Финансовый анализ на примере ТДСК

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Ноября 2011 в 14:50, контрольная работа

Краткое описание

Основными источниками для оценки финансового состояния фирмы являются:
а) бухгалтерский баланс фирмы (форма № 1);
б) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
в) отчет о движении капитала (форма № 3);
г) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

Содержание работы

Контрольная работа №1 3
Оценка финансового состояния фирмы
Контрольная работа №2 24
Расчёт схем погашения кредита
Список использованной литературы 32

Скачать целиком (284.09 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

КР по Ф,ДОиК - Нечаева О.В. (Борисова) 3к7сем ТДСК2.doc

— 1.14 Мб (Скачать файл)

 

3. Представим 2 таблицы:

1. Таблица нормализованных значений (δ):
№ п/п Показатели: 2007 2008 2009 λj
зн-е  показателя нормализ.зн-е зн-е  показателя нормализ.зн-е зн-е  показателя нормализ.зн-е
1 Финансовая  устойчивость  Коэффициент  финансовой автономии, ≥ 0,5 –  0,6 0,796 0,939 0,772 0,911 0,848 1 0,278
2 Коэффициент маневренности  собственных средств, ≥ 0,2 -0,012 -0,066 0,079 0,420 0,188 1 0,139
3 Коэффициент инвестирования, ≥ 1 0,988 0,802 1,086 0,881 1,232 1 0,093
4 Коэффициент  обеспеченности ТМЦ собств. источ. финанс-ния, ≥ 0,5 -0,051 -0,099 0,211 0,413 0,511 1 0,069
5 Ликвидность Коэффициент абсолютной ликвидности, ≥ (0,2 – 0,5) 0,211 1 0,006 0,029 0,172 0,815 0,056
6 Коэффициент срочной  ликвидности, ≥ (0,7 – 0,8) 0,431 0,448 0,259 0,269 0,962 1 0,046
7  Коэффициент  текущей ликвидности, ≥ (1-2) 0,952 0,465 1,268 0,619 2,046 1 0,040
8 Коэффициент покрытия процентов, ≥ 3 211,478 1 14,660 0,069 6,698 0,032 0,035
9 Оборачиваемость капитала Коэффициент оборачиваемости  активов, → max 1,419 1 0,959 0,676 0,848 0,597 0,031
10 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, → max 4,807 1 3,065 0,638 2,438 0,507 0,028
11  Коэффициент  оборачиваемости внеоборотных активов,  → max 1,969 1 1,276 0,648 1,212 0,615 0,025
12 Продолжительность финансового цикла, → min -0,172 1 -0,082 0,475 -0,014 0,083 0,023
13 Доходность Рентабельность  активов (ROA), → max 0,598 1 0,294 0,492 0,130 0,218 0,021
14 Чистая норма  прибыли (ROS), → max 0,421 1 0,307 0,728 0,154 0,365 0,020
15  Рентабельность  капитала (ROE), → max 0,848 1 0,383 0,452 0,162 0,191 0,019
16  Прибыль  читая на 1 обыкновенную акцию  (EPS), → max 40,240 1 27,820 0,691 14,340 0,356 0,017
17   Доля предприятия  на рынке (конкурентоспособность), → max 25,100 1 19,400 0,773 13,100 0,522 0,016
18 Риски Модели оценки вероятности банкротства: Z-счёт Альтмана, → max 12,547 1 11,462 0,914 11,626 0,927 0,015
19  Модели оценки  вероятности банкротства: R-счёт, →  max 0,874 0,544 1,022 0,637 1,605 1 0,015
20 Модели оценки вероятности банкротства: Модель Тафлера, → max 1,267 1 0,610 0,482 0,772 0,609 0,014
Итого (∑): - 16,033 - 11,216 - 12,837 1
 
 
2. Таблица взвешенных нормализованных значений (λδ):
№ п/п Показатели: 2007 2008 2009 λj
1 Финансовая  устойчивость  Коэффициент финансовой автономии, ≥ 0,5 – 0,6 0,261 0,253 0,278 0,278
2 Коэффициент маневренности собственных средств, ≥ 0,2 -0,009 0,058 0,139 0,139
3 Коэффициент инвестирования, ≥ 1 0,074 0,082 0,093 0,093
4 Коэффициент  обеспеченности ТМЦ собств. источ. финанс-ния, ≥ 0,5 -0,007 0,029 0,069 0,069
5 Ликвидность Коэффициент абсолютной ликвидности, ≥ (0,2 – 0,5) 0,056 0,002 0,045 0,056
6 Коэффициент срочной  ликвидности, ≥ (0,7 – 0,8) 0,021 0,012 0,046 0,046
7  Коэффициент текущей ликвидности, ≥ (1-2) 0,018 0,025 0,040 0,040
8 Коэффициент покрытия процентов, ≥ 3 0,035 0,002 0,001 0,035
9 Оборачиваемость капитала Коэффициент оборачиваемости  активов, → max 0,031 0,021 0,018 0,031
10 Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, → max 0,028 0,018 0,014 0,028
11  Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, → max 0,025 0,016 0,016 0,025
12 Продолжительность финансового цикла, → min 0,023 0,011 0,002 0,023
13 Доходность Рентабельность  активов (ROA), → max 0,021 0,011 0,005 0,021
14 Чистая норма  прибыли (ROS), → max 0,020 0,014 0,007 0,020
15  Рентабельность капитала (ROE), → max 0,019 0,008 0,004 0,019
16  Прибыль читая на 1 обыкновенную акцию (EPS), → max 0,017 0,012 0,006 0,017
17   Доля предприятия  на рынке (конкурентоспособность), → max 0,016 0,013 0,009 0,016
18 Риски Модели оценки вероятности банкротства: Z-счёт Альтмана, → max 0,015 0,014 0,014 0,015
19  Модели оценки вероятности банкротства: R-счёт, → max 0,008 0,009 0,015 0,015
20 Модели оценки вероятности банкротства: Модель Тафлера, → max 0,014 0,007 0,008 0,014
Итого (∑): 0,687 0,617 0,829 1

 

Схема № 7.

Рейтинг равен сумме нормализованных  значений:

 R1 = 16,033 – максимальное значение

Rt =   R2 = 11,216

      R3 = 12,837

Заключение:

Схема № 8.

Рейтинг равен сумме взвешенных нормализованных  значений:

 R1 = 0,687

Rt =   R2 = 0,617

      R3 = 0,829 – максимальное значение

Заключение:

Схема № 9.

Рейтинг равен максимальному нормализированному значению из минимальных (принцип гарантированного результата):

      

 R1 = -0,099

Rt =   R2 = 0,029

      R3 = 0,032 – максимальное значение

Заключение:  

Схема № 10.

Рейтинг равен максимальному взвешенному нормализированному значению из минимальных:

      

 R1 = -0,009

Rt =   R2 = 0,002 – максимальное значение

      R3 = 0,001

Заключение:  

Таким образом, различные схемы расчета  рейтинга приводят к различным предпочтениям  по периодам времени:

Схема 7.

Схема 8.

Схема 9.

Схема 10.

Все схемы  правильные, их всегда следует помнить, любое решение из области компромиссов может быть на первом или на последнем месте. Следовательно, любому рейтингу можно верить, а можно и не верить. Желательно, чтобы все оценки были положительными, ai≥0. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Контрольная работа № 2.

      «РАСЧЕТ СХЕМ ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА»

      Для описания схем погашения кредита  введем следующие условные обозначения:

      Ккр. – сумма кредита в условных денежных единицах;

      (принимается по 3 (трем) последним цифрам зачетной книжки)

      Ккр. = 147 у.е. = 4557 руб.

      Ткр. – срок погашения кредита в месяцах;

      (принимается по последней цифре номера зачетной книжки плюс 5 (пять)

      Ткр. = 12 мес.

      t = – квантованные периоды времени;

      jкр.  – годовая процентная ставка, доли единицы;

      jкр.  = 25%

      iкр.  – кредитная процентная ставка, приведенная в соответствие с размерностью квантования, доли единицы;

      (принимается   в пределах (20-30%) годовых) 

        jкр., t [год];

            jкр./2, t [полгода];

          iкр.  =  jкр./4, t [квартал];

          jкр./12, t [месяц];

      iкр.  = 0,02083

      Iдеп. – процентная депозитная ставка;

      (принимается в размере aiкр., где 0,5£a£0,8)

      Iдеп. = 15%

      q – годовая ставка доходности заемщика, доли единицы;

      (принимается в пределах (10-40%) годовых).

      q = 20%

        – ставка доходности заемщика, приведенная в соответствие с  размерностью квантования, доли  единицы (определяется аналогично ставке iкр. по формуле).

        = 0,016667

        – величина погашения кредита  в период времени t в денежных единицах измерения: , ;

        – величина погашения процентов по кредиту в период времени t в денежных единицах измерения.

      Величина  погашения процентов по кредиту ( ) является функцией, пропорциональной ставке iкр.  и долгом на начало периода t. Если проценты начисляются, но не выплачиваются, то они добавляются к величине основного долга.

        – срочная уплата в период  времени t в денежных единицах измерения:

       =( + );

        – накопленная величина  срочной уплаты на конец Ткр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Схемы погашения кредита:

      Схема 1. Схема с равным погашением основного долга и неравной выплатой процентов.

      В соответствии с данной схемой основной долг погашается равными частями  в конце каждого периода времени t:

       =4557 / 12 = 379,75 руб./мес.

      Проценты  начисляются на долг, имеющийся в  начале каждого периода времени  t, и выплачиваются в конце каждого периода времени t. Накопленная величина срочной уплаты на конец определяется по формуле:

       =4557 + 4557 * 0,02083 * 6,5 = 5174,09 руб.

      Представим  расчет по схеме с равным погашением основного долга и неравной выплатой процентов в виде таблицы 1.

      Таблица 1. Потоки платежей по кредиту

t

(месяц)

 Остаток долга  на начало t (
)		 Размер погашения  основного долга.
Выплата процентов  за кредит
Срочная уплата

=
+

 Остаток долга  на конец

t (

)

1 4557,00 379,75 94,94 474,69 4177,25
2 4177,25 379,75 87,03 466,78 3797,50
3 3797,50 379,75 79,11 458,86 3417,75
4 3417,75 379,75 71,20 450,95 3038,00
5 3038,00 379,75 63,29 443,04 2658,25
6 2658,25 379,75 55,38 435,13 2278,50
7 2278,50 379,75 47,47 427,22 1898,75
8 1898,75 379,75 39,56 419,31 1519,00
9 1519,00 379,75 31,65 411,4 1139,25
10 1139,25 379,75 23,73 403,48 759,50
11 759,50 379,75 15,82 395,57 379,75
12 (
)		 379,75 379,75 7,91 387,66 0,00 
Итого - 4557,00 617,09 5174,09 -

Информация о работе Финансовый анализ на примере ТДСК