Финансовые резервы предприятия

     

     

       

     Рисунок 1. - Схема движения денежных ресурсов предприятия

            

1.2.Виды  денежных фондов

     Фонды накопления.

     В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают различные  материально-вещественные формы, и после завершения определенного кругооборота перед предприятием стоят различные задачи: расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятой финансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения израсходованных ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и работников, фонда дальнейшего расширения.

     И система учета затрат на производство, система налогообложения фондов возмещения в части капитальных  затрат, фонда расширения в части  повышения количества приобретаемых материальных ресурсов и стоимости нематериальных активов объединены в фонды накопления, финансовые вложения  в расширение производства. Таким образом,  вложение средств в воспроизводство ранее действующего и частично использованного собственного капитала, вложения в новую величину капитала осуществляются с помощью создания и использования фонда накопления.

     Система управления этими фондами регулируется законодательством, но на практике отсутствует  система сопоставления факта  и плана и государственное регулирование этого сопоставления. Основной принцип: контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет и формирования затрат. Создание и использование фонда накопления находится в полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практике эти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных в учредительных документах.

     Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а разделение на фонды не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности использования, учета и т.п.

     Источники фондов формируют названия фондов:

1. амортизационный;
2. инвестиционный;
3. резервный;
4. страховой;
5. ассоциативный или отраслевой;
6. пенсионный и прочие.

     Инвестиционные  фонды формируются как самостоятельные фонды, в соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных фондов.

     Инвестирование  в капитальные вложения (КВ).

     На  предприятии формируется фонд инвестирования в КВ или в основные фонды производственного или непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды на закупку оборудования, фонды пополнения собственных оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и ценных бумаг).

     Так как  инвестиционные фонды затрагивают  стратегию развития данного предприятия, то формирование и использование  этих средств находится в компетенции собственников. Технически использование оформляется в виде смет, расчетов, технических обоснований.

     При формировании инвестиционных фондов могут  привлекаться как собственные, так  и заемные ресурсы. К собственным  ресурсам: налог на прибыль, схема  местных налогов, средства бюджетных и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер.

     Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается для определенной цели.

     Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они  имеют возможность формировать  реальную прибыль и передавать собственнику.

     Отраслевые  фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.

     В связи с требованиями развития предприятия  формирование и использование фондов может быть в рамках квартала или  года и т.д. и по направлениям.

     Фонд  потребления формируется из двух частей:

1. фонд потребления собственника;
2. фонд поддержки трудовых ресурсов.

     Фонды подразделяются на составные части  в зависимости от источников формирования. Основа деления – законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

     Заемные и привлеченные средства, которые  далее направляются в фонды потребления. Средства фондов потребления формируются  как на предприятии, так и вне  предприятия (пенсионные фонды, фонды  страхования), т.е. негосударственные  фонды, которые выплачиваются работникам.

     Фонд  потребления делится на три основных:

1. фонд заработной платы;
2. фонд социального характера;
3. прочие фонды потребления.

     Источником  этих фондов может быть себестоимость, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

     Фонд заработной платы – оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам, или в процентах от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

     Фонд  заработной платы делится на:

1. фонд заработной платы работников основного и вспомогательного производств;
2. фонд заработной платы управленческого состава.

     Фонды социального характера формируются за счет чистой прибыли, их формирование оформлено решением собственника или учредителей – надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п.

     Так как расходы по этим фондам характеризуют финансовое  положение предприятия, и возможности стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой прибыли.

     Распределение чистой прибыли в акционерных обществах по акциям, облигациям и другим ценным бумагам регламентировано государством, по выплате дивидендов и процентов, по ценным бумагам для негосударственных предприятий.

     Так как  регулирование фондов потребления  и накопления на предприятии осуществляется по фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных или выплаченных сумм, то ряд статей могут быть прогнозируемы, а ряд статей не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от учетной политики, предприятие может создавать дополнительные фонды, как за счет чистой прибыли, так и за счет собственных средств. 

1.3.Влияние  отдельных источников  финансовых ресурсов  на результаты  деятельности предприятия

     Для формирования оборотных средств  предприятие использует как собственные, так и заемные ресурсы. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, поскольку предприятия, работающие на началах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Вместе с тем привлечение заемных средств тоже очень важно, ибо сокращает общую потребность хозяйства в оборотных средствах, стимулирует стремление к эффективному их использованию.

     По  своей сущности оборотные средства — не финансовая, а общеэкономическая категория; в связи с этим величина находящихся в обороте предприятия денежных средств не может быть отнесена к финансовым ресурсам. Тем не менее, именно финансовые отношения образуют исходную основу существования фонда оборотных средств, а финансовые ресурсы — базу для первоначального формирования и последующего изменения его размера.²

     Собственные привлеченные финансовые ресурсы  - это также и базовая часть  всех финансовых ресурсов фирмы, которая базируется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

     Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. Только вложения в хозяйственную  деятельность, его инвестирование создают  прибыль. Капитал должен постоянно  совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

     В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

       Стоимость применяемых в народном  хозяйстве или его отдельном звене (предприятии, отрасли) средств производства представляет собой их производственные фонды, или инвестиционный капитал. Необходимым условием производственно-хозяйственной деятельности предприятия является кругооборот фондов – постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов, в результате чего она последовательно принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости от производственного потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и оборотные фонды. Соотношение между ними зависит от техники и технологии производства, потребляемого сырья, материалов и энергии, особенностей выпускаемой продукции. Это соотношение в среднем по промышленности составляет примерно 80% и 20%, в химической промышленности – 90% и 10%, в машиностроении – 60% и 40%.

     Величина  оборотного капитала определяется не только потребностями производственного  процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный  капитал на постоянный и переменный.

     Постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть  денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в  течение всего операционного цикла. Это усредненная, например,  по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия.

     Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие  активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации.  В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности,  предшествующих периоду высокой деловой активности.

     Кроме того, различают:

• собственные оборотные средства;
• заемные оборотные средства (кредиты сторонних организаций);
• привлеченные оборотные средства (привлекаются предприятием из своих собственных фондов).

     По  степени планирования оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. Нормирование предполагает установление плановых норм запаса и  нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

     1) аналитический – предусматривает  тщательный анализ наличных товарно-материальных  ценностей с последующим извлечением из них избыточных;

     2) коэффициентный – состоит в  уточнении действующих нормативов  собственных оборотных средств  в соответствии с изменениями  показателей производства;

     3) метод прямого счета – научно-обоснованный  расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

     Размер  ненормируемых оборотных средств  определяется в оперативном порядке.