Финансовый анализ деятельности предприятия. Финансовый план предприятия

3. Коэффициент  текущей ликвидности рассчитывается  как отношение всех оборотных  активов к текущим обязательствам.

     К_тл=стр.290/(П₁+П₂)

    Анализ  ликвидности баланса представлен  в таблице 5.

Таблица 5

Анализ  ликвидности

    По  вышеприведенным расчетам можно  судить о том, что ликвидность  баланса на предприятии в меньшей  степени отличается от абсолютной, т.к. баланс считается ликвидным при выполнении следующих условий: А₁³П_1, А₂³П_2, А₃³П_3, А₄≤П₄ . За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов на 1723798 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 1102342 тыс.руб. величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 2364470 тыс.руб.

    Значения коэффициента абсолютной ликвидности (0,22 и 0,30) означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 4-5 дней в 2008 г. и  3-4 дня в 2009г. Значения критического коэффициента ликвидности означают, что прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами составляют 73% и 75% с предыдущем и отчетном году соответственно. Выполнение норматива текущей ликвидности предприятием в 2008 году означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше 2,02 руб. ликвидных средств.  

2.5. Анализ оборотного капитала 

    Проведем  анализ оборотного капитала. Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент  оборачиваемости, или скорость  оборота:

К_об=Vр/СО                                           

где Vр — выручка от реализации продукции, работ, услуг без НДС;

СО —  средняя величина оборотного капитала (млн. руб.).

2. Длительность  одного оборота оборотного капитала  в днях:     

Д=СО×Т/V_р, где           

Т —  отчетный период (в днях). Для года – это 360 либо фактическое число дней в году (365 или 366).

3. Коэффициент  закрепления оборотных средств:

К_а=СО/Vр    

                                  

       В таблице 6 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.  
 
 

Таблица 6

Показатели  оборачиваемости оборотных средств

 

    Также рассмотрим следующий показатель: высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота, который определяется по формуле:

DСО=СО₁-СО₀×КVр, где           

DСО — величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО₁,СО₀ — средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период соответственно;

КV_р — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах)

   DСО=СО₂₀₀₉-СО₂₀₀₈×КVр=4252542-3102066× =-3906485,33 тыс.руб.

   Данный  результат (3906485,33 тыс.руб.) свидетельствует об относительной экономии и отражает величину высвобожденных из оборота средств в результате ускорения оборачиваемости на 466 дней или на 0,34 оборота.  

2.6. Анализ движения  денежных средств

    Произведем  анализ движения денежных средств, заполнив таблицу 7.

Таблица 7

Движение  денежных средств (расчет прямым методом)

 

    Прямой  метод основан на определении  притока и оттока денежных средств. Исходным элементом расчета является выручка от реализации продукции. Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Но по данным этого метода можно делать выводы относительно достаточности денежных средств  предприятия ОАО ОКБ «ГИДРОПРЕСС» для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности. Текущая деятельность исследуемого предприятия обеспечивает притока денежных средств, полностью покрывая их отток, в том числе и инвестиционный.  
 
 

2.7. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности 

     Увеличение  дебиторской задолженности может быть вызвано:

• неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.

     Резкое  сокращение дебиторской задолженности  может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

     Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности  является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности.

     Состояние дебиторской и кредиторской задолженности анализируемого предприятия отражено в таблице 8. 
 
 

     Таблица 8

     Оценка  состояния дебиторской и кредиторской задолженности

 

     Для оценки дебиторской задолженности  используем следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности Кдз:

К_ДЗ=Vр/ДЗ, где                                           

ДЗ  — средняя величина дебиторской  задолженности, тыс. руб.

К_{ДЗ(на конец 2009г)}=Vр/ДЗ=3001990/(87398+1102342)=2,52 оборотов

Скорость  оборота дебиторской задолженности к концу 2009 года был равен 2,52 оборотам.

2. Период  погашения дебиторской задолженности:

Д_ПДЗ=Т/К_ДЗ, где

Т –  длительность рассматриваемого периода.

Д_ПДЗ=Т/К_ДЗ=360/2,52=142,67 дней

Средний срок погашения дебиторской задолженности  к концу 2009 года составил 143 дня.

3. Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборотных средств

У_ДЗ=ДЗ×100/СО, где                                    

    СО  – средняя величина оборотных  активов

    У_{ДЗ(на конец 2009 года)} =ДЗ×100/СО=(87398+1102342)×100/4252542=27,98% 
 

2.8. Анализ прибыли 

       Важнейшая составляющая валовой прибыли —  прибыль от реализации, связанная  с факторами производства и реализации. Для оценки уровня и динамики показателей прибыли составим таблицу 9. 

      Таблица 9

      Анализ  показателей прибыли