Финансовый рынок и его значение в современных условиях

• стимулирующая — способствует развитию экономики путем предоставления долго- и краткосрочных кредитов банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями;

• посредническая  отвечает за перераспределение ресурсов между их собственниками и нуждающимися в ресурсах субъектами;

• информационная — выполняет роль источника информации, знаний, сведений, необходимых участникам рывка;

• социальная — дифференцирует продавцов и покупателей ресурсов, создавая возможности для достижения социальной справедливости в национальной экономике (льготное кредитование потребительских нужд населения (в том числе строительства жилья), приоритеты в выборе кредитования государственных программ и др.).

Особенностью  кредитного рынка является обслуживание им сферы обращения, через которую он влияет на производство, распределение, обмен и потребление.[1, с.259-261]

В основу кредитных отношений  положены принципы, отличающие его от других видов активов финансового рынка. Наиболее часто выделяют следующие: возвратность, срочность, платность, материальную обеспеченность, дифференцированность, целевую направленность и др. Отличия в количестве принципов и трактовке их содержания обусловливаются особенностями экономики государства, характерной для определенного периода ее развития.

Структура кредитного рынка обусловлена характером источников накопления свободных ресурсов и видом кредитных сделок. По форме кредита различают рынок коммерческого кредита, рынок банковского кредита, рынок потребительского кредита, ипотечный рынок, лизинговый рынок и т.д.; по срочности сделок — рынок однодневных, кратко- и долгосрочных кредитов.[3, с.25]

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений, связанных с выпуском ценных бумаг, их обращением между субъектами рынка и погашением по окончании срока действия или наступления определенных событий.

Кроме общерыночных функций рынок ценных бумаг выполняет ряд специальных  функций:

• привлекает временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования и населения для последующего их инвестирования в различные сферы экономики, способствует объединению капиталов путем акционирования, выпуска долговых ценных бумаг;
• перераспределяет денежные средства, финансовые ресурсы между субъектами хозяйствования, отраслями экономики, обеспечивая движение капитала в наиболее эффективные сферы его приложения;
• регулирует денежное обращение и кредитные отношения;
• финансирует дефицит государственного бюджета неинфляционным способом - путем выпуска государственных облигаций и т.д. [2, с.317]

Реализация  функций фондового рынка обеспечивается различными 
категориями его участников в процессе их взаимодействия. Рассматривая всю совокупность участников, в одну группу можно объединить эмитентов и инвесторов, в другую — профессиональных участников, т.е. 
посредников рынка ценных бумаг, составляющих элементы его инфраструктуры.[5, с.293]

Рынок ценных бумаг классифицируется по различным признакам: по характеру движения ценных бумаг — первичный и вторичный рынки ценных бумаг; по форме организации — биржевой и внебиржевой; по виду ценных бумаг — рынок акций, рынок облигаций, рынок векселей и др.; по виду сделок — кассовый (спот-рынок) и срочный (форвардный) и т.д. [2, с.318]

Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность отношений, связанных с обращением драгоценных металлов и драгоценных камней. Финансовые активы, обращающиеся на этом рынке, рассматриваются инвесторами как надежное средство сохранения стоимости, так как в долгосрочной перспективе стоимость драгоценных металлов и драгоценных камней показывает устойчивый рост. В краткосрочном периоде также могут возникать ситуации, когда доход от вложений в эти активы может превышать доход от инвестирования в депозиты и долговые инструменты на рынке ценных бумаг.[3, с.115]

Деятельность  с  драгоценными металлами и драгоценными  камнями

включает:

• действия,  связанные  с переходом права  собственности  и  иных имущественных  прав  на  драгоценные  металлы  и  драгоценные камни (обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), включая залог драгоценных  металлов  и драгоценных камней,  сбор,  скупку  лома  и отходов, содержащих драгоценные металлы и драгоценные камни;
• изменение  физического  состояния  или  содержания  драгоценных металлов  и  драгоценных  камней при их  производстве,  переработке, обработке  и  использовании;
• перемещение  драгоценных  металлов  и  драгоценных   камней   и продукции  (изделий) из них, в том числе транспортировку драгоценных металлов и драгоценных камней и продукции (изделий) из них  в  места хранения, фонды и запасы, а также их хранение и экспонирование;
• ввоз   драгоценных  металлов  и  драгоценных  камней;
• экспертизу   драгоценных   металлов,   диагностику   и   оценку драгоценных камней;
• подтверждение  соответствия продукции (изделий) из  драгоценных металлов   и   (или)  драгоценных  камней  требованиям   технических  нормативных  правовых  актов в области технического  нормирования  и стандартизации.

Субъектами  правоотношений в сфере  деятельности с  драгоценными металлами  и  драгоценными  камнями  являются  государство  в   лице соответствующих государственных органов, воинские формирования, иные юридические  лица и физические  лица,  в том числе индивидуальные  предприниматели,  а также иностранные    юридические   и   физические   лица,   осуществляющие деятельность  с  драгоценными металлами и  драгоценными  камнями.[6]

Таким образом, финансовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений, обеспечивающих мобилизацию и перераспределение временно свободных денежных средств, финансовых ресурсов, обращение ценных бумаг между субъектами рынка. На финансовом рынке действуют различные субъекты (участники), функции которых определяются целями их деятельности и особенностями участия в проведении сделок с финансовыми активами на рынке.

Существуют различные классификации  финансовых рынков, в основу которых  положен тот или иной критерий. Однако основной из них является классификация  по видам актива, являющегося предметом  сделок торговли на финансовом рынке, в соответствии с которой финансовый рынок делится на валютный рынок, кредитный рынок, рынок ценных бумаг  и рынок драгоценных металлов.

2 Анализ финансового  рынка в Республике Беларусь

2.1 Анализ кредитного рынка

Одним из барьеров, стоящих  на пути развития белорусских предприятий, является нехватка капитала. Уровень  текущего самофинансирования предприятий  не превышает 25 %, на долю кредиторской задолженности приходится около 60 % оборотных активов. Обеспечить масштабное расширение производства, освоение нового оборудования и технологий, а для  многих и выйти из кризиса без  привлечения кредитов невозможно.

Однако доля вложений в  предприятия реального сектора  экономики недостаточно велика. Кредиты, предоставленные банками экономике, составляют около 30 % ВВП. В США аналогичный  показатель равен 70 %, в Японии — 55 %, в среднем по странам Евросоюза  — 125 %. Главная причина — наличие  больших кредитных рисков из-за неплатежеспособности заемщиков, т.к. около 40 % предприятий  Беларуси являются убыточными. Банк является коммерческой организацией и размещает  денежные средства при условии прибыльности кредитной операции и минимальном  риске невозврата средств.

На 1 января 2011г. удельный вес  требований банков к экономике в  активах банков составил 72,8% (на 1 января 2010г. — 79,7%). Требования банков к экономике  увеличились на 26,49 трлн руб. (на 39,9%) при предусмотренном в Основных направлениях показателе 36-40% и на 1 января 2011г. достигли 92,87 трлн руб.

Отношение кредитов банков экономике к ВВП на 1 января 2011г. увеличилось до 54,5% против 46,3 % на начало 2010г. [7, с.10]

Сумма кредитов, предоставленных  банками экономике республики, в  августе 2011г. составила 11,61 трлн. руб., что  на 43,66 трлн. руб. больше по сравнению  с соответствующим периодом 2010г. Наибольшая доля банковских кредитов приходится на юридических лиц и  составляет 10,02 трлн. руб. или 86,3% от  общей суммы на 1 сентября 2011.[8, с.107]

Динамика задолженности  по кредитам, выданными банками по секторам экономики, за период с 2000г. по 2010г. представлена в приложении Б.

Как видно из таблицы  в приложении Б, задолженность по кредитам с 2000г. увеличивается нарастающими темпами. На 01.01.2011г. задолженность составила 88,81 трлн. руб. По сравнению с уровнем задолженности на 01.01.2000г. 0,44 трлн. руб. она увеличилась на 88,37 трлн. руб. или на 203,4%.

Таблица также показывает, что в общем объеме задолженности  в период с 2000г. по 2005г. преобладала  задолженность по краткосрочным  кредитам. Однако после 2005г. в общем  объеме задолженности стала преобладать  задолженность по долгосрочным кредитам. На 01.01.2011г. она составила 66,62 трлн. руб., что составляет 75% от общей суммы  задолженности.

Что касается секторов экономики, то как по краткосрочным кредитам, так и по долгосрочным наибольшая доля в общем объеме задолженности  приходится на частный сектор. На 01.01.2011г. она составила 44,11 трлн. руб. или 49,7% к общей сумме задолженности.

На 01.10.2011г. задолженность  по кредитам, выданным банками Республики Беларусь, составила 126,27 трлн. руб., что  на 47 трлн. руб. больше по сравнению  с данным показателем на 01.10.2010г.

Динамика задолженности  по кредитам, выданным банками Республики Беларусь, за период с 1 января 2011г. по 1 октября 2011г. представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 — Динамика изменения  задолженности по кредитам, выданным банками Республики Беларусь