	777	26,7	473	0,1	304
Кипр	673	23,1	306	1	366
Люксембург	375	12,9	3	-	372
производство  кокса и нефтепродуктов	4353	100	21	471	3861
в том числе: Соединенное Королевство (Великобритания)	2342	53,8	-	1	2341
Беларусь	459	10,6	0,0	0,1	459
США	348	8,0	-	348	0,1
химическое  производство	1637	100	371	9	1257
в том числе: Швейцария	737	45,0	4	0,0	733
Германия	220	13,4	74	0,1	146
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	15229	100	565	2156	12508
в том числе: Соединенное Королевство (Великобритания)	4226	27,8	4	2116	2106
Франция	3313	21,8	4	-	3309
Швейцария	3299	21,7	12	0,1	3287
Производство  и распределение электроэнергии, газа и воды	822	100	152	474	196
в том числе: США	252	30,6	-	237	15
Кипр	236	28,7	51	167	18
Соединенное Королевство (Великобритания)	186	22,6	101	4	81
Строительство	2911	100	891	0,2	2020
в том числе: Кипр	979	33,6	560	0,0	419
Люксембург	695	23,9	7	-	688
Франция	515	17,7	165	-	350
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий  и предметов личного пользования	47310	100	3256	6	44048
в том числе:
Соединенное Королевство (Великобритания)	16895	35,7	26	0,0	16869
Кипр	9397	19,9	1567	0,0	7830
Люксембург	7908	16,7	1	0,0	7907
Транспорт и связь	6703	100	591	439	5673
в том числе: Ирландия	2777	41,4	37	-	2740
Люксембург	1350	20,1	21	8	1321
Кипр	920	13,7	264	253	403
из итога  по транспорту  и связи связь	3295	100	327	390	2578
Люксембург	1349	40,9	21	8	1320
Кипр	730	22,1	217	211	302
Финансовая  деятельность	4450	100	1123	467	2860
в том числе: Кипр	1470	33,0	578	76	816
Соединенное Королевство (Великобритания)	414	9,3	71	1	342
Австрия	385	8,6	3	367	15
Операции  с недвижимым имуществом, аренда и  предоставление услуг	8414	100	3273	70	5071
в том числе: Кипр	3919	46,6	1775	52	2092
Соединенное Королевство (Великобритания)	943	11,2	87	7	849
США	430	5,1	25	0,0	405
Предоставление  прочих коммунальных, социальных и  персональных услуг	295	100	140	1	154
в том числе: Соединенное Королевство (Великобритания)	82	27,8	0,0	-	82
Кипр	66	22,3	61	1	4
США	52	17,7	36	-	16
___________________ 1) Информация  приводится по видам экономической деятельности, в которые за отчетный период осуществлены наиболее крупные иностранные инвестиции.