Финансовый потенциал пассажирских перевозок

     3.8. Собственный капитал в обороте (К ) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

     К = (стр. 490 - стр. 190) (форма № 1).

     К = 5777 – 509646 = -503869

     К = 4826 – 527924 = - 523098

     Наличие собственного капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

     В нашем случае все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.  Собственный капитал в конце года увеличился на -19229 тыс. руб.

     3.9. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К₁₂) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

     К₁₂ = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 290 (форма № 1).

     К = (5777 – 509645) / 436 = -1155,66

     К = (4826 – 527924) / 370 = -1413,79

     Показатель  характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

     В данном примере доля собственного капитала в оборотных средствах увеличилась по сравнению с началом года на -258,24 тыс. руб. Значение данного показателя достиг границу норматива который составляет 0,1. Это свидетельствует о низком уровне финансовой устойчивости.

     3.10. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

     К₁₃ = стр. 490/(стр. 190 + стр. 290) (форма № 1).

     К = 5777 / (509645 + 436) = 0,011

     К = 4826 / (527924 + 370) = 0,009

     Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К₁₃) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

     В нашем примере коэффициент автономии  уменьшился на 0,002 тыс. руб. по сравнению  с концом года. Это связано с тем, что объем заемных средств вырос, а темпы их роста опережали темп роста собственных средств. В течении исследуемого отчетного периода значение данного коэффициента не превышал уровень норматива, который составляет 0,5, что является отрицательным фактором.

     3.11. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

     К = стр. 290 (форма № 1) / К .

     К = 436 / 1931,83 = 0,23

     К = 370 / 743,17 = 0,50

     Данный  показатель оценивает скорость обращения  средств, вложенных в оборотные  активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

     В нашем примере данный коэффициент увеличился на 0,27 тыс. руб.  Это произошло за счет уменьшения оборотных средств предприятия вследствие уменьшения задолженности покупателей и денежных средств. Изменение показателя означает увеличение скорости средств, вложенных в оборотные активы, что является негативным моментом.

     3.12. Коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

     К₁₅ = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1)/ К .

     К = (2 + 0) – 0 / 1931,83 = 0,001

     К = (2 + 0) – 0 / 743,17 = 0,003

     Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

     В данной организации коэффициент  увеличился на 0,002 тыс. руб. по сравнению  с началом года. Увеличение данного показателя связано с уменьшением среднемесячной выручки.

     3.13. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

     К₁₆ = (стр. 290 - стр. 210 — стр. 220 + стр. 215) (форма № 1) / К .

     К = (436 – 2 – 0 + 0) / 1931,83 = 0,22

     К = (370 -2 - 0 + 0) / 743,17 = 0,50

     Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

     Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т. е. степень коммерческого риска.

     Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

     В нашем примере данный коэффициент  увеличился на 0,28 тыс. руб. по сравнению  с началом года. Увеличение данного показателя произошло за счет уменьшения объема оборотных активов и свидетельствует о снижении  вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности. А также изменение показателя означает увеличение средних сроков расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть средних сроков, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

     3.14. Рентабельность оборотного капитала (К₁₇) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

     К₁₇ = стр. 160 (форма № 2) / стр. 290 (форма № 1).

     К = 20760 / 436 = 47,61

     К = 2794 / 370 = 7,55

     Данный  показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько  рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные  активы.

     В нашем примере данный  коэффициент  резко снизился на 40,05 тыс. руб. по сравнению с началом года. Снижение коэффициента произошло вследствие уменьшения объема оборотных средств и уменьшением чистой выручки. Изменения показателя говорит о снижении эффективности использования оборотного капитала организации.

     3.15. Рентабельность продаж (К₁₈) вычисляется как частное отделения прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

     К_]8 = стр. 050 (форма № 2) / стр. 010 (форма № 2).

     К = 23182 / 337258 = 0,069

     К = 8918 / 229396 = 0,039

     Показатель  отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

     В данной организации рентабельность продаж уменьшилась на 0,030 тыс. руб. по сравнению с началом года. Снижение коэффициента произошло вследствие спада уровня чистой прибыли.

     3.16. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

     К₂₀ = К /стр. 190 (форма № 1).

     К = 1931,83 / 509646 = 0,0038

     К = 743,17 / 527924 = 0,0014

     Показатель  характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации.

     Значение  показателя эффективности внеоборотного  капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

     В нашем примере данный коэффициент  уменьшился на 0,0024 тыс. руб. по сравнению  с началом года. Это связано  с увеличением объема внеоборотных активов предприятия за счет долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств организации.

     3.17. Коэффициент инвестиционной активности (К₂₁) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

     

     К = = 0,9966

     К = = 0,9973

     Данный  показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

     В нашем примере данный коэффициент увеличился на 0,0007 тыс. руб. по сравнению с началом года. Причиной повышения данного показателя является увеличение объема внереализационных активов предприятия за счет приобретения Долгосрочных финансовых вложений. Увеличение показателя означает рост уровня инвестиционной активности предприятия и объема средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.

     3.18. Рентабельность продукции отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

     

     Где, - прибыль от реализации продукции, С - полная себестоимость реализованной продукции

       = 0,077

      = 0,049

     Этот  показатель очень важен для принятия текущих и стратегических решений. Указанный показатель в ходе анализа  показывает рентабельность или убыточность  производимой продукции, степень их рентабельности и убыточности. В рынке, где цель предпринимательской деятельности - получение максимума прибыли, предприятие после такого анализа должно принять соответствующее решение - избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и, наоборот, увеличить высокорентабельные виды продукции. Если же отрасль дотационная или отдельные изделия дотируются, то следует сделать определенные корректировки.